Merkezi Olmayan Finans Seçenekler Akıllı Havuz: Şifreleme Varlıklar Yatırım Modelini Yeniden Şekillendiriyor

2021 yılının ikinci yarısında, Merkezi Olmayan Finans seçenekler Akıllı Havuz (DOV) kripto varlıklar alanında yeni bir gözde haline geldi. Bu yenilikçi ürün sadece perakende yatırımcıları değil, aynı zamanda büyük kurumsal yatırımcıların da dikkatini çekti. Piyasaya sürüldüğünden beri, DOV patlayıcı bir büyüme gösterdi ve Merkezi Olmayan Finans seçeneklerinin toplam kilitli değerinde baskın bir konumda yer aldı, aylık işlem nominal tutarı on milyonlarca dolara kadar ulaştı.

DOV'un Temel Avantajları

DOV'un en büyük çekiciliği, basit işlem yöntemidir. Yatırımcılar, varlıklarını Akıllı Havuz'a yatırarak otomatik olarak Seçenekler stratejilerini uygulayabilirler. Bu kolaylık, katılım eşiğini büyük ölçüde düşürerek daha fazla yatırımcının karmaşık Seçenekler ticaretine erişebilmesini sağlar.

Şu anda, DOV esas olarak standart alım opsiyonları ve nakit teminatlı satım opsiyonları stratejilerini kullanarak kullanıcılara DeFi alanındaki en çekici temel getiri oranlarını sunmakta, bu oran ortalama %15 ile %50 arasında değişmektedir. Bunun yanı sıra, kullanıcılar ek token ödülleri de elde edebilir, bu da toplam getiriyi daha da artırır.

Bazı durumlarda, akıllı havuzdaki teminatlar, staking veya yönetişim getirileri elde edebilir ve üçlü getiri sağlar: seçenek hakları primi, token ödülleri ve staking getirisi. Bu eşi benzeri görülmemiş yüksek getiri modeli, Merkezi Olmayan Finans alanında dikkat çekiyor ve güçlü bir sürdürülebilirlik sergiliyor.

Bu arada, piyasa yapıcılar akıllı havuzdan seçenekler satın almak için aktif olarak önceden prim ödeyerek temel getiri oranını daha da artırdı.

DOV'un Devrimsel Etkisi

1. DeFi'ye sürdürülebilir yüksek organik gelir getirir

Geleneksel Merkezi Olmayan Finans projelerinin yüksek getirisi esas olarak token ödüllerine dayanıyor, bu modelin potansiyel riskleri vardır. Birçok yatırımcı ayrıldığında, token fiyatının çökmesine yol açarak, tüm Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin olumlu döngüsü bozulabilir.

Buna karşılık, DOV'un temel getirisi tamamen token ödüllerinden bağımsızdır. Hedef varlığın yüksek volatilitesini nakde çevirerek, seçenek primleri biçiminde getiri sağlar. Bu getirinin büyük dış opsiyon pazarından gelmesi nedeniyle, DOV geleneksel LP havuzlarının karşılaştığı getiri azalması sorununu etkili bir şekilde çözmektedir.

DOV ayrıca daha fazla yatırımcının kripto varlıkların yüksek örtük volatilitesinden (IV) yararlanmasını sağlıyor. Bu özellik, kurumsal yatırımcıların ilgisini çeken bir unsurdu, şimdi DOV sayesinde herkes bu aşırı getirilerden faydalanabiliyor.

2. Merkezi Olmayan Finans doğrusal olmayan araçların ölçeklenebilir ticareti

Merkezi Olmayan Finans piyasası, doğrusal araçların işlenmesinde oldukça olgunlaşmış durumda, ancak doğrusal olmayan araçların (seçenekler gibi) işlenmesinde hâlâ zorluklarla karşı karşıya. DOV, karma DeFi modeli benimseyerek bu sorunu ustaca çözüyor: zincir üzerinde yatırım, teminat yönetimi, fiyat keşfi ve tasfiye işlemleri yapılırken, zincir dışı doğrusal olmayan riskler işleniyor.

Bu model, güvene ihtiyaç duyulan tüm aşamaların zincir üzerinde gerçekleştirildiğini, kazancın önceden elde edildiğini ve sürecin tamamen şeffaf olduğunu sağlamaktadır. DOV, satıcı sorununu etkili bir şekilde çözerek, DeFi yatırımcılarının teminatlarını yüksek temel getiri sağlayan piyasa yapıcılarla eşleştirir. DOV üzerinden işlem gören tüm opsiyon sözleşmeleri tam olarak teminatlandırılmıştır ve likidasyon gereksinimini tamamen ortadan kaldırmaktadır.

Bu yenilik, finansal ürünlerin yapısını ve ticaret biçimini köklü bir şekilde değiştirebilir ve tamamen akıllı sözleşmeler tarafından yönetilen büyük ölçekli seçenekler ticareti gerçekleştirilmiştir.

3. Token seçenekleri pazarının temel likiditesi olmak

Geleneksel şifreleme seçenekleri piyasası esasen Bitcoin ve Ethereum üzerinde yoğunlaşmışken, diğer tokenlerin seçenekler piyasasında neredeyse hiç likidite yoktu. DOV'un ortaya çıkışı bu durumu değiştirdi ve çeşitli tokenler için aktif bir seçenekler ticaret ortamı yarattı.

DOV, token seçenekleri için temel likidite kaynağı haline gelmekte hızlı bir şekilde gelişiyor ve bu likiditenin merkezi finans (CeFi) alanına yayılması muhtemel. Bu, Merkezi Olmayan Finans'ın likidite yeniliği açısından CeFi'yi ilk kez yönlendirmesidir.

Daha da önemlisi, DOV, çeşitli token sahiplerine yeni bir gelir kaynağı sunarak yatırımcıları, spekülatörleri, vakıfları ve proje fonlarını gibi birçok katılımcıyı kendine çekti. Sağlıklı bir türevler piyasası, token'ın spot likiditesini önemli ölçüde artıracaktır.

DOV'un Gelecek Gelişim Potansiyeli

DOV'un gelişim potansiyeli bununla sınırlı değil:

1. Strateji Yükseltmesi: Mevcut sıradan put ve call seçenekleri stratejileri daha karmaşık seçenek yapıları haline evrilebilir ve hatta teminatı daha iyi kullanmak ve getiri oranını artırmak için egzotik seçenekler getirebilir.

2. İkincil Pazar: Akıllı Havuz ticaretinin seçenekler sözleşmeleri tokenleştirilebilir ve ikincil pazarda işlem görebilir. Toplam kilitli değerin artması ve birden fazla akıllı havuzun ortaya çıkmasıyla, DOV, Merkezi Olmayan Finans versiyonunda tam bir seçenekler borsası haline gelme potansiyeline sahiptir.

3. Varlık Yönetimi İnovasyonu: DOV, sıradan yatırımcıların daha önce yalnızca büyük kurumların erişebildiği karmaşık ticaret stratejilerini kullanmalarını sağlıyor ve varlık yönetiminin çalışma şeklini köklü bir şekilde değiştiriyor.

4. Aracısızlık: DOV, geleneksel hedge fonlarının yüksek ücret modelini terk etti, yatırımcılar yalnızca çok az bir ücret ödemek zorunda, hatta hiç ücret ödemeyebilirler. Token ödül mekanizması, aracısızlığı teşvik ederek Merkezi Olmayan Finans'ın temel değerlerini yansıtır.

Ana DOV Protokolü Genel Görünümü

1. Ribbon.Finance: DOV öncüsü, Ethereum tabanlı, toplamda yaklaşık 200 milyon dolar kilitli varlık, temel olarak WBTC ve ETH Akıllı Havuz sağlar.

2. Thetanuts.Finance: Çok zincirli işlemlere odaklanır, birden fazla EVM uyumlu zinciri destekler ve çeşitli tokenlerin Akıllı Havuz'unu sunar.

3. StakeDAO: Şu anda Ethereum'da çalışıyor, Polygon'a genişlemeyi planlıyor.

4. Solana ekosistemi: Friktion.Finance ve Katana Finance gibi projeler yükseliyor.

5. Polygon ekosistemi: Opium.Finance ve SIREN Markets gibi projeler dikkate değer.

6. Avalanche ekosistemi: Arrow Markets, benzersiz bir boğa ve ay piyasası fiyat farkı Akıllı Havuz sunmaktadır.

DOV'un sürekli gelişimi ve yeniliği ile, Merkezi Olmayan Finans topluluğu ile geleneksel finans dünyası arasında önemli bir köprü olma potansiyeline sahip ve kripto varlıklar yatırım alanında derin etkiler yaratması bekleniyor.