Şirketin 2023 yılındaki net karı %3 artarken, 2024 yılının ilk çeyreğinde gelir %57 büyük bir artış gösterdi. AI Bilgi İşlem Gücü işinin geleceği oldukça parlak.

Genel Bakış

Şirket, 2023 yılı yıllık raporunu ve 2024 yılı birinci çeyrek raporunu yayımladı. 2023 yılında toplam gelir 770 milyon yuan olarak gerçekleşti, bir önceki yıla göre %0,1 artış gösterdi, ana şirkete ait net kar ise 80 milyon yuan oldu ve bir önceki yıla göre %3'lük bir artış kaydedildi. Olağan dışı gelir ve giderler düşüldükten sonra ana şirkete ait net kar 70 milyon yuan olarak gerçekleşti ve bu da %19'luk bir artış anlamına geliyor. 2024 yılı birinci çeyreğinde gelir 260 milyon yuan olarak gerçekleşti, bir önceki yıla göre %57 artış gösterdi, ana şirkete ait net kar ise 40 milyon yuan oldu ve bir önceki yıla göre %130'lük bir artış kaydedildi. Olağan dışı gelir ve giderler düşüldükten sonra ana şirkete ait net kar 40 milyon yuan olarak gerçekleşti ve bu da %148'lik bir artış anlamına geliyor.

2023 İş Performansı

2023 yılı boyunca iş yapısı aşağıdaki gibidir:

• Ağ Görselleştirme İşleri: Gelir 3.8 milyar yuan, bir önceki yıla göre %9 azaldı. Bunun başlıca nedeni, bazı projelerin 2023 yılında gelir tanıma noktasına ulaşmamış olmasıdır. Ancak, şirket 2023 yılında önemli projeler kazandı, kazanılan pay yıllar içinde artış gösterdi, sipariş durumu iyi, 2024 yılı için gelir artışı konusunda iyimseriz. Bu işin brüt kar marjı %64'tür, bir önceki yıla göre 8 puan artmıştır, bunun başlıca nedeni, özelleştirilmiş proje gelir oranının artmasıdır, işin kârlılığı artırılmıştır.

• Akıllı Sistem Platformu İşleri: Gelir 3.9 milyar CNY, yıllık %13 artış, brüt kar marjı %29, yıllık 0.6 puan artış. Bu işin büyümesi, tedarik zinciri durumunun istikrar kazanması ve yeni akıllı üretim ve hizmet üssünün devreye girmesi gibi faktörlerden faydalandı. Bu süreçte yüksek brüt kar marjına sahip ürünlerin oranı arttı ve bu da genel iş karlılığını hafifçe artırdı.

Sipariş Durumu

2023 yılı boyunca sözleşmeli yükümlülükler 5.4 milyar yuan'a ulaşarak, bir önceki dönem sonu rakamı olan 0.13 milyona göre %4121'lik bir değişim göstermiştir. Bu, müşterilerden alınan ön ödemeli sözleşme bedellerinden kaynaklanmaktadır. Bu durum, hammadde talebinin güçlü olduğunu, şirketin mevcut siparişlerinin yeterli olduğunu ve gelecekteki gelirlerin güçlü bir teminata sahip olduğunu göstermektedir. Sözleşmeli yükümlülüklerin önemli ölçüde artması, yeni hesaplama gücü işindeki talep artışından kaynaklanmaktadır. Şirket, ortaklarıyla birlikte Shenzhen Qianhai'da yapay zeka hesaplama merkezi inşa etmektedir ve Guangdong-Hong Kong-Makao Büyük Körfez Bölgesi'ne AI hesaplama kaynakları sağlama, hesaplama düzenlemesi, eğitim doğrulama ve uyum gibi profesyonel hizmetler sunmaktadır.

2024'ün İlk Çeyrek Performansı

2024 birinci çeyrekteki çeyrek bazında brüt kar marjı %35, 2023 yılına göre 11 puan düşüş göstermiştir. Birinci çeyrek sonu itibarıyla şirketin sözleşmeli borçları 480 milyon, 2023 yılı sonuna göre 60 milyon azalmıştır. Bu, şirketin yeni iş kolu olan hesaplama gücünün birinci çeyrekte gelir katkısı sağladığını gösteren bir işaret olabilir. Gelecekte hesaplama gücüne olan talebin aşamalı olarak artmasıyla birlikte, yeni iş siparişlerinin kesinleşmesi hızlanması bekleniyor ve şirketin üçüncü büyüme eğrisi resmi olarak büyüme dönemine girmiştir.

Yatırım Görünümü

Şirket, yurtiçindeki en iyi ağ görselleştirme ve akıllı sistem platformu sağlayıcılarından biri olarak, ürün ve teknoloji yerleşimini hızla geliştiriyor. Gelecekte, AI hesaplama gücüne olan talep ve veri unsurlarının önemi sürekli artarken, şirketin hızlı bir büyüme gerçekleştirmesi bekleniyor. Şirketin 2024-2026 yılları için tahmin edilen gelirleri sırasıyla 1.3/1.8/2.3 milyar yuan, ana şirketin net karı ise 0.25/0.33/0.42 milyar yuan olması öngörülüyor.

Risk Uyarısı

Pazar rekabet riski, aşağı talep politikaların etkisi riski, tedarik zinciri riski.