Regtech'i Keşfetmek: Finansal Suçlarla Mücadelede Reg Tech'in Anahtar Rolü

Regtech Nedir ve Önemi

Regülasyon Teknolojisi (Regulatory Technology, kısaca Reg Tech), düzenleyici uyumluluğu sağlamak için kullanılan teknolojilerdir. Ana amacı, sektörün ve tüketicilerin yasalara ve düzenlemelere uymasını sağlamaktır. Örneğin, bazı teknolojik çözümler şirketlerin kripto para fiyatlarını ve işlem hacimlerini manipüle etmediklerini kanıtlamalarına yardımcı olabilir.

Regtech, yüksek performanslı otomobillerin fren ve güvenlik sistemleriyle benzerlik gösterir. Hepimiz hızı severiz, ancak güvenli bir duruş sağlayamadığımız sürece kimse sürmek istemez. Regtech, finansal "motorun" düzgün çalışmasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda bu "finans treni"nin güvenli ve kontrol edilebilir olmasını da garanti eder.

Regtech'in çeşitli sektörlerde uygulanabilir olmasına rağmen, en yaygın olarak finans alanında kullanıldığı görülmektedir. Bunun nedeni, istikrarlı, verimli, güvenilir ve adil bir finansal sistemin toplumsal gelişim için kritik öneme sahip olmasıdır. Finansal işlemler kötü yönetilirse veya suç oranı yüksek olursa, nihayetinde zarar görecek olan sıradan insanlardır. Bu nedenle, ülkelerin hükümetleri finansal istikrarı sağlamak, finansal suçları önlemek ve piyasa manipülasyonunu engellemek için kurallar geliştirmeye sürekli olarak çalışmaktadır. Finansal kurumlar bu kurallara uymalı ve düzenleyici otoritelere uyumlarını kanıtlamalıdır; aksi takdirde işletme ruhsatlarını kaybetme riskiyle karşı karşıya kalabilirler.

Modern finans, karmaşık teknoloji sistemlerine dayanmaktadır; eğer Regtech'ten yararlanılmazsa, düzenleyici uyum sağlamak ve kurallara etkin bir şekilde uymak son derece zor hale gelecektir. Regtech, uyum süreçlerinin otomatikleştirilmesine ve basitleştirilmesine yardımcı olur.

Şu anda, birçok finans kurumu ve düzenleyici kurum Regtech çözümleri kullanıyor. Finans kurumları bunu uyum süreçlerini otomatikleştirmek için kullanırken, düzenleyici kurumlar bunu finans kurumlarını, finansal hizmetleri ve piyasaları izlemek, finansal suçlarla mücadele etmek ve kullanıcı çıkarlarını korumak için kullanıyor.

Sanal Varlıklar Geleneksel Finansal Düzenlemeleri Nasıl Değiştirir

Geleneksel finans oldukça karmaşık ve teknoloji odaklı olmasına rağmen, blok zinciri, sanal varlıklar, kripto para birimleri ve merkeziyetsiz finans (DeFi) bunu tamamen yeni bir seviyeye taşıdı. Bu hem zorluklar getirdi hem de fırsatlar yarattı. Sanal varlıkların daha açık pazarlar, daha düşük erişim engelleri ve daha hızlı işlem süreleri gibi birçok avantajı, aynı zamanda düzenleyici için yeni zorluklar da ortaya çıkardı.

Örneğin, geleneksel sermaye piyasaları genellikle yalnızca iş günlerinde sabit saatlerde çalışır, uyum sorunlarının raporlanması çoğunlukla olayın gerçekleşmesinden bir veya iki gün sonra tamamlanır. Oysa sanal varlık piyasası 7/24 çalışır ve her zaman gerçek zamanlı bir durumda kalır. Geleneksel finans daha çok yerel ve ulusal sınırlarla sınırlıyken, sanal varlıklar sınır tanımaz. Bu farklılıklar, 7/24 gerçek zamanlı otomatik ticaret faaliyetlerini izleyebilen Regtech'in, düzenleyici otoriteler ve ticaret platformları için her zamankinden daha önemli hale geldiğini göstermektedir.

Ayrıca, teknik detaylardaki farklılıklar geleneksel Regtech'in uygulanabilirliğini de azaltmaktadır. Örneğin, geleneksel hisse senedi işlemleri genellikle sadece birkaç ondalık basamağa sahiptir, oysa Ethereum işlemleri 18 ondalık basamağa kadar hassas olabilir; bu, yalnızca veri bakımı ve standart farklılıklarının bir örneğidir.

Son olarak, sanal varlıkların benzersiz merkeziyetsiz yapısı nedeniyle, herkes kolayca yeni tokenler, yeni borsalar oluşturabilir veya cüzdan açabilir. Bu durum, birçok yeni hırsızlık ve manipülasyon yönteminin ortaya çıkmasına yol açtı. Regülatörler ve borsa platformları, bu davranışları tespit etmek için özel kripto araçlarına ihtiyaç duymaktadır.

Aynı zamanda, düzenleyici kurumlar, blockchain'in yüksek şeffaflık ve verimliliği nedeniyle, blockchain tabanlı finansmanın aslında düzenleme için daha faydalı olabileceğini giderek daha fazla fark etmektedir. Örneğin, bazı durumlarda, geleneksel finans sistemlerinde kaçan suçlular, sanal varlık alanında hiçbir yere saklanamazlar çünkü tüm faaliyetleri blockchain üzerinde kaydedilmektedir. Akıllı sözleşmeler ve token dolandırıcılığı örneğinde olduğu gibi, bu tür faaliyetlerin otomatik olarak tespit edilebileceği ve düzenleyici kurumlara hemen bildirilebileceği kanıtlanmıştır; geleneksel finansın aksine, yeterince insan dolandırılana ve şikayette bulunulana kadar beklemek gerekmez.

Sanal Varlık Pazarında KYC, AML ve MAR

Bu zorluklar, herhangi bir finans şirketinin ve düzenleyici kurumun sanal varlıkları benimserken uyum ve Regtech yeteneklerini ayarlaması gerektiği anlamına geliyor. Anahtar, geleneksel finans uyumu ve Regtech'ten en iyi uygulamaları almak, yıllar içinde elde edilen başarıları öğrenmek ve sanal varlıkların kendine özgü zorluklarına yanıt vermek için teknolojik unsurlar eklemektir.

Daha yüksek bir perspektiften bakıldığında, tüm sanal varlıkların risk ve uyum yönetimi, hem çevrimiçi hem de çevrimdışı sorunları tespit edebilme yeteneğine ihtiyaç duyar; bu da yeni yetenekler ve özel sistemler gerektirir. Bu sistemler, 7/24 çalışmalı, yapay zekayı kullanarak risk verilerini daha etkili bir şekilde entegre ve çapraz işleme yapabilmeli, daha karmaşık suç biçimlerini etkili bir şekilde tespit edebilmeli ve kripto para piyasasının işleyişine uyum sağlamalıdır.

KYC (Müşterinizi Tanıyın) ve ilgili seyahat kuralları, kripto para piyasasında geleneksel finansla büyük farklılıklar göstermektedir. Merkezileşmiş kripto para borsaları giderek daha fazla kapsamlı KYC ve kayıt talep ederken, izin gerektirmeyen DeFi uygulamaları genellikle bunları talep etmemekte, bu da izin gerektirmeyen ekosistemin doğal bir parçasıdır. Bu, bu hizmetlerin kullanımının daha kolay olduğu anlamına gelir, ancak aynı zamanda suçlular tarafından daha kolay istismar edilebilirler. Bu nedenle, düzenlenmiş kripto şirketleri, fonların kaynağını bilmek ve KYC veya diğer şüpheli kaynaklardan gelen sanal varlıkları kabul etmemek için zincir üstü Regtech yeteneklerine sahip olmalıdır.

Aynı şekilde, AML (kara para aklamayı önleme) hem zincir üzerindeki hem de zincir altındaki işlemlerin çapraz izlenmesini gerektirir. DeFi kullanıcılarından para çalmak veya dolandırmak isteyen suçlular, "para izlerini" gizlemek için genellikle karmaşık yöntemler denemektedirler; bu yöntemler arasında farklı cüzdanlara transfer yapmak, diğer sanal varlıklara dönüştürmek gibi işlemler bulunmaktadır. Daha sonra, sanal varlıkları kullanılabilir paraya dönüştürmek amacıyla, fiat para çekim hizmeti sunan düzenlenmiş borsalara para transferi yapmaya çalışabilirler. Bu nedenle, hesap davranışını izleme yeteneğini zincir altı ile birleştirerek, cüzdan davranışlarını ve para kaynaklarını anlamak için zincir üstü yeteneği bir araya getirmek önemlidir.

Merkeziyetsiz pazarlardaki piyasa istismarı (MAR), sanal varlıkların çeşitliliği ve hem çevrimiçi hem de çevrimdışı ticaret imkanı nedeniyle kripto para birimlerine yönelik bir yaklaşım gerektirmektedir. Varlıklar arası manipülasyon, piyasa dışı istismar, akıllı sözleşme dolandırıcılığı, blok zinciri tabanlı içeriden öğrenenlerin ticareti ve yan ürün ticareti, bunlardan yalnızca birkaçıdır. Bu sorunları uygun bir şekilde ele almak için, kripto para birimlerine özgü, bu davranışları anlayan ve izleyen bir uyum planı oluşturulması gerekmektedir.

Kripto para birimlerine özgü finansal suçlar ve piyasa istismar biçimleri

Kripto para piyasasındaki kötüye kullanım, benzersiz zorluklarla dolu yeni bir alan. İşte iki tipik örnek:

1. DEX içeriden ticaret: Yapılan araştırmalar, ana borsalarda listelenen DeFi token'larının %56'sının merkeziyetsiz borsalarda içeriden ticaret faaliyetlerine sahip olduğunu ortaya koydu. Bu, birilerinin token'ın listeleneceğini bildiği durumda önceden alım yaptığını ve listelemeden hemen sonra satıp diğer yatırımcılar ve kullanıcıların hesaplarını yasadışı bir şekilde suistimal ederek büyük karlar elde ettiğini gösteriyor. Bu oran, geleneksel piyasanın %10-20'lik tahmin oranından çok daha yüksek. Geleneksel piyasalarda, önemli gizli bilgilere dayanan içeriden ticaret katı bir şekilde yasaktır, ancak DeFi'nin özellikleri manipülatörlerin daha kolay başarılı olmasına olanak tanıyor. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, blok zinciri tabanlı sanal varlık ticaretinde içeriden ticaretin otomatik olarak tespit edilebilmesidir; bu, geleneksel finansın sahip olmadığı bir avantajdır.

2. Akıllı Sözleşme Dolandırıcılığı: Araştırmalar, dolandırıcıların ortalama her 4 dakikada bir yeni bir dolandırıcılık tokeni oluşturduğunu ve insanların fonlarını çalmaya çalıştığını ortaya koyuyor. Şu ana kadar yaklaşık 350,000 böyle bir dolandırıcılık tespit edilmiştir. Bu dolandırıcılık tokenleri esasen kötü niyetli kodla oluşturulmuş akıllı sözleşmelerdir; bir kez yatırımcılar satın aldığında, fonları geri alınamaz. 2022'de etkilenen kişi sayısının 2 milyondan fazla olduğu tahmin edilmektedir. Bu, açık ve izin gerektirmeyen sistemlerin dolandırıcılara fırsatlar yarattığını bir kez daha göstermektedir. Ancak diğer yandan, geleneksel finansın aksine, bu dolandırıcılıklar blok zincirinde gerçekleşmektedir ve kullanıcılar ve düzenleyici kurumlar tarafından hemen tespit edilip işaretlenebilir; çok sayıda mağdur ortaya çıkmadan önce rapor edilebilir.

Hong Kong'un sanal varlık ticaret düzenleme sistemi

Gelişmiş kripto para düzenlemeleri konusunda Hong Kong, günümüz dünyasının önde gelenlerinden biridir. Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) tarafından Haziran ayında yayımlanan kılavuz, en kapsamlı, spesifik ve net lisanslama çerçevelerinden biri olup, dünya genelinde geniş bir ilgi uyandırmıştır.

Bazı kripto para birimi yerel piyasa izleme ile ilgilenen şirketler, piyasa istismarını ve piyasa manipülasyonunu önlemeye yardımcı olmaktadır. Bu şirketler, SFC'nin gereksinimlerini karşılamak üzere tasarlanmış benzersiz uyum merkezi yazılımları geliştirmiştir, bu yazılımlar, zincir üzerinde ve zincir dışında akıllı, etkili ve proaktif kripto uyum programlarının merkezi olmayı ve borsaların lisans başvurusunda bulunmalarına ve lisans almalarına yardımcı olmayı amaçlamaktadır.

Özellikle, SFC düzenlemesinin 8.3. maddesi platformların "itibarlı bağımsız tedarikçiler tarafından sağlanan etkili piyasa izleme sistemlerini kullanmasını, böylece platformlarındaki herhangi bir piyasa manipülasyonu veya kötüye kullanım faaliyetlerini tanımlamak, izlemek, tespit etmek ve önlemek için ve gerektiğinde SFC'ye bu sisteme erişim sağlaması gerektiğini" zorunlu kılar. Bazı şirketler bunun için özel olarak kurulmuş olup, aynı zamanda SFC kılavuzundaki daha spesifik gereklilikleri de karşılamaktadır; örneğin, düzenli testler, hızlı tespit ve SFC'ye şüpheli sorunları raporlama, alışveriş anormalliklerini izleme, zincir üzerindeki işlemleri ve bunların fon kaynaklarını izleme gibi.

Bu çözümlerin sunduğu bir diğer benzersiz özellik, uyumluluğu ve riski tek bir platformda yönetme yeteneğidir; bu, kripto para uyumluluk programlarının etkin bir şekilde yürütülmesi için gerekli olan çok sayıda farklı türde diğer Regtech tedarikçileri ve verilerle entegre edilmiştir.