BTC sıvı kazıklama yarışı analizi: Trilyon dolarlık varlıklar nasıl canlandırılır?

Babylon, bir yönetilmeyen Bitcoin Stake çözümü olarak, kriptografi aracılığıyla BTC'nin birinci katman yerel varlık stake'ini gerçekleştirmiştir ve diğer blok zincirlerine POS güvenliği sağlamaktadır. Babylon'da stake edilen Bitcoin'ler hala ana ağda tutulmakta, PoW mekanizmasıyla güvenliği sağlanmakta ve tüm süreç tamamen kriptografi temelinde işlemektedir, üçüncü taraflara bağımlılık yoktur. Bu yüksek güvenlikli çözüm, BTC topluluğunda geniş bir kabul görmüştür.

Babylon, BTC sahiplerine yeni gelir kanalları açarken, aynı zamanda orta ve küçük ölçekli POS zincirlerinin enflasyon ve başlangıç zorlukları gibi sorunlarını da çözmektedir. Bu yenilik, BTC ekosisteminin oyun şekillerini tamamen değiştirecektir.

BTC sıvı kazıklama genel bakış

BTC sıvı kazıklama planı, vadesiz mevduata benzer; kullanıcılar istedikleri zaman para yatırıp çekebilir ve faiz kazanabilir. Aynı zamanda, sıvı kazıklama tokenleri diğer DeFi projelerinde ek kazanç elde etmek için kullanılabilir. Buna karşılık, Babylon'da stake yapmak daha çok vadeli mevduata benzer; getirisi daha yüksektir ancak her zaman geri alınamaz.

Bu çözüm, daha fazla ana ağ dışındaki BTC kullanıcısını çekebilir, örneğin Ethereum üzerindeki wBTC'yi tutan kullanıcılar. Temelde, sıvı kazıklama, proje sahiplerinin kullanıcıların BTC'sini Babylon'a yatırmak için ödünç alması olarak görülebilir, kazançlar kullanıcıya faiz ödemek için kullanılırken, kullanıcıların elde ettiği tahvil ( sıvı kazıklama token'ı ) ile de işlem görebilir.

Şu anda çoğu Babylon sıvı kazıklama token'ı Ethereum üzerinde inşa edilmiştir, gelecekte çoklu zincir desteği sağlayacaktır. Lombard dışında, diğer projelerin hepsi yönetilen bir model kullanmakta, proje ekipleri kullanıcılar adına Babylon'a Stake yapmaktadır, üçüncü taraf kuruluşlar likidite desteği sağlamaktadır.

pSTAKE

pSTAKE, kurumsal yönetim likidite modeli kullanmaktadır. Kullanıcı fonları pSTAKE adresine Stake edilir, Cobo gibi kurumlar likidite desteği sağlar, proje ekibi BTC'yi Babylon'a Stake eder.

yBTC, pSTAKE'in resmi sıvı kazıklama token'ıdır ve henüz yayımlanmamıştır. Kullanıcıların yBTC'yi diğer DeFi projelerinde kazanç elde etmek için kullanmaları beklenmektedir. yBTC ilk olarak Ethereum üzerinde yayımlanacak ve ardından diğer L2'lere genişleyecektir.

Proje şu anda v1 aşamasında, henüz puan programı başlatılmamıştır. Ana ağın faaliyete geçmesiyle birlikte puanların da eşzamanlı olarak sunulması bekleniyor, test ağı stake'ine katılarak ek puan kazanılabilir. v1'de 44813 kullanıcı yer almakta ve 40.65 adet test ağı BTC stake edilmiştir.

Lorenzo

Lorenzo, BTC Likidite planında pendle benzeri anapara ve faiz ayrıştırma işini gerçekleştirdi.

Kullanıcı, BTC'yi Lorenzo'nun çok imzalı cüzdanına gönderir, burada Stake aracısı ( güvenilir Bitcoin kurumları ve geleneksel finans devleri ) tarafından yönetilmektedir ve stBTC'yi Stake belgesi olarak alır, Lorenzo daha sonra BTC'yi Babylon'a Stake eder.

Lorenzo üç tür token çıkardı:

1. Likidite ana para tokeni ( LPT ): geri alınabilir BTC ana parasını temsil eder, stBTC Lorenzo'nun resmi LPT'sidir.

2. Kazanç birikim tokeni ( YAT ): Yeniden stake dönemi sona erdiğinde stake projesinden kazanç talep etme hakkını temsil eder. YAT, ticareti yapılabilir ve devredilebilir, vadesi dolduktan sonra devredilemez.

3. Stake belgesi tokeni (SPT): Kullanıcı YAT ile ödül aldığında, YAT otomatik olarak eşdeğer SPT'ye dönüştürülür, ortak kuşağa girer, işlem yapılamaz. SPT, stBTC'nin BTC olarak çekilmesi için sırayla yok edilmekte kullanılır.

LPT ve YAT her ikisi de işlem görebilir, sahipleri sırasıyla kazanç alabilir ve yeniden stake edilmiş BTC'yi çekebilir.

stBTC ve LPT, başka bir tür paketlenmiş Bitcoin olarak görülebilir, Lorenzo'nun hedefi wBTC'yi nihayetinde değiştirmektir. YAT'ın değeri, beklenen getiri ve gelecekteki getiriler üzerindeki spekülasyondan kaynaklanmakta olup, yüksek volatiliteye sahiptir.

Lorenzo ana ağı iki aşamada başlatılacak. Birinci Aşama, BTC ile stBTC'nin dönüşümünü test etmeye odaklanıyor. İkinci Aşama, kullanıcıların stake ettiği BTC'yi merkeziyetsiz bir şekilde yönetmek için stake aracılarının tanıtılmasını ve stake gelirini temsil eden YAT'ın ihraç edilmesini içeriyor.

Lombard

Lombard daha merkeziyetsiz bir yaklaşım benimsemektedir, kullanıcı fonları doğrudan Babylon'a Stake edilmektedir, üçüncü tarafların Likidite sağlamasına güvenmeye gerek yoktur. Genel mimari, kullanıcılar, Bitcoin düğümleri, arka uç ve Consortium( merkeziyetsiz durum makinesinden oluşmakta, Stake sürecini yönetmektedir ).

Stake süreci merkeziyetsiz Consortium tarafından yönetilmektedir. Kullanıcı BTC'yi Consortium adresine gönderdiğinde, arka uç depozitoyu algılar ve noterlik sürecini başlatır, Consortium doğruladıktan sonra BTC'yi Babylon'a stake eder ve kullanıcıya eşit miktarda LBTC basar.

LBTC, Lombard'ın sıvı kazıklama token'idir ve Babylon üzerinden stake yapılarak yerel kazanç elde edilebilir. LBTC, BTC ile 1:1 oranında değiştirilebilir, çapraz zincir desteği sunar ve DeFi protokollerinde teminat olarak kullanılabilir. LBTC ilk olarak Ethereum'da çıkarılmıştır ve daha sonra çoklu zincirlere genişletilecektir.

Lombard şu anda birinci aşamada, Ethereum ana ağında Özel Beta modunda çalışıyor. Uygun katılımcılar yerel BTC'lerini Stake edebilir ve LBTC basabilir, ancak henüz para çekme işlemleri desteklenmiyor. İkinci aşama birkaç hafta içinde başlayacak, LBTC'yi halka açacak ve aynı zamanda mevduat üst sınırını koruyacak.

Solv

Solv, BTC Layer2'den elde edilen stake gelirlerini ve yeniden stake gelirlerini ( Babylon) ile birleştirerek, ETH Layer2'nin DeFi gelirlerini SolvBTC olarak tokenleştirir. SolvBTC, diğer protokollerle sorunsuz bir şekilde entegre edilebilir ve Bitcoin likiditesini çeşitli uygulamalara aktarır. Solv şu anda Ethereum, BNB, ARB ve Merlin'i desteklemektedir.

Solv, merkeziyetsiz bir varlık yönetim mimarisi benimsemektedir; bu mimari, güvenlik koruyucuları, fiyat oracle'ları ve likidite stratejilerine dayalı tokenler gibi modüller içermektedir. Akıllı sözleşmeler aracılığıyla güvene dayalı süreçler oluşturulmaktadır. Zincir dışı fonlar, güvenilir yöneticiler tarafından tutulmaktadır.

solvBTC.BBN, Solv'un sıvı kazıklama tokenidir, çeşitli DeFi protokolleri ile entegre edilecek ve kullanım alanları şunlardır:

1. DEX'te anında Likidite ve yüksek getiri fırsatları sunmak
2. Borç verme sözleşmesinde Stake yaparak ek gelir elde etmek
3. Gelecek kazançları ticareti yapmak için kazanç ticaret protokolünde işlem yapmak

4 Nisan'dan beri, SolvBTC 12.000'den fazla Bitcoin Stake etti ve 20.000 kullanıcı katıldı. Kullanıcılar, mevduat, davet ve etkinlikler aracılığıyla puan kazanabilirler; puanlar temel puanlar, hızlandırılmış puanlar ve öneri puanları olarak üçe ayrılır.

Bedrock

Bedrock başlangıçta Eigenlayer ekosistemi için geliştirildi, daha sonra IOTX üzerindeki en büyük stake giriş noktası haline geldi ve ETH ile IOTX ekosisteminde yaklaşık 200 milyon dolarlık TVL elde etti. Son zamanlarda Babylon tarafından geliştirilen BTC sıvı kazıklama protokolü UniBTC, Ethereum kullanıcılarının wBTC'lerini Babylon'a stake etmelerini sağladı. uniBTC şu anda Ethereum üzerinde yayımlanıyor.

Kullanıcılar uniBTC tutarak Bedrock ödülleri ve Babylon puanları kazanabilir. Şu anda uniBTC'nin stake'ini iptal etmek mümkün değil, ancak doğrudan satılabilir çünkü WBTC ile 1:1 olarak değiştirilebilir.

Ana Protokol

Master Protocol, Bouncebit, Babylon, BitLayer gibi BTC ekosistem projelerini bir araya getiren bir getiri toplama platformudur ve kullanıcıların platform üzerinden stake yapmalarına veya işlem yapmalarına olanak tanır. Ana ürünler şunlardır:

1. Master Yield Market: Kullanıcılara ticaret imkanı sunan, Bitcoin ekosistem varlıklarını bir araya getiren, bunları MSY olarak paketleyip MPT( anapara ) ve MYT( faiz ) olarak ayıran bir platform.

2. LST Protokolü Botanix Spiderchain'de: sıvı kazıklama protokolü, BTC likiditesini ve getirisini artırır. Henüz piyasaya sürülmedi, gelecekte Botanix ile işbirliği yapılacak.

Master Protocol, Master Yield Pass teşvik programını başlattı, toplamda 10000 NFT, hepsi ücretsiz olarak basıldı. Stake yaparak puan, platform işlem ücretlerinden pay gibi haklar kazanabilirsiniz.

Chakra

Chakra, ZK destekli bir paylaşılmış modüler Bitcoin uzlaşma katmanıdır ve ikinci katman ağlarına birleşik uzlaşma hizmeti sunarak, toplanmış likidite ve birlikte çalışabilirlik ağı inşa eder. Chakra'nın Bitcoin ağındaki fonları, Cobo'nun MPC çözümü ile yönetilir ve Stake edilerek Babylon'dan kazanç elde edilir.

tlBTC, Chakra'nın Stake belgesidir ve Stake edilen BTC ile 1:1 orantılıdır. tlBTC, Babylon Stake gelirlerinden yararlanmak için bir Stake belgesi olarak kullanılabileceği gibi, DeFi ekosistemine likidite varlığı olarak da yatırılabilir veya tüm zincir üzerinden hesaplama için yerel varlık olarak kullanılabilir.

Chakra, yakın zamanda Babylon ile birlikte birçok ortak test ağı başlattı ve her aşamada birinci olarak yer aldı. En son Testnet-4 Cap 3'te, Chakra, Babylon'ın birinci Finality Provider'ı olarak toplam onaylı TVL'si 258.401 sBTC olup, Babylon'ın toplam TVL'sinin %36'sını oluşturmaktadır.

Özet

Babylon'un BTC Stake'i yakında başlayacak, bu BTC ekosisteminin büyük bir değişimine neden olacak. Öncelikle, BTC Stake'i toplam varlık getirilerini önemli ölçüde artıracak, mevcut %0.01%-1.25'ten %5%-20'ye kadar çıkacak. Bu getiri artışı, olumlu bir döngü etkisini başlatacak ve BTC ekosisteminin gelişimini teşvik edecek.

ETH Stake'inden farklı olarak, BTC Stake daha çok eigenlayer'ın yeniden stake etme işine benzemektedir, bu nedenle büyük oyuncuların tekel oluşturması zorlaşmaktadır ve borsa katılımı da daha zayıf kalmaktadır. Bu durum, erken dönem projelerine iyi bir gelişim fırsatı sunmakta ve yatırımcıların hızlı büyümeden yüksek getiriler elde etmesi umulmaktadır.