Merkezi Olmayan Finans muhtemelen yeniden canlanmak üzere, Aave lider olabilir

Son zamanlarda, Merkezi Olmayan Finans alanında bazı olumlu sinyaller belirdi ve bu, muhtemel bir toparlanmanın yakında geleceğini düşündürüyor. Birçok analist, Merkezi Olmayan Finans'ın potansiyel bir sıçramasını destekleyen birkaç ana faktöre işaret etti:

• Merkezi Olmayan Finans teknolojisindeki önemli ilerlemeler, ölçeklenebilirliği ve güvenliği artırmış ve gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu gibi yenilikçi uygulamalar getirmiştir.
• Toplam kilitli değer ( TVL ) Ekim 2023'ten bu yana neredeyse üç katına çıktı, merkezi olmayan borsa işlem hacmi sürekli artıyor
• Ana akım finans kurumları, tokenleştirilmiş fonlar ve stabil coinler aracılığıyla piyasaya girmekte, kabul oranının arttığını göstermektedir.
• Son zamanlarda faiz oranlarının düşmesi likiditeyi artırdı, bu da Merkezi Olmayan Finans getirilerini geleneksel yatırımlara göre daha çekici hale getiriyor.
• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi giderek olgunlaşıyor ve güvenli hale geliyor, bir sonraki büyüme dalgasına hazırlanıyor.

Daha makroekonomik bir ortamda, 50 baz puanlık bir faiz indirimi bir dönüm noktasını işaret edebilir. Para arzı yeniden artıyor, Bitcoin fiyat hareketleri geçmiş döngülerle benzerlik gösteriyor ve bu, bir boğa piyasasının başlayabileceğini ima ediyor.

Her ne kadar agresif faiz indirimlerinin ekonomik durgunluğu işaret edebileceği, jeopolitik gerginliklerin devam ettiği gibi bazı risk faktörleri mevcut olsa da, şu anda piyasa atmosferi genel olarak iyimser bir seyir izliyor. Bu seferki toparlanma, önceki dönemlerden farklı görünüyor ve beklenmedik bir yükseliş getirebilir.

Uzun bir ayı piyasası yaşandığı düşünüldüğünde, mevcut Merkezi Olmayan Finans değerlemesi muhtemelen baskılanmış durumda ve düşük değerlenme olasılığı bulunuyor. Sonrasında, Aave'nin Merkezi Olmayan Finans'daki muhtemel güçlü toparlanmadaki potansiyel rolünü ayrıntılı bir şekilde analiz edeceğiz.

Aave: Hazır Mı?

Merkezi Olmayan Finans'ın TVL'si 2022 yılındaki düşük seviyesinden iki katından fazla artarak 77 milyar dolara ulaştı. Ancak bu rakam, 2021 yılındaki 154 milyar dolarlık zirve seviyesinin %50 altında. Bu, ilginin artmasına rağmen, Merkezi Olmayan Finans değerlemesinin hala önceki boğa piyasası zirve seviyesinin oldukça altında olduğunu gösteriyor.

1. Piyasa Konumu ve Aktiflik

Aave, Merkezi Olmayan Finans alanında liderlerden biridir ve aracılara ihtiyaç duymadan kripto para ödünç verme hizmeti sunmaktadır. 2017'de piyasaya sürüldüğünden beri, Aave son üç yılda Merkezi Olmayan Finans ödünç verme pazarının %50'den fazlasını elinde bulundurmuştur. Başarısı, GHO stabilcoin'i ve 400 milyon dolarlık güvenlik modülü gibi sürekli güncellemeler ve yeni ürünlerin piyasaya sürülmesine dayanmaktadır. "Al ve dağıt" planı, token'in uzun vadeli büyümesini desteklemek için istikrarlı alım baskısı yaratmayı hedeflemektedir.

2024'te Aave'in TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve güçlü bir kullanıcı benimseme oranı ile platforma duyulan güveni gösterdi. GHO stablecoin'in piyasaya sürülmesi gelir kaynaklarını artırdı, Aptos gibi EVM dışı ağlara genişleme ise pazar kapsamını genişletti.

Aave'nin aktif kredileri son dönemde de önemli bir artış gösterdi, en son veriler 7.4 milyar dolara ulaştığını gösteriyor ve bu, DeFi kredi pazarındaki liderliğini pekiştiriyor. Bu artış, token ekonomisinin ayarlanmasından kaynaklanıyor, enflasyon baskısını azaltıyor ve geliri stablecoin stake edenlere yönlendirerek borç verenlerin çekiciliğini artırıyor.

2. Değer Düşüklüğü ve Birikim Potansiyeli

Aave'nin durumu belirgin olmasına rağmen, diğer Merkezi Olmayan Finans projeleri ile karşılaştırıldığında hala düşük değerlendirildiği görünüyor. Birkaç ay önce yapılan analiz, Aave'nin fiyatının maliyet oranının 2.8 kat olduğunu ve yıllık gelirinin 240 milyon dolar olduğunu göstermişti. Token'ların %93'ünün dolaşımda olduğu göz önüne alındığında, Aave'nin daha az bir satış baskısıyla karşılaşabileceği ve 2.5 yıllık konsolidasyonun ardından bir yükseliş bekleyebileceği düşünülüyor. Son teknik atılımlar, Aave'nin yeni bir yükseliş trendinin erken aşamalarında olabileceğini ve uzun vadeli birikim için çekici bir varlık haline gelebileceğini ima ediyor.

3. Kurumsal İlgi

Kuruluşların Aave'e ilgisi, düzenleyici finansal kurumlar için tasarlanmış lisanslı Merkezi Olmayan Finans hizmeti olan Aave Arc ürününden gelmektedir. Şu anda 30'dan fazla beyaz listeye alınmış şirket, bazı tanınmış kuruluşlar da dahil olmak üzere, erişim sağlayabilmektedir. Aave Arc, geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finansı birleştirmeyi, yüksek getiri fırsatları sunarken düzenleyici gereklilikleri de karşılamayı amaçlamaktadır.

Ayrıca, tanınmış bir yatırım kurumu Aave'i dijital varlık portföyüne dahil etti. Potansiyel faiz indiriminin yaklaşmasıyla, DeFi'nin yüksek getirisi, geleneksel dolar para piyasası fonlarına kıyasla daha çekici olabilir.

Bu yıl ETH ETF'sinin piyasaya sürülmesi, Merkezi Olmayan Finans'a büyük bir sermaye girişi sağlayabilir. Ethereum kredi piyasasının ana oyuncusu olan Aave, bundan faydalanma potansiyeline sahip.

4. Rekabet Avantajı

Rakiplerine kıyasla, Aave çoklu zincir yeteneği ve daha geniş varlık desteği ile öne çıkıyor. Aave birden fazla ağda faaliyet gösteriyor, daha geniş bir kapsama sahip, daha düşük maliyetlerle, daha hızlı işlemlerle kullanıcılar için daha çekici.

Aave, ayrıca geleneksel kripto para birimlerinden tokenize edilmiş varlıklara ve staking türevlerine kadar daha çeşitli teminat türlerini desteklemektedir. Bu çeşitlilik, flash loan ve GHO stablecoin gibi özelliklerle birleştiğinde, Aave'nin Merkezi Olmayan Finans pazarında daha büyük bir pay elde etmesine yardımcı olmaktadır.

5. Gelecek Gelişim Katalizörleri

Aave 2030 stratejik planı, protokolü Ethereum'un ötesine genişletmeyi ve önümüzdeki birkaç yıl içinde yeni işlevler eklemeyi amaçlamaktadır. Ana hedefler şunlardır:

1. Çok zincirli genişleme: EVM dışı zincirleri destekleyerek, ağdan bağımsız bir çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformu oluşturma.
2. Aave V4 güncellemesi: gerçek dünya varlık entegrasyonunu tanıtma, sermaye verimliliğini artırma ve yönetim araçlarını geliştirme.
3. Aktif Fon Modeli: 2030 planı için net bir bütçe dağılımı ve hedefler belirlemek.

Aave'nin genel hedefi, 2030 yılına kadar sürdürülebilir, çok zincirli ve uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmak, piyasa değişikliklerine uyum sağlamak ve perakende ile kurumsal kullanıcıların temel altyapısı olarak hizmet etmektir.

Yükseliş Faktörleri

• Aave, Merkezi Olmayan Finans kredi pazarının %67'sini kontrol ederek 74 milyar dolar aktif kredi yönetiyor.
• Birden fazla blok zincirinde aktif, daha fazla genişleme planlıyor
• GHO stabilcoin cazibe kazanıyor, platform gelirini artırıyor
• Aave Arc, kurumsal yatırımcıları Merkezi Olmayan Finans'a katılmaya teşvik ediyor.
• ETH ETF'nin potansiyel olarak piyasaya sürülmesi ve faiz oranlarının düşmesi daha fazla fon girişi sağlayabilir.

Düşüş Faktörleri

• Pazar payının yoğunlaşması, teknik sorunlar veya düzenleyici risklerin etkisini artırabilir.
• GHO, gelirleri etkileyebilecek yavaşlama veya artan rekabeti benimsemektedir.
• Küresel ekonomik durgunluk Merkezi Olmayan Finans etkinliğini azaltabilir
• Jeopolitik risklerin artması belirsizliği artırıyor
• Regülasyon ortamındaki değişiklikler, özellikle anahtar pazarlarda, Merkezi Olmayan Finans platformlarının operasyonlarını etkileyebilir.