Stablecoin Yarışı: Trilyon Piyasa Değerine Giden Anahtar

Blockchain teknolojisinin özü, ödeme senaryolarının genişletilmesidir. Stabilcoinler, yalnızca kripto para piyasasında önemli bir yer kaplamakla kalmayıp, aynı zamanda küresel ödeme ve uluslararası hesaplaşma gibi alanlarda da giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. Şu anda, merkezi stabilcoinler hâlâ %90'dan fazla piyasa payına sahiptir ve bunlar arasında USDT mutlak bir hakimiyet sağlamaktadır. Stabilcoinler toplamda 150 milyar dolardan fazla ihraç edilmesine rağmen, Federal Rezerv'in 2024 raporundaki 20 trilyon dolarlık M1 miktarına kıyasla, stabilcoin piyasa değeri yalnızca %0.75'tir. Stabilcoinlerin ödeme alanındaki uygulama potansiyeli geniştir. Taproot Assets protokolünün tanıtımı, stabilcoinlerin yüksek frekanslı küçük ödemeler senaryolarında uygulanma olasılığını sağlamış ve stabilcoinlerin geleneksel bir ödeme aracı olarak büyük ölçekli benimsenme umudunu işaret etmiştir.

1. Stablecoin: Gelecekteki Finans Alanında Trilyon Dolar Değerinde Bir Yarış

Stablecoin pazarının hızlı gelişimi, onun finans alanında bir sonraki trilyon dolarlık pazar olma potansiyelini göstermektedir. Şu anda, stablecoin piyasa değeri 160 milyar doları aşmış olup, günlük işlem hacmi 100 milyar doların üzerindedir. Ülkeler, stablecoin ile ilgili politika ve düzenlemeleri hayata geçirirken, birçok kurum stablecoin'in yeni bir trilyon dolarlık pazarı yönlendireceğini öngörmektedir; ana artış ise küresel ödeme sistemlerinin geniş çapta uygulanmasından gelmektedir.

Stablecoin'lar merkezi ve merkeziyetsiz stablecoin olarak ikiye ayrılabilir. Şu anda merkezi stablecoin'ler piyasa hakimiyetine sahiptir, USDT ve USDC sırasıyla 114.46 milyar dolar ve 34.15 milyar dolar değerinde dolar stablecoin'leri çıkarmıştır. Tether şirketi yalnızca 125 kişilik bir kadroya sahipken, yıllık brüt karı 4.5 milyar dolara ulaşmaktadır. Bu cazip fırsat, birçok büyük kurumu piyasaya girmeye çekmiştir.

Stablecoin'lar kripto para ticareti ve DeFi'de önemli bir rol oynasa da, bunların fiziksel ticaretle entegrasyonuna yönelik araştırmalar hala erken aşamalardadır. Uzun vadede, stablecoin'ların en fazla potansiyele sahip uygulama alanı ödeme alanında, özellikle de sınır ötesi ödemelerde bulunmaktadır. Şu anda sınır ötesi ödemeler birden fazla aracı kurum içermekte, maliyetler yüksek olmakta ve uzunca bir uzlaşma süresi gerekmektedir. Stablecoin'lar sadece daha iyi bir seçenek değil, aynı zamanda ekonomik katılımcılar için önemli bir kanaldır. Stablecoin'ların düzenlemesinin uyumlu hale gelmesiyle, bunların küresel ödeme alanındaki önemi giderek artacaktır. Gelecekte, stablecoin'ların ödeme alanındaki büyük ölçekli benimsenmesi, DeFi ile birleşerek Pay Fi'yi oluşturma potansiyeline sahip; bu sayede ödeme alanında birlikte çalışabilirlik, programlanabilirlik ve birleştirilebilirlik sağlanacak ve geleneksel finansın gerçekleştiremeyeceği yeni finansal paradigma ve ürün deneyimleri ortaya çıkacaktır.

2. Taproot Assets Protokolü + Lightning Network: Küresel Ödeme Ağı Altyapısı

Şu anda stablecoin'ler esas olarak ETH ve TRON blok zincir ağlarında dolaşmaktadır, ancak bu ağların işlem ücretleri genellikle 1U'yu aşmakta ve zincir üzerindeki transfer süreleri 1 dakikayı geçmektedir. Buna karşılık, Lightning Network daha hızlı, düşük maliyetli ve yüksek ölçeklenebilirlik avantajlarına sahiptir.

2.1 Lightning Network Tanıtımı

Lightning Network, Bitcoin ağının daha olgun bir ikinci katman genişletme çözümüdür. Birçok ekip, Lightning Labs, Blockstream ve ACINQ gibi, Lightning Network uygulamalarını bağımsız olarak geliştirmiştir. Taproot Assets, Lightning Labs tarafından geliştirilen bir varlık ihraç protokolüdür.

Lightning Network, çift yönlü akışkanlık sağlayan bir durum kanalı oluşturarak gerçekleştirilir. İşlem tarafları, zincir üzerinde çoklu imza adresi oluşturur ve belirli bir limit dahilinde Bitcoin transferi yapabilirler. Taraflar, sonuçları nihai olarak blok zincirine yayınlamadan önce birden fazla ödeme yapabilirler. Bu mekanizma, zincir dışı işlemlerin kısıtlanmadan yapılmasını sağlarken, Bitcoin zincirini hakem olarak kullanır.

2.2 Lightning Network, stabilcoin küresel ödemeleri için en iyi altyapı haline geliyor.

Lightning Network, kullanıcıların zincir dışı sınırsız işlem yapmasına olanak tanır ve bu, Bitcoin ağında tıkanıklığa neden olmaz, aynı zamanda Bitcoin ağının güvenliğine dayanır. Teorik olarak, Lightning Network'ün ölçeklenebilirliği sınırsızdır.

Lightning Network 9 yıldır çalışıyor, Bitcoin ağı üzerindeki en güvenli kripto ekosistemi üzerine inşa edilmiştir ve 57.000'den fazla düğüm ve iş kanıtı mekanizması ile Lightning Network'ün güvenliğini en üst düzeye çıkarmaktadır.

Şu anda, Lightning Network kapasitesi 5000'den fazla Bitcoin'i aşmış durumda; dünya genelinde 18000'den fazla düğüm ve 50000'den fazla kanal bulunuyor. İki yönlü ödeme kanalları kurarak, anlık ve düşük maliyetli işlemler gerçekleştirilmiştir. Lightning Network, dünya çapında birçok ödeme sağlayıcısı ve satıcı tarafından entegrasyon aşamasında kullanılmakta olup, giderek küresel ödemeler için en yaygın kabul gören merkeziyetsiz çözüm haline gelmektedir.

2.3 Taproot Assets protokolü, Lightning Network'ün son kilometresini tamamlıyor.

Daha önce, Lightning Network sadece Bitcoin'i ödeme para birimi olarak destekliyordu ve uygulama alanı sınırlıydı. Taproot Assets protokolünün tanıtılması bu sorunu çözdü. Lightning Labs tarafından geliştirilen varlık ihraç protokolü olan Taproot Assets, Ordinals protokolüne benzer şekilde, herkesin veya kurumların kendi token'larını, fiat para birimlerine karşılık gelen stablecoin'leri de içerecek şekilde ihraç etmesine izin verir.

Taproot Assets protokolünün avantajı, Lightning Network ile tamamen uyumlu olmasıdır; bu, Lightning Network'te stablecoin ile ödeme yapmayı mümkün kılar. Bu, gelecekte Bitcoin ağı üzerinde ihraç edilecek çok sayıda yeni varlık (, özellikle stablecoin )'ün Lightning Network'e akışını sağlayarak, Lightning Network'ün küresel ödeme alanındaki etkisini daha da artıracaktır.

Bitcoin'in güvenliği ve merkeziyetsiz özelliklerine dayanan Lightning Labs'ın "Doları ve dünya finansal varlıklarını Bitcoinleştirmek" önerisi gerçeğe dönüşüyor. Taproot Assets ana ağ protokolünün başlatılması, stablecoin'lerin trilyon dolarlık ödeme senaryolarındaki uygulamasının resmi olarak başlamasını simgeliyor.

3. Taproot Assets protokolü detaylı açıklaması

Taproot Varlıkları( kısaltması TA) protokolünün çalışma prensibi Bitcoin'in UTXO modeline derinlemesine yerleşmiştir ve Bitcoin ağının Taproot yükseltmesine dayanmaktadır. Bu iki temel unsur protokolün etkili çalışmasını sağlamaktadır.

3.1 UTXO modeli ile Hesap modeli karşılaştırması

UTXO( harcanmamış işlem çıktısı ), Bitcoin ikinci katmanı ve Ordi, Runes protokollerinin gerçekleştirilmesinin temelidir. Ethereum ve Solana gibi Account( hesap) modelini benimseyen halka açık blok zincirlerinden farklı olarak, UTXO modeli, nakit çeklerin saklandığı bir cüzdana benzetilebilir.

UTXO modeli doğal olarak çift harcama sorununu ortadan kaldırır ve daha yüksek bir güvenlik sağlar. TA protokolü, Bitcoin ağ katmanının güvenlik özelliklerini tamamen miras alır ve yanlış transfer veya eksik transfer risklerini önler.

TA protokolü, varlıkların UTXO ile birlikte hareket etmesini sağlamak için tek seferlik mühürleme konseptini benimser. Bu mekanizma altında, en uzun zinciri madenciliğini yapan madenciler UTXO üzerinde nihai yorum hakkına sahiptir. BRC20'nin varlıkları tanımlamak için zincir dışı indekslere bağımlı olmasının aksine, TA protokolü işlem güvenliğini artırır, çift harcama saldırılarını ve merkezi kuruluşların neden olabileceği riskleri önler.

3.2 Taproot yükseltmesi karmaşık işlevleri gerçekleştirdi

2021 yılındaki Taproot protokolü yükseltmesi, Bitcoin ağına basit akıllı sözleşme işlevselliği getirdi. P2TR formatı cüzdan adresi, Bitscript aracılığıyla daha karmaşık mantıklar gerçekleştirdi ve yeni karmaşık işlem türlerinin zincir üzerinde mümkün olmasını sağladı.

Taproot yükseltmesinin ana geliştirmesi, çoklu imza ( çok imza ) gerçekleştirmesidir. Bu, kurumsal kullanıcıların işlemlerinin güvenliğini ve gizlilik korumasını artırarak, kurumlar arası B2B işlemlerine sağlam bir temel sağlamaktadır. Kullanıcılar, Taproot yükseltmesini destekleyen cüzdanları kullanarak "bc1p..." ile başlayan cüzdan adresleriyle işlem yapabilirler.

3.3 TA teknik prensibi

Ordinals ve BRC20'den farklı olarak, TA protokolü, varlıkları her UTXO üzerinde etiketlemek için daha verimli bir yöntem kullanır, yalnızca zincir üzerinde script ağacının kök hash'ini depolar, script ise zincir dışında saklanır. TA varlıkları, Lightning Network ödeme kanallarına yatırılabilir ve mevcut Lightning Network üzerinden transfer edilebilir.

TA protokolü, Taproot yükseltmesini kullanarak, varlık durumu dönüşüm kayıtlarını Taproot Merkle ağacında tutar. Aynı zamanda Bitcoin UTXO'nun "bir defaya mahsus mühürleme" özelliğinden faydalanarak, Bitcoin zincirinde varlık durumu dönüşüm konsensüsünü elde eder. Bu, TA protokolünün başka protokollerin zincir dışı dizinleyicilerini çalıştırmasını gerektirmez.

TA protokolü, varlık durumunu yönetmek için (MS-SMT) seyrek Merkle toplam ağaçlarını kullanır ve varlık durumu dönüşüm standartlarını tanımlar. Dikkat edilmesi gereken şey, yalnızca Merkle ağacının kök hash'inin Bitcoin zincirine yazılmasıdır; bu, Bitcoin zincirinin sadeliğini garanti eder.

3.4 TA protokolü ve Lightning Network'ün ilişkisi

TA protokol varlıkları, Bitcoin ikinci katman Lightning ağına sorunsuz bir şekilde girebilir ve bu, TA kanalları aracılığıyla gerçekleştirilir. Bu, Bitcoin ana zincirinde ihraç edilen varlıkların, özellikle de stablecoin'lerin, Lightning ağına girmesine olanak tanır.

TA kanalı, temel olarak hash zaman kilidi sözleşmesine dayanan durum kanallarına benzer bir şekilde uygulanır. Bu, Bitcoin dışındaki varlıkların Lightning Network üzerinden dolaşımını mümkün kılarak, stablecoin gibi varlıkların Lightning Network üzerindeki kesintisiz transferini sağlar.

3.5 Kullanıcı kullanım maliyetleri ve merkeziyetsiz saklama sorunları

TA protokolü yalnızca zincir üzerinde işlem kök hash'ini kaydetmesine rağmen, varlık verilerinin her bir istemcide zincir dışında saklanması gerekmektedir. Kullanıcıların TA varlıklarını kullanabilmeleri için varlığın karşılık gelen UTXO'sunun özel anahtarına ve o varlığın ilgili verilerine Merkle ağaçında ihtiyaçları vardır.

TA protokolü resmi uygulaması (Tapd) derinlemesine Lightning Node (LND) cüzdan hizmetine bağımlıdır ve hesap yönetim mekanizması yoktur. Normal kullanıcıların düğüm kurulumuna katılması zordur, bu da Lightning Network'ün geniş çapta yaygınlaşmasının önemli nedenlerinden biridir.

Şu anda, Lightning Network üzerindeki cüzdan hizmetleri genellikle üçüncü taraf cüzdan çözümleridir. Gelecekte, TA varlıkları üzerinde büyük miktarda stablecoin dolaşmaya başladığında, büyük varlıkların öncelikle Bitcoin ana ağında saklanması, küçük varlıklar ve bozuk paraların ise ödeme ihtiyaçlarını karşılamak üzere Lightning Network'e yüklenmesi muhtemeldir. Bu nedenle, büyük varlıkların merkeziyetsiz depolanması ve güvenli yönetimi özellikle önemli hale gelmektedir.

4. Kendinize Ait Yönetim Çözümü: Gelişmiş Lightning Ödeme Ağı

Piyasada TA varlıklarının Lightning Network üzerinde dolaşımına yönelik çeşitli merkeziyetsiz çözümler ortaya çıkmıştır. Örneğin, LnFi bulut barındırma çözümünü önerdi ve kullanıcıların katılım eşiğini düşürdü.

BitTap ekibi, TA protokolü ekosisteminin merkeziyetsiz altyapısına odaklanarak, kullanıcılarına kendi kendine saklama cüzdanı hakları sunan TA'nın merkeziyetsiz tarayıcı eklenti cüzdanını geliştirmiştir.

BitTap tarafından önerilen yenilikçi cüzdan protokolü (Bittapd), kullanıcıların özel anahtarları tamamen kontrol etmelerini sağlar ve işlem imzası gerektiğinde Bittapd, kullanıcı adına Tapd ile etkileşimde bulunur. Bu, kullanıcıların Metamask cüzdanına benzer merkeziyetsiz bir deneyim ve güvenlik garantisi yaşamalarını sağlar.

Bittapd protokolü, TA protokolünün merkeziyetsiz aracısı olarak Tapd'nin yerel merkeziyetsiz hesap sistemini merkeziyetsiz bir çözüm haline dönüştürürken, aynı zamanda eklenti cüzdanı kullanıcılarının işlem talepleri sırasında ağ iletişimi ve yönlendirme görevini üstlenir.

5. Özet

Stablecoin uygulamaları, kripto para ticaretinden küresel ödeme alanına genişlemektedir. Lightning Network, düşük maliyetler ve hızlı işlemler özellikleri sayesinde küresel ödemeleri gerçekleştirmek için ideal bir altyapı haline gelmiştir. Taproot Assets protokolünün tanıtımı, Lightning Network'ün işlevselliğini daha da artırarak Bitcoin ağı üzerinde stablecoin'lerin ihraç edilmesini ve dolaşımını mümkün hale getirmiştir, bu da Bitcoin'in ödeme alanındaki uygunluğunu artırmıştır.

Flash network ve cüzdan hizmetlerinin merkezileşme sorununa yönelik, BitTap ekibinin geliştirdiği merkeziyetsiz cüzdan çözümünün yanı sıra, kullanıcılara daha güvenli ve merkeziyetsiz bir varlık yönetimi yöntemi sunarak, Taproot Assets + flash network'ün küresel bir ödeme altyapısının son halkası haline gelmesini sağlamıştır.

Geleneksel ödeme altyapıları olan Alipay, PayPal ve Stripe büyük kullanıcı kitlelerine ve marka bilinirliğine sahip olsalar da, barındırma özellikleri ve karmaşık internet ve banka sistemlerine olan bağımlılıkları verimsizlik ve potansiyel riskler doğurabilir. Sınır ötesi ödemeler alanında, geleneksel ödeme yöntemleri de sıkı düzenleyici politikalara ve kurumların kendisine ait kısıtlamalara tabi kalmaktadır.

Buna karşılık, TA protokolü + Lightning Network'ün oluşturduğu ödeme altyapısı, anında işlem açısından geleneksel ödeme kuruluşlarıyla rekabet edebilir,精