Merkezi Olmayan Finans yatırım ustası Arthur'un başarı yolu

Arthur, DeFi alanında en ünlü yatırımcılardan biridir, kısa bir süre içinde 3 yılda %1000 yatırım getirisi elde etmiştir. Şu anda ikincil piyasa yatırımlarına odaklanmış durumda ve hala mükemmel bir performans sergiliyor.

Arthur, 2017 yılında 20 yaşındayken kripto para alanına girdi. Nanyang Teknoloji Üniversitesi'nde iktisat okudu, girişimcilik yan dalı yaptı ve yatırım kulübü başkan yardımcısı olarak aktif olarak ders dışı etkinliklere katıldı, Asya Haber Kanalı tarafından genç yatırımcılardan biri olarak haber yapıldı.

Mezuniyet sonrası, Arthur İngiliz Petrol Şirketi'nde trader olarak çalışmaya başladı ve nakliye, analiz ve ticaret gibi işlerden sorumluydu. Blockchain'e olan ilgisi arttıkça, petrol ticareti şirketindeki işinden istifa etti. Bu emtia ticareti deneyimi, kripto para yatırımlarında katı standartlar oluşturmasına yardımcı oldu ve FTX çöküşü olayında kayıplarını en aza indirdi.

Arthur, temellere dayalı bir yatırımcı haline gelmeye başladı ve kripto paraların spekülasyon dışında potansiyel kullanımlarına odaklandı. Bu, onu 2019'un başlarında DeFi hakkında derinlemesine araştırma yapmaya yönlendirdi ve DeFi Yazı'nın getirdiği fırsatlardan faydalandı.

Artık Arthur, ikincil piyasa yatırımlarına odaklanan bir yatırım kuruluşunun kurucusudur. Aynı zamanda, yüz binlerce takipçisi olan bir düşünce lideridir.

Arthur şöyle diyor: "Yatırımcı olarak gelişim sürecimde, kendi yatırım felsefemi yavaş yavaş oluşturdum. Her yatırımcının kendine özgü bir yatırım felsefesi vardır, tıpkı Buffett'ın uzun vadeli değer yatırımı felsefesini temsil etmesi gibi. Bir kez yatırım felsefesi oluştuğunda, kendine uygun yatırım stratejilerini aramaya başlar. Bu stratejiler piyasa değişikliklerine göre ayarlanır, ancak temel felsefe genellikle kolayca değişmez."

Bu deneyimler sayesinde Arthur, başarılı bir yatırımın yalnızca keskin bir sezgiye değil, aynı zamanda sürekli öğrenme ve pazara uyum sağlama yeteneğine de ihtiyaç duyduğunu fark etti.

Arthur'un Gelişim Süreci

Yatırımcı olma sürecinde, Arthur herkesin yatırım felsefelerini keşfederken benzer noktaları olduğunu fark etti.

Çoğu insan borsa yatırımı ile ilk kez karşılaşır, temel bakış açısıyla başlar. Ancak son 10-15 yılda, Amerikan borsasının önemi sürekli artmakta ve dünyanın tek uzun vadeli yükselen pazarı haline gelmektedir. Avrupa ve Asya gibi diğer pazarlar ise benzer büyük yükselişler göstermemiştir. Bu nedenle, tüm pazarların uzun vadede yükselebileceği söylenemez; anahtar, genel pazar temelinde yatmaktadır.

İkincisi, değer yatırımının popülaritesi düşüyor. Dar anlamda değer yatırımı ( yani yüksek PE'ye sahip hisseler ) son 10-15 yılda kötü performans gösterdi. Daha iyi performans gösterenler ise büyüme potansiyeli olan hisseler, örneğin teknoloji hisseleri. Arthur da bu tür büyüme potansiyeli olan projelere yatırım yapmayı tercih ediyor.

Piyasa getirisini aşmak için, piyasanın büyüme oranını aşabilecek projeleri piyasanın kendisinden daha erken keşfetmek esastır. Bu, aşırı kazanç elde etmenin anahtarıdır.

Arthur, kripto paraların bu tür küresel yatırım stratejileri için son derece uygun olduğunu düşünüyor, çünkü bu küresel bir varlıktır. Eğer bir kripto proje uygun bir pazar konumu bulursa, küresel ölçekte hızlı bir şekilde büyüyebilir.

Bu, ABD ve Çinli şirketlerin başarılı olmasının bir nedenidir; büyük pazarda hızlı bir şekilde genişleyebilirler. Ancak, Güneydoğu Asya gibi bölgelerde pazarın karmaşıklığı nedeniyle genişleme daha zor.

Arthur işte bu şekilde yavaş yavaş kendi yatırım felsefesini oluşturdu.

Bir Yatırım Kuruluşunun Yatırım Stratejileri Açığa Çıkarılıyor

Arthur açıkladı:"Fon büyüklüğümüz yaklaşık sekiz haneli ile dokuz haneli arasında."

Tipik temel analiz odaklı bir yatırım stratejisi benimseyerek, çoğunlukla orta ve küçük ölçekli kripto paralara yöneliyorlar. Bitcoin, Ethereum gibi büyük kripto paralar ana yatırım yönleri değil, çünkü yatırım hedefleri bu ana akım paraları geride bırakmak.

Bu kurum 2020 yılında kurulduğunda esas olarak Merkezi Olmayan Finans'a odaklanmıştı, daha sonra potansiyel büyüme kapasitesine sahip bir alana yatırım yapmayı düşündüler. Geçen yıl birçok AI projesine de yatırım yaptılar, oyun alanına da sürekli yatırım yapıyorlar.

Birisi Arthur'a tüm alanlarda nasıl bilgi sahibi olacağını sorduğunda, o şöyle itiraf etti: "Bu sadece zaman harcamakla olur. Bu aslında bir eşik, eğer zaman ayırmaya istekliyseniz, herkes kısa sürede yatırım yapabilecek seviyeye ulaşabilir, elbette teknik kişiler kadar derin bir bilgiye sahip olmak mümkün değil. Ancak iyi bir yatırımcı olmak için, yatırım yapmak için o kadar derin bir bilgiye sahip olmanıza gerek yok, sadece temel bir anlayışa sahip olmak yeterli."

Yeni Başlayanlar İçin Tavsiyeler

Yeni bir alana hızlı bir şekilde nasıl hakim olabileceğiniz hakkında Arthur üç adım verdi:

İlk adım, bu alanın kripto para birimi ile entegrasyon seviyesini değerlendirmektir. Bazen insanlar bazı uygulamaları blok zincirine zorla uyarlamaya çalışıyorlar, ancak aslında ikisi arasındaki entegrasyon seviyesi oldukça düşük olabilir.

İkinci adım, hızlı büyüme olasılığını değerlendirmektir. Sektör genel olarak oldukça hevesli olduğundan, eğer bir alanın gelişmesi uzun zaman alacaksa, herkes bu kadar sabırlı olmayabilir.

Son adım veri desteğidir. Bu alanda olumlu bir görüşünüzü desteklemek için bazı veriler hazırlamanız gerekiyor ve kendinize değerlendirme yapmak için belirli bir süre tanımalısınız. Örneğin, görüşlerinizi destekleyecek verilerin olup olmadığını gözlemlemek için 3-6 aylık bir süre belirleyebilirsiniz. Eğer 6 ay sonra veriler hala ortaya çıkmamışsa, kendi değerlendirmenizi yeniden gözden geçirmeniz gerekecektir.

Başkalarının hatalarından ders çıkarmak akıllılıktır, kendi hatalarından ders çıkarmak zekalıktır.

Bir Yatırım Kurumunun Yatırım Dersleri

Geçen dönem fon operasyonunda, bazı mücbir sebepler nedeniyle, bu kurum 2020 ile 2023 yılları arasında yeni bir fon başlattı.

Arthur'u daha önce destekleyen birçok sınırlı ortak, yeni fonda güçlü destek gösterdi ve yatırım yaptı. Bu, en son fonun oldukça iyi performans göstermesini sağladı.

Arthur, deneyimlerini düşündü ve ticaretle uğraşanlar için birçok faydalı ders olduğunu belirtti. Yatırım sektöründe birçok fırsat olduğunu ve giriş engelinin görece düşük olduğunu vurguladı. Ancak, bu sektörün zorlukları da var, çünkü birçok şey hala olgunlaşmamış durumda ve spekülasyona neden olabiliyor.

Arthur, son 5-7 yıllık sektör geçmişinde, başarının anahtarının "hayatta kalmak" olduğunu belirtti. Başarısız olmadıkları sürece, nispeten başarılı yatırımcılar olarak kabul ediliyorlar.

Yatırım sürecinde, piyasa riskinin yanı sıra dikkat edilmesi gereken iki ana risk daha vardır:

Birincisi, güvence riski. Şu anda başkalarının fonlarını yönetirken, iyi bir güvence operasyonuna sahip olmanın şart olduğunu düşünüyor. Son zamanlarda bazı borsa hacker saldırılarına uğradı ve yüz milyonlarca fon kaybetti, bu 2024'te kabul edilemez. Yatırımcılar güvencede fazla enerji harcamamalı, bu sorunu çözmek için sektördeki en iyi güvence hizmetlerini kullanmalıdır.

İkincisi, karşı taraf riski, borsa ve yatırım projelerinin kendisini de kapsar. Bazı insanlar bu riskler hakkında hayal gücünden yoksun, çünkü genellikle geleceğe olumlu bir bakış açısına sahiptirler. Ancak, bir sorun çıktığında, örneğin borçlu parayı geri ödemediğinde veya borsa kapandığında, yatırımcılar büyük kayıplarla karşılaşabilir. Herkesi risk değerlendirmesi yapmaya ve proje sahiplerinin vaatlerine kolayca inanmamaya teşvik ediyor.

Arthur, yönetim ve karşı taraf riskleri konusunda para kaybettiğini itiraf etti. 2022'den itibaren, piyasada bir dengesizlik noktası olduğunu fark ettiler: büyük miktarda risk sermayesi fonu ortaya çıkarken, piyasada bu fonları karşılayacak yeterli likidite yoktu. Özellikle Amerika'da, bazı büyük VC fonlarının büyüklüğü, pazarın kaldırabileceği kapasiteden çok daha fazlaydı.

Bu, ikincil piyasaya fırsatlar sunuyor, çünkü ikincil piyasa oldukça dalgalıdır ve birçok sınırlı ortak katılmak istemiyor.

Artık daha fazla kaliteli proje, token ihraç ettikten sonra ilgisiz kalıyor, çünkü risk sermayesi genellikle yalnızca erken aşama yatırımlara odaklanıyor ve sonraki işletimi göz ardı ediyor. Bu nedenle, Arthur bu pazar boşluğunu doldurmak ve destek ihtiyacı olan projelere yardım sağlamak istiyor. Risk sermayesinin işlevi de daha çeşitli hale geliyor.

Sektör giderek olgunlaşıyor, bireysel yatırımcılar nasıl başa çıkmalı?

Arthur, bu döngüdeki piyasa değişimlerini önceki döngü ile karşılaştırırken birçok "dönüm noktası" olduğunu düşünüyor. Örneğin, bir borsa iflası ve tasfiyesi, ayrıca büyük bir borsanın ABD hükümetiyle uzlaşması gibi olaylar, hepsi dönüm noktası niteliğinde olaylardır.

"Elbette bu sektörde bazı daha radikal yaklaşımlar da olacak, ama bu tür uygulamaların giderek daha zor hale geleceğini düşünüyorum, tamamen imkansız demek değil."

"Bu yılki performans, neden Bitcoin'in tarihî zirveye ulaştığı ve birçok arkadaşın kendini pek para kazanamamış hissettiği. Çünkü biz genellikle birinci piyasada ve küçük kripto paraların pozisyonlarında Bitcoin'den daha büyük pozisyonlara sahibiz."

"En büyük değişim, piyasanın gerçekten daha kurumsal bir yöne doğru gelişmesidir."

"Ayrıca, sektörün en büyük borsaları ABD hükümetiyle uzlaşmaya vardı. Bu nedenle, gelecekte operasyonlarında daha fazla kısıtlama ile karşılaşabilirler."

Hedefin giriş ve çıkış zamanını nasıl doğru bir şekilde belirleyebilirim?

Bir arkadaş sordu: "Sık sık LP raporlarınızı izliyorum, öncelikle performans çok iyi, ardından bu süreçte aslında birçok varlığı siz gördünüz ama başkalarının göremediği şeyler var. Sizde de yoğun olarak bulundurulan tokenler var, aslında piyasa likiditesi o kadar iyi değil, peki bazı belirli varlıkların giriş ve çıkış zamanlarını nasıl belirliyorsunuz?"

Arthur dedi ki, bu gerçekten en zor şekilde doğru bir şekilde kavranıyor.

Pazar zamanı bu çevre için çok önemlidir. Tamamen doğru bir cevap olmadığına inanıyor ve piyasa koşullarına göre gerekli ayarlamaları yapmanın gerektiğini, bunun da sürekli yaptıkları bir şey olduğunu düşünüyor.

O, bu döngünün önceki birkaç döngüden en büyük farkının, temel yönleri çok iyi olan projelerde kar alımında daha agresif olunması gerektiğini düşünüyor.

"Bu döngü için, bence gerçekten iyi bir kar elde edip çıkmak için süre iki ayı geçmiyor. Spesifik olarak, Mart ayının ikinci yarısından Nisan ayının ilk yarısına kadar, bu kısa bir ay en iyi kar elde etme çıkış zamanı, çıkmazsanız zirveden uzaklaşmanız çok kolay."

"Bu nedenle, piyasanın likiditesini, işlem hacmini makro açıdan değerlendirmeli, ardından piyasa duyarlılığını ve fonlama oranının artı veya eksi olduğunu da göz önünde bulundurmalısınız. Ayrıca, makro düzeyde daha iyi bir tahsis zamanlaması elde etmek için analiz edilebilecek verileri sürekli olarak artırıyoruz."

Temel olarak, Arthur zincir üzerindeki işlem hacmine de dikkat edecek ve büyük ölçekli alım satımların olup olmadığını kontrol edecek.

Temel büyümeye de dikkat etmek gerekiyor. Çünkü temel açıdan bakıldığında, birçok blockchain projesi çok kısa bir süre içinde ciddi şekilde değerinin altında olmaktan ciddi şekilde değerinin üstüne çıkabilir. AI alanı bunun en iyi örneğidir.

Arthur, AI alanının geçen yıl hala oldukça düşük değerlendirildiğini düşünüyor, çünkü o zaman herkes kripto AI konusunda oldukça temkinliydi. Ama boğa piyasası başlayınca, herkes şişirmeye başladı, birçok proje on katın üzerinde arttı.

Bir yatırım kurumunun büyük kazanç deneyimi

Arthur'ın hatıralarına göre, en yüksek yatırım getirisi olan projede zirve getiri oranı neredeyse 2000 kat, yatırım maliyeti ise yaklaşık 8 cent civarındadır, en yüksek fiyatı ise 160 doları aşmıştır. Elbette, hepsini zirve noktada satmak mümkün değil, çünkü bazı tokenler hala kilitli durumdadır ve yüksek getiri oranına rağmen yatırım miktarı oldukça azdır.

Bu proje ilk finansman turunda, bu alanda yatırımcıların çok az olduğuna inanıyordu ve ayrıca o dönemde bir ayı piyasasında bulunuyordu, o turda toplam finansman 1 milyon dolardan azdı, bu yüzden çok fazla para yatırmadılar. Ancak yalnızca getiri oranı açısından bakıldığında, bu proje en yüksek olanıdır.

Yarışma açısından bakıldığında, en başarılı yatırım DeFi oldu. Bu alana oldukça erken girdiler, bu yüzden şu anda başarılı olan mavi çip DeFi projelerinin çoğuna yatırım yaptılar, örneğin bazı DEX'ler, kredi verme platformları, sentetik varlık platformları vb.

Kuruluşun ikincil piyasalardaki yatırımları da oldukça başarılı. Çünkü erken dönemde birçok DeFi projesinin sözde tohum turu yoktu, yatırım yapmak için yalnızca token satın alarak veya likidite madenciliğine katılarak mümkün olabiliyordu, az önce bahsedilen bazı projeler de ikincil piyasalarda yatırım yapıldı.

Bazı projelerin çöküş olaylarından elde edilen deneyimler

Bu olaylardan sonra, Arthur ekibin etik değerleri konusunda daha yüksek beklentilere sahip oldu. Bir kişinin karakterinde sorun varsa, projesi ne kadar başarılı olursa olsun, kısa bir süre içinde çökmeye mahkum olabilir.

Sektör birçok benzer olaydan geçti, sektörde adeta fırtına gibi esen bazı bireyler ve kurumlar, kişilik sorunları nedeniyle ahlaki sınırları aştı, bu yüzden ne kadar büyük olurlarsa olsunlar çöktüler. Yatırımcılar için, bu tür bir yatırımın pek bir anlamı yoktur, eğer çok kısa vadeli kazançlar peşinde değilseniz.

Ünlü bir melek yatırımcı şöyle demiştir: İş ortaklarını seçerken zeka, enerjiye önem vermek gerekir; en önemlisi dürüstlüktür. Aksi takdirde elde ettiğiniz yalnızca akıllı ve çalışkan bir dolandırıcı olabilir, sonunda sizi kandırır.

Ahlaki olarak düşük olan insanların yaptığı şeyler daha aşırı olabilir, bu da geri tepebilir.

Bir diğer düşünce risk kontrolüdür, Arthur bu konuda oldukça iyi iş çıkardı. Bazı sonradan çöken projelere yatırım yapmasına rağmen, büyük kayıplar yaşamadı.

Arthur daha sonra ikinci bir fon topladı, birçok önceki sınırlı ortak onu desteklemeye devam etti.

Onun söylediği gibi: "Eğer bir insanın karakterinde sorun varsa, projesi ne kadar başarılı olursa olsun, kısa sürede çökmeye mahkumdur."

Arthur'un deneyimlerine bakıldığında, belki de onun dürüstlüğü bugünkü başarıyı sağlamıştır.