Piyasa Haftalık Raporu: İkili bayram döneminde piyasa zayıf, gelecek yılın Q1'inde bir yükseliş bekleniyor.

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto pazar, Noel tatilinin etkisiyle düşüş eğilimi gösterdi, piyasa duygu endeksi %7'den %10'a hafif bir artış gösterdi, hala aşırı korku aralığında bulunuyor. Dikkate değer olan, genel pazar zayıf olmasına rağmen, ABD pazarına yönelik USDC %1.91'lik bir yükseliş gerçekleştirdi, bu da kurumsal fonların devam eden girişini gösteriyor ve pazara belirli bir güven aşılıyor.

DeFi alanındaki toplam kilitli değer bu hafta (TVL) %0,37 oranında küçük bir düşüşle 52,7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi sabit coin getiri projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Sabit coinlerin genel arzı sürekli bir artış eğiliminde, bu da piyasanın geri çekilmesine rağmen temel likiditenin hâlâ devam ettiğini ve makine tüfeği havuzları gibi sabit gelir projelerinin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Agent alanı, piyasanın yüksek dikkatini çekmeye devam ediyor, toplam ölçek 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleşen aipool modeli, piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "morsel yazma"dan sonraki yeni varlık ihraç biçimi olma potansiyeline sahip, AI ile blockchain teknolojisinin derin entegrasyon gelişim trendini gösteriyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta düşük bir performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve para girişi belirgin bir şekilde azaldı, piyasa sıcaklığı geçici olarak diğer alanlara kaydı, bu da alanın yüksek volatilite özelliklerini gösteriyor.

Açık zincir sektörü, güçlü bir düşüş direnci sergilemektedir. Bu arada Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmeye devam ediyor, Taiko yeni bir ekosistem planını başlattı ve bu, büyük açık zincirlerin teknik yenilik ve ekosistem inşası konularında sürekli çaba harcadığını göstermektedir.

Geleceğe bakıldığında, piyasanın yılbaşı tatili döneminde düşük bir seyir izlemeye devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunmacı bir yapılandırma sürdürmeleri, başlıca varlıkların dağılım oranını artırmaları ve aynı zamanda yüksek getirili makinelere katılmaları önerilmektedir. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025'in ilk çeyreğinde bir yükseliş trendinin beklenebileceğini öngörüyor; AI Agent ve DeFi makine havuz projeleri önemli bir dikkat gerektiriyor.

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen hafta %7'den %10'a yükseldi ve hala aşırı panik aralığında bulunuyor. Altcoin bu hafta referans endeksin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle likiditenin keskin bir şekilde azalması, piyasa fiyatlarındaki dalgalanmayı artırarak ani yükseliş ve düşüş olaylarının yaşanmasına neden oluyor. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksle senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa durumu olma olasılığı ise düşük.

Altcoin'ler aşırı panik bölgesinde olduğunda, genellikle piyasa aşamalı dipte bulunur ve her an yukarı dönüş gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı panik seviyesinde.

• DeFi ile ilgili kripto projeleri dikkat çekici bir performans sergiliyor, bu da piyasanın temel getirileri artırmaya yönelik sürekli bir ilgi gösterdiğini ortaya koyuyor.

• AI Agent alanındaki projeler bu hafta yüksek bir kamuoyu ilgisi gösterdi, yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını ortaya koyuyor.

Öne Çıkan Yarış Alanı

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, tüm alanlar düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı bu hafta da düşüşte olsa da, piyasa içindeki tartışma oranı en yüksek olanı. Bu hafta piyasa üzerinde en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki kripto piyasasındaki gelişimi ve DeFi üzerindeki etkisi.

Kripto piyasasında her seferinde döngüsel büyük pump'ların bir itici gücü yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, vurgu gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasanın gelişimini ve kripto piyasa fiyatlarının yükselişini hızlı bir şekilde desteklemiştir. AI ile kripto piyasanın hızlı bir şekilde birleşmesiyle, şu anda aipool, mevcut sıcak varlık ihraç yöntemlerinden biridir ve 2024 yılının başındaki "para basma FI"nin bir devamıdır. Eğer aipool bu varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş çapta kabul edilirse, o zaman yakın gelecekte aipool modeli tarafından getirilen küçük bir varlık ihraç patlaması yaşanacaktır, bu nedenle aipool türündeki projelere dikkat etmeliyiz.

Piyasa değeri sıralamasında ilk beşteki AI Agent projeleri:

1. Worldcoin (WLD)
2. Render (RNDR)
3. Fetch.ai (FET)
4. SingularityNET (AGIX)
5. Ocean Protocol (OCEAN)

DeFi alanı

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL yükseliş oranı bakımından ilk 5'te (, TVL'si daha küçük projeler dikkate alınmamıştır, standart 30 milyon dolar üzeri ):

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Para: 74.25%
3. Alışılmış: 55.56%
4. Hashnote: 52.54%
5. Spektrum: %51.81

Resolv( henüz coin yayınlanmadı): Proje Tanıtımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföylerinin tokenleştirilmesi etrafında dönen bir Delta tarafsız stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak sürdürülebilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanarak, rekabetçi getirilerin protokolün likidite sağlayıcılarına dağıtılmasına olanak tanır.

Son gelişmeler: Bu hafta Resolv önemli bir teknik güncelleme tamamladı, LayerZero ve StarGate teknolojilerini entegre ederek Omnichain projesine başarıyla dönüştü, ayrıca kullandığı OFT standardı birçok kurumun güvenlik denetiminden geçti. Resolv bu hafta ekosistem gelişimi açısından dikkat çekti, bu hafta içinde ikinci bir 100 milyon dolarlık yatırım çekti, ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı, USDC Vault'ı Euler Finance'de %36,36'ya kadar APY sundu ve bu hafta içinde 5,67 milyon dolarlık TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Money( henüz basılmadı): Proje Tanımı: USDX Money projesi, çok zincirli ve çok para birimli stratejiler aracılığıyla yeni bir kripto yerel stabilcoin çözümü sunmayı hedefleyen yeni bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin temel hedefi, bir sonraki nesil stabilcoin altyapısını inşa etmek ve USDX'in dolara olan peg stabilitesini korumak için Delta nötr hedging stratejisini kullanmaktır.

Son gelişmeler: USDX Money, bu hafta kullanıcı etkileşim deneyimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX güncellemesi tamamladı. Aynı zamanda Curve Finance'da USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzları açıldı, ekosistem ölçeği sürekli genişliyor. Bu arada, sUSDX, Lista DAO ile işbirliği sayesinde 170 milyon dolarlık TVL'ye ulaştı. USDX Money, içerik yaratma ve melek programını içeren X-Points teşvik programını başlattı ve Noel özel etkinliği düzenledi.

Usual(USUAL): Proje Tanımı: Usual, merkeziyetsiz bir yöntemle yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan bir stabilcoin projesidir. Projenin temel mekanizması, üç ana tokeni içerir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

Son gelişmeler: Son zamanlarda Usual, 10 milyon dolarlık A serisi finansman elde etti ve M^0 vakfıyla iş birliği yaparak yeni ürün UsualM'i piyasaya sürdü. Aynı zamanda Curve Finance'ta en büyük USD0/USD0++ havuzuna sahip oldu, Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aşarak küresel stabilcoinler arasında ilk beşe girdi, DAO hazine de 17 milyon dolara iki katına çıktı. Usual projesi, %18,000'e kadar APY sunan USUALx staking getirisi sundu ve topluluk airdrop etkinliği başlattı.

Hashnote( henüz madeni para çıkarmadı): Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, kurumsal kripto para yönetimine odaklanan bir çözümdür ve blok zinciri teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlamaktadır. Hashnote, dijital varlıkları ve geleneksel finansı birleştirerek kullanıcılara USYC gibi yenilikçi getiri artırıcı çözümler sunmaktadır.

Son gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir işbirliği gerçekleştirdi ve ekosistem panel toplantısına katıldı. Toplantıda, BTC ve Core Token'ı birleştiren yenilikçi bir Bitcoin çift staking modelini tanıttı ve bu modelin, kullanıcılara sürdürülebilir gelir çözümleri sunmayı amaçladığı belirtildi. Aynı zamanda, projenin CEO'su toplantıda yeni stratejisini paylaştı ve 14000'den fazla izlenme aldı, bu da pazarın bu yenilikçi modele olan büyük ilgisini gösteriyor.

Spectra(SPECTRA): Proje Tanıtımı: Spectra, gelecekteki getiri tokenleştirme protokolüdür. DeFi kullanıcıları, belirli bir gelecekteki süre içinde diğer protokollerin getiri sağlayan tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki kazancı önceden ticaretini yapabilir. Spectra'nın çalışma şekli, akıllı sözleşmeye faiz getiren token (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığı koymak ve karşılık olarak gelecekteki kazanç tokenleri (FYT) çıkarmaktır.

Son gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetim sözleşmesi başarıyla başlattı ve Spectra Uygulaması'nda Gauges ve Teşvik sayfalarını tanıttı. Aynı zamanda, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitleme işlevini optimize ederek, Gauge oylama mekanizmasına daha verimli katılmalarını sağladı. Spectra, APW dağıtım ayarlamalarını tamamladı; yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanmaktadır.

Yukarıda belirtilenlere göre, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde büyüdüğü projelerin büyük ölçüde stabilcoin getiri bölgesinde ve ( makineli tüfek havuzunda ) yoğunlaştığını görebiliyoruz.

Piste genel performansı

Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü, düşüş oranı %0,27; USDC ise geçen haftaki 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1,91'e ulaştı. Görülebilir ki, bu hafta piyasa düşüş eğiliminde olmasına rağmen, ABD pazarına dayalı USDC yine de bir artış göstermiştir, bu da piyasanın alım gücünün hala sürekli bir giriş sağlamaya devam ettiğini göstermektedir.

Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşmesiyle sürekli olarak azalırken, zincir üzerindeki DeFi projelerinin arbitraj oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artıyor. DeFi'ye geri dönmek harika bir seçenek olacak.

Fon durumu: DeFi projelerinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şimdi 52.7 milyar dolara düştü, iki hafta üst üste negatif büyüme yaşanmasına rağmen, negatif büyümenin oranı oldukça küçük, %0.37. Bunun başlıca nedeni, bu hafta ABD pazarının öncülüğünde Batı pazarlarının Noel tatilinde olması, hem çeşitli tokenlerin işlem hacminin hem de zincir üzerindeki etkinliklerin düşmesi ve gelecek haftanın yeni yıl tatili olması, dolayısıyla büyük bir değişiklik beklenmemesi. Bu nedenle, önümüzdeki dönemde Ocak ayındaki pazarın genel TVL değişikliklerine odaklanmak ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini takip etmek önemli olmalıdır.

Derin Analiz

pump itici gücü:

Bu döngüdeki yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir: Son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde olduğundan, çeşitli DeFi protokollerinin APY'si düşüş gösterdi ve stablecoin getiri projeleri, token/puan ödülleri ile getiri oranlarını artırdı. Piyasanın genel görünümünde, makineli tüfek havuz projelerinin APY'si belirgin bir avantaja sahip oldu. Özellikle:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olunsa da, son zamanlarda piyasa düşüş trendinde ve bu durum piyasa temel faiz oranlarının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

• Faiz oranı tarafı: Temel kredi faiz oranı yükseliyor, piyasanın fon fiyatlandırma beklentisini yansıtıyor

• Gelir tarafı: Stabil coin gelir projelerinin getiri oranı diğer projelere göre genişledi, bu da daha fazla kullanıcının katılımını sağladı.

Bu iletim mekanizması, stablecoin gelir projelerinin değer desteğini güçlendirir ve olumlu bir büyüme ivmesi oluşturur.

Potansiyel riskler:

Piyasa son zamanlarda sürekli bir yükseliş trendinde olduğundan, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanıyor, ancak düşüş riskini göz ardı ediyorlar. Ayrıca, bu hafta Noel tatilinin etkisiyle piyasada likiditede keskin bir azalma oldu, bu da piyasada satış baskısı oluşmasına neden oldu ancak yeterli likidite olmadığı için bu baskıyı kaldırmak mümkün olmadı, bu da fiyatların sürekli düşmesine yol açtı ve piyasadaki uzun pozisyonların tasfiye olmasına sebep oldu, yatırımcılara zarar verdi. Bu tür bir tasfiye nedeniyle meydana gelen zincirleme likidasyon riski büyük ölçüde arttı, bu da fiyatların daha da düşmesine ve daha fazla varlığın likide edilmesine neden oldu.

Diğer pist performansı

kamu zinciri

Geçtiğimiz hafta piyasa kamu blok zinciri TVL yükseliş oranı ilk 5 (, TVL'si daha düşük olan kamu blok zincirleri ) hariç:

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2.94%
5. Sei: 1.23%

Stacks: Bu hafta 922 BTC Stacks ağına transfer edildi ve sBTC'nin ilk aşaması olan 1000 BTC'lik depozito sınırına ulaşıldı. DeFi uygulamaları açısından