Kripto piyasası Temmuz piyasa analizi ve gelecekteki beklentiler

Mayıs ve Haziran aylarındaki durgunluğun ardından, Temmuz ayında kripto piyasasında bir toparlanma görülmedi. Almanya hükümetinin satışları ve Mt.Gox geri ödemesi gibi olumsuz faktörler, yatırımcıların panik duygusunu artırarak Bitcoin fiyatının düşmesine ve tüm kripto piyasasının genel bir düşüş yaşamasına neden oldu. Ancak, FTX'in büyük geri ödeme planı, faiz indirim beklentilerinin artması ve ABD seçimleri gibi çok sayıda olumlu faktörün bir araya gelmesiyle, piyasa genel olarak 2024 yılının dördüncü çeyreğinde kripto piyasasında bir dönüşüm olabileceğini düşünüyor.

Mevcut Ana Olumsuz Faktörler

Mt. Gox tazminatı kripto piyasasında dalgalanmalara neden oldu.

Mt. Gox olayı nedeniyle tazminat sorunu, piyasada yüksek bir dikkati beraberinde getirdi. 14.2 bin BTC ve 14.3 bin BCH'nin potansiyel satışı, 24 Haziran'da piyasada panik yarattı ve BTC fiyatının 60000 dolar civarına düşmesine neden oldu. 5 Temmuz'da tazminat ödemeleri resmen başlatıldığında, BTC 60000 dolarlık destek seviyesinin altına düştü. Bu süreçte BTC madencilerinin teslimiyet belirtileri gösterdiği görüldü, bu genellikle fiyatın dip seviyesine ulaştığına dair bir sinyal olarak kabul edilir.

Sektör uzmanları, piyasanın Bitcoin'in dört aylık dalgalanma aralığındaki düşüşün ciddiyetini muhtemelen küçümsediğini düşünüyor. Şu anda kripto para birimi kaldıraçları tarihsel yüksek seviyelere yakın ve durum 2021 Mayıs'ına benzer. 40.000 dolar aralığına daha aşırı bir geri çekilmenin olabileceği öngörülüyor, bu piyasa üzerinde büyük bir etki yapabilir ve toparlanmak için birkaç ay süren dalgalanma veya aşağı yönlü bir eğilim gerektirebilir.

Almanya hükümeti büyük çapta satış yapıyor.

Temmuz başında, Almanya hükümeti 10.000'den fazla Bitcoin'i parça parça borsa ve piyasa yapıcılarına transfer etti ve bu da Bitcoin fiyatının bir ara 55.000 doları geçmesini sağladı. Veriler, Almanya hükümetinin satış planının neredeyse yarısının tamamlandığını gösteriyor; Bitcoin miktarı yaklaşık 50.000'den 27.461'e düştü ve mevcut pozisyonun değeri yaklaşık 1.5 milyar dolar.

Piyasa düşmesine rağmen, veriler geçen hafta dijital varlık yatırım ürünlerine 441 milyon dolar akış olduğunu gösteriyor, bunun %90'ı Bitcoin yatırım ürünlerinden oluşuyor. Fonlar başlıca ABD, Hong Kong, İsviçre ve Kanada'dan gelirken, Almanya'da fon çıkışı görüldü.

Bitcoin madenciliği zorluklarla karşı karşıya

Son günlerde Bitcoin fiyatı 54.000 dolara düştü ve bu durum yarılanma nedeniyle kârları büyük ölçüde azalan madenciler üzerinde büyük bir baskı oluşturdu. Yapılan bir araştırma, bu fiyat seviyesinde yalnızca az sayıda yüksek verimli madencilik makinelerinin kâr elde edebileceğini gösteriyor. Nakit akışı sorunlarıyla başa çıkmak için madencilik şirketleri sürekli satış yapıyor, Haziran ayında piyasalara 30.000 Bitcoin girdi.

Ancak, küçük ve orta ölçekli madencilik tesislerinin kapandığıyla birlikte, Bitcoin madencilik zorluğu hızla düştü ve madencilerin teslim olma eğiliminin sona erebileceği düşünülüyor. 9 Temmuz'da, Bitcoin madencilik zorluğu %5 düşerek 79.5T'ye geriledi. Mayıs ayından bu yana, madencilerin borsa üzerinden sattığı Bitcoin miktarı büyük ölçüde azaldı ve piyasa dışı işlem hacmi belirgin şekilde düştü.

Dikkate Değer Olumlu Faktörler

FTX geri ödeme planı piyasalarda yeni zirveleri tetikleyebilir

FTX'in tahsis edilebilir mal varlığının toplam değeri 14.5 milyar ile 16.3 milyar dolar arasında olup, borcu 11 milyar doları aşmaktadır. Mevcut tazminat planı mahkeme tarafından onaylanmış olup, alacaklılar nakit veya şifreleme şeklinde tazminat seçeneğini tercih edebilirler. Geri ödemenin 2024'ün dördüncü çeyreği ile 2025'in birinci çeyreği arasında başlaması bekleniyor.

Analistler, çoğu FTX müşterisinin şifreleme meraklıları olduğunu göz önünde bulundurarak, 16 milyar dolara kadar olan bu fonun kripto piyasasına akmasının ve fiyat artışının ana itici gücü haline gelmesinin muhtemel olduğunu düşünüyor.

faiz indirimi beklentisi netleşti

Federal Reserve Başkanı, enflasyon baskısının hafiflediğini ancak faiz indirim zamanının henüz belirlenmediğini belirtti. Ancak, ABD ekonomisinin büyümesinin yavaşlamasıyla birlikte, piyasada faiz indirim beklentileri artıyor. Verilere göre, piyasalar, Federal Reserve'in Eylül toplantısında faiz indirim olasılığını %73.6'ya yükselttiğini öngörüyor.

Yeni muhasebe standartları yakında yürürlüğe girecek

Amerikan Finansal Muhasebe Standartları Kurulu tarafından açıklanan şifreleme para birimi muhasebe kuralları 2024 yılı 15 Aralık sonrasında başlayacak mali yıllar için geçerli olacaktır. Bu, Bitcoin veya Ethereum bulunduran şirketlerin, varlıklarının değer değişimlerini gerçeğe uygun değer üzerinden kaydedebileceği anlamına geliyor. Yeni standartların kripto piyasasını daha fazla uyumlu hale getirmesi ve ana akım finansal piyasalardan fon akışını çekmesi bekleniyor.

Bitcoin Fiyat Trend Analizi Sonraki Yarılanmalar

Tarihsel veriler, Bitcoin'in yarılanma öncesi ve sonrasında genellikle geri çekilme yaşadığını göstermektedir. İkinci yarılanma ( 2016'da ) sonrasında, piyasa fiyatı %30 geri çekildikten sonra yükselmeye başladı. Üçüncü yarılanma ( 2020'de ) sonrasında, piyasa 3 ay süren bir dalgalanma yaşadı.

Gelecek piyasa hareketleri iki durumda ortaya çıkabilir:

1. Önceki yüksek seviyelere yaklaşma ancak aşamama veya küçük bir aşmanın ardından geri çekilme. Bu durumda, yükseklere çıkmamak uygundur, makul bir şekilde azaltmayı düşünmek gerekebilir.

2. Önceki zirveyi aşmak ve sürekli yeni zirvelere ulaşmak. Aşmanın gücüne dikkat etmek, güçlü bir yükseliş veya yavaş bir artış olup olmadığını gözlemlemek gerekir. Eğer hareket güçlü ise pozisyonu koruyup beklemek, geri çekilme olursa ekleme yapmak; eğer artış yavaşsa, sahte bir aşma durumuna karşı yeni zirvede pozisyon azaltılması önerilir.

Şu anda yükselmeye devam etme olasılığı düşük. Eğer ikinci bir durum ortaya çıkarsa ancak hareket yeterince güçlü olmazsa, büyük bir düşüş riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

Genel olarak, kripto piyasası şu anda birden fazla zorlukla karşı karşıya, ancak uzun vadeli gelişim perspektifi hala iyimser. Yatırımcılar piyasa hareketlerini yakından takip etmeli, çeşitli faktörleri mantıklı bir şekilde analiz etmeli ve risk yönetimini iyi yapmalıdır.