2025 Altseason'ı Tanımanın İşaretleri ve Piyasa Zirvesi Uyarısı

(Altseason) altcoin sezonu genellikle Bitcoin zirve yaptıktan ve Bitcoin'in fiyatı yana doğru gittikten sonra gerçekleşir ve bu da Bitcoin'den potansiyel altcoinlere güçlü bir sermaye akışına yol açar. 2025'te birçok uzman, enflasyon, faiz indirimleri veya kripto para birimi trendleri gibi faktörler sayesinde patlayıcı bir "alt sezon" öngörüyor, ancak daha sonra piyasa keskin bir şekilde uyum sağlayabilir (có ~%75 )'lik bir çöküş tahmin edebilir. Yatırımcıların "bıçak düşmesini" engellemek için aşağıdaki zirve gösterge ve uyarı sinyallerini takip etmeleri ve uygun şekilde hareket etmeyi bilmeleri gerekir: Perakende FOMO: Bireysel yatırımcıların FOMO duyarlılığı (Google Trendler, işlem hacmi aniden biến). Aktif Uzun Vadeli Cüzdanlar: 155 günden fazla faaliyet gösteren ve Kısa Vadeli Arz – STH(SOPR )Spent Çıktı Kar Ratio( )tăng satış yapan cüzdanlar: Madeni para harcamalarının getiri oranının bir endeksi. SOPR > 1 karlı, SOPR <1 zararda; Yüksek bir SOPR'nin birden fazla zirvesi, genellikle kâr alıcı bir satışa işaret ederNUPL (Net Gerçekleşmemiş Kâr/Loss): Kâr farkı henüz gerçekleşmedi. NUPL = Piyasa (Vốn – Mevcut thực) Kapitalizasyonu / Piyasa Kapitalizasyonu. Yüksek NUPL (>0.75), "heyecan/zirve" durumuna eşdeğerdir ve genellikle tarihi zirvelerde görülür. Bitcoin Karlılık Endeksi: Piyasa fiyatı ile ortalama (realized price) maliyeti arasındaki oran. %100'ün üzerinde bir endeks, yatırımcıların kârlı olduğunu gösteriyor, 2017/2021'in zirvesi genellikle endişe verici bir şekilde ayarlandığı için ~%300'ün üzerinde. Bitcoin Hakimiyeti: BTC kapitalizasyonunun tüm pazardaki payı. Hakimiyet ~%38-40'a düştüğünde, bu, sermayenin Altseason( )đặc altcoin'e yoğun bir şekilde aktığı anlamına gelir. Önceki alt sezonlarda BTC Hakimiyeti derin bir düşüş yaşadı: örneğin, 2017-2018 ~%86'dan ~%39'a ve 2020-2021 ~%70'ten ~%38'e. Medya etkisi – kamuoyu: Fiyat zirve yaptığında, Bitcoin/kripto tüm gazetelerde ve sosyal ağlarda sıcak bir konu haline geldi. CoinCodex'in 2017'de belirttiği gibi: "Haber bültenleri, Reddit, aile yemek masaları - herkes kripto hakkında konuşuyor. 'Bitcoin' anahtar kelimesi için Google Trendler 100/100 puana ulaştı, fiyat buna göre yükseldi. Bu tam bir FOMO." Medya gürültülü olduğunda ve insanlar kripto hakkında vızıldadığında (hay hatta memler truyền) yayıldığında, bu genellikle kalabalığın devreye girdiğinin bir işaretidir. Küçük Yatırımcıların FOMO Psikolojisi Eksik Out( )Fear perakende FOMO, bireysel yatırımcıların "fırsatı kaçırmamak" için büyük ölçüde yükseliş trendine koştuğu bir olgudur. Popüler dolaylı göstergeler Google Trendler ve sosyal medya göstergeleridir. Örneğin, 2017'de Bitcoin ~ 20.000 $ 'da zirve yaptığında, Google Trends, fiyat fırlarken aynı anda "Bitcoin" e 100/100'lük bir sıçrama yaptı - CoinCodex, memler, medya ve boğa koşuları nedeniyle "saf FOMO" olduğu yorumunu yaptı. Aksine, Mayıs 2025 döneminde, Bitcoin 100 bin doları aşsa da, "Bitcoin" için Google Trendler hala (37) düşük seviyede ve bu da FOMO'nun patlamadığını gösteriyor. FOMO sinyalleri güçlü bir şekilde ortaya çıktığında (Google Trendler yükseldiğinde, arama hacmi fırladığında, sosyal gruplar Bitcoin hakkında konuştuğunda, işlem hacmi biến) arttığında, bu, piyasanın zirveye çıkmak üzere olduğuna ve birçok perakende yatırımcının "yüksek bölgeye" katıldığına dair bir uyarı işaretidir. Henüz FOMO'yu görmediyseniz, belki de ralli henüz bitmemiştir. Uzun Süreli Cüzdan Faaliyetleri (Long-Term Holders) Uzun vadeli cüzdanlar, madeni paraları 155 günden fazla tutan adreslerdir. Yükseliş döngüsünde, bu grup genellikle "akıllı para" olarak kabul edilir (smart money): düşüş aşamasında kademeli olarak birikirler ve fiyat güçlü bir şekilde yükseldiğinde (phân phối) satmaya başlarlar. Glassnode şunları söylüyor: "LTH'ler ( uzun vadeli holders) genellikle bir ayı trendinde birikir ve fiyatlar yükseldiğinde dağılır... Piyasa fiyatları tarihi zirvelere yaklaştığında (bán) tekrar harcamaya başlayacaklar." LTH satışa başladığında, eski coin miktarı kısa vadeli cüzdana aktarılır ve bu da kısa vadeli (STH) arz oranının artmasına neden olarak satış baskısı oluşturur. Gerçekten de, BitcoinMagazine'ın analizine göre: LTH arz büyüme hızının keskin bir şekilde düştüğünde, yani LTH satış yaparken, genellikle döngü zirveleri ortaya çıkar. Başka bir deyişle, birçok eski coin'in thụ( edildiğini gösteren Coin Days Destroyed verileri ile eski cüzdanlar tarafından tutulan coin miktarının artık artmadığını veya )cùng azalmadığını gözlemlerseniz, bu uzun vadeli yatırımcıların kar elde ettiğinin ve piyasanın zirve yapmak üzere olabileceğinin bir işaretidir. Örneğin, 2017 ve 2021'in zirvesinde, zincir üstü verilerin her ikisi de çok yıllı cüzdan grubunun, fiyat düşmeden önce kar elde etmek için madeni paraları hareket ettirmeye başladığını gösterdi. SOPR Endeksi (Harcanan Çıktı Kar Oranı) SOPR, bir madeni paranın (bán ra) harcandığında getiri oranını ölçer. Spesifik olarak: SOPR = harcama sırasındaki (giá USD değeri tiêu) ÷ (giá UTXO) oluşturma sırasındaki USD değeri. Glassnode'un açıkladığı gibi: SOPR > 1, satılan hareketli coinlerin çoğunun mua( fiyatının üzerinde satılan bir kâra sahip )giá anlamına gelir; SOPR < 1, para kaybettiğiniz anlamına gelir. SOPR uzun süre 1 > aldığında, birçok yatırımcının aynı anda kar elde ettiği anlamına gelir. Glassnode şöyle diyor: "Yüksek SOPR'lerin ardışık zirveleri, genellikle boğa koşuları sırasında gerçekleşen sürekli bir dağılım eğilimine işaret ediyor." Bu, piyasaya daha fazla likit altcoin sunulmasıyla piyasa zirvesi olasılığını artırır (. Aksine, eğer SOPR 1'in altına düşerse, bu genellikle panik satışı veya kar satışı yapacak insanların kalmadığını gösterir. Gerçekten de, )2017, 2021( zirvelerinde, SOPR sıkça 1'in üzerinde birçok dalgalanma yaşar ve zirve yapar, ardından güçlü kar satışlarıyla düşer. Bu nedenle, yatırımcıların SOPR yüksek seviyelerde devam ettiğinde ve sürekli zirve yaptığında dikkatli olması gerekir - bu, kârı kademeli olarak realize etme sinyalidir. NUPL Endeksi )Net Gerçekleşmemiş Kar/Zarar( NUPL, piyasaların gerçekleşmemiş net kârını hesaplamak için şu formülü kullanır: )Piyasa değeri – Gerçekleşmiş piyasa değeri( / Piyasa değeri. NUPL > 0, piyasanın kârda olduğunu, NUPL < 0 ise piyasanın zararda olduğunu gösterir. Bitbo )CryptoQuant('e göre NUPL, yatırımcı grubunun kağıt üzerinde kar mı yoksa zarar mı ettiğini bize gösteriyor. Yüksek NUPL değerleri, büyük karları olan birçok yatırımcıyı temsil eder. Bitbo özellikle şunları söyledi: "0,75) (>'lik yüksek bir NUPL, genellikle piyasa zirvelerinde ortaya çıkan aşırı heyecan durumunu gösterir." Tam tersine, negatif veya çok düşük NUPL, piyasanın dipte olduğunu gösterir. Örneğin, NUPL, 2021'in sonundaki zirve ve 2017 zirvesinde ~0.9 seviyesine ulaştı. Bu nedenle, NUPL 0.75–0.8 aralığına girdiğinde, bu, birçok holder'ın "büyük kazançlar elde ettiğini" ve kar alma olasılığının yüksek olduğunu gösterir. 2025 döngüsünde, eğer NUPL sürekli yüksek seviyelerde kalıyorsa, yatırımcıların dikkatli olması gerekir çünkü zirve yakın olabilir. Bitcoin Karlılık Endeksi Ortalama Karlılık olarak adlandırılan Bitcoin Karlılık Endeksi )còn Index( )spot price( spot fiyatı ile giữ) sahiplerinin ortalama maliyet (giá ortalama karlılığı arasındaki ilişkiyi ölçer. Spesifik olarak, bu yüzdedir: tüm piyasanın ortalama maliyetine kıyasla mevcut fiyat. Eğer endeks >100% ise Bitcoin, ortalama maliyet fiyatının üzerinde işlem görmektedir )piyasada kar elde ediliyor (, 100% altındaysa zarar ediyor. Şu anda bu endeks yaklaşık 202% civarında, yani Bitcoin ortalama maliyet fiyatının iki katı değerinde. Daha da önemlisi, CryptoQuant, endeks 2017 zirvesinden )bằng ~%300'ü aştığında, 2021( "yatırımcıların pozitif kar almaya başlama eğiliminde olduğuna" dikkat çekiyor. Başka bir deyişle, kâr çok büyük olduğunda kar alma yeteneği keskin bir şekilde artar. Aşağıdaki grafik, endeksin hala önceki boğa )khoảng ( zirvesinin %300 altında olduğunu gösteriyor: Karlılık Endeksi = Mevcut Bitcoin )Giá / Ortalama 100 quân( × Maliyet. 2021), 2017'(năm ~%300 eşiğini aştığında, hissedarlar genellikle eski zirveyi işaret eden pozitif karlar elde eder. Şu anda endeks sadece %202 civarında, bu nedenle henüz tarihi "aşırı" seviyeye ulaşmadı, ancak endeks yükselmeye devam ettiğinde yatırımcıların derhal kar elde etmek için yakından izlemeleri gerekiyor. Bitcoin Dominansı Bitcoin Dominance )BTC.D(, Bitcoin'in toplam kripto piyasa değerine oranıdır. BTC.D düştüğünde, para akışının altcoin'lere kaydığı anlamına gelir. Tarih, her rekor Altseason'un BTC.D'nin derin bir düşüş yaşadığı ile bağlantılı olduğunu göstermektedir. Örneğin, 2017–2018 Altseason: BTC.D yaklaşık %86.3'ten %38.7'ye düştü; 2020–2021 Altseason: BTC.D yaklaşık %70'ten %38'e düştü. Bu gösterge yaklaşık %38–40'a düştüğünde, genellikle Altseason'un zirvesidir – bu, çoğu paranın altcoin'e girdiği ve Bitcoin'in yakında düzeltme yapabileceği anlamına gelir. Bu nedenle, eğer 2025'te BTC Dominance bu kadar düşük bir seviyeye inmeye devam ederse, bu, Altseason'un zirveye ulaşmakta olduğuna dair güçlü bir sinyaldir ve yatırımcıların altcoin ağırlıklarını azaltmayı düşünmeleri gerekir. Medya Etkisi ve Kamuoyu Kitle iletişim araçlarının ve kripto hakkında kamuoyunun ortaya çıkması, yaygın FOMO'nun bir uyarı işaretidir. Bitcoin/kripto fiyatı basında, televizyonda, YouTube'da veya sosyal ağlarda "sıcak" bir konu haline geldiğinde, bu genellikle halkın oyuna adım attığı anlamına gelir. CoinCodex'in açıkladığı gibi: 2017'de "Bitcoin sadece bir manşetten daha fazlasıdır - bu bir manşettir." Google Trends ve medya sürekli olarak Bitcoin hakkında haberler yapıyor. Bu, genellikle döngünün zirvesinde meydana gelen nadir bir durumdur. Aksine, crypto hakkında bilgi çok az göründüğünde ) medya sessiz kalır, büyük haberler olmadan(, bu da FOMO'nun yeterince oluşmadığını gösterir. Bu nedenle, yatırımcılar, haberlerin ve crypto konularının her kanalda yoğun bir şekilde yer aldığını gördüklerinde dikkatli olmalıdır – bu, kar elde etmek için düşünme zamanıdır. 2025 Döneminde Yatırım Tavsiyeleri Altseason'dan Önce: Net bir plan yapın ve potansiyel altcoinleri dikkatlice araştırın. Fiyat keskin bir şekilde yükselmeye başladığında FOMO satın almayın; Bunun yerine, belirlenen stratejiye göre kademeli olarak satın almaya çalışın ve sermayeyi makul bir şekilde tahsis edin. Ani bir geri dönüş senaryosuna hazırlanmak için beklenen kar al ve zararı durdur fiyatlarını ayarlayın. Altseason'da: Trendler, SOPR, NUPL vb. )Google belirtilen göstergeleri yakından izleyin ve ( ve kötü sinyallere hızlı tepki verin. Üstteki gösterge göründüğünde altcoin portföyünü kademeli olarak kesmeyi düşünmek mümkündür )ví örneğin, SOPR sürekli yüksek, NUPL >0,75 bölgesine girer, BTC Hakimiyeti düşer... (. Aynı zamanda, piyasanın aniden çökmesi durumunda "sermayenin donmasını" önlemek için )stablecoin veya Bitcoin( yedek sermayenin bir kısmını saklayın. Zirveye yakın olduğunda: Aynı anda zirvenin )FOMO yayıldığına dair birçok işaret varsa, LTH satılmaya başlar, SOPR/NUPL artar... (, yatırımcılar güçlü bir şekilde kar almalıdır. Disiplinli kalın, tüm portföyü elinde tutan açgözlülükten kaçının. Ani bir piyasa çöküşü durumunda kaçırılan pozisyonlar için stop-loss )điểm lỗ( kesin. )Bear Market( zirvesinden sonra: Piyasa düzelttiğinde )có ~%75 ( oranında düşebildiğinde, bu tekrar biriktirmek için başka bir fırsattır. İyi altcoinler uzun vadeli bir toparlanma potansiyeline sahiptir. Tarihten ders alalım: Ayı )2018-2019'un ortası ve sonu, genellikle ucuza satın almak için bir fırsat 2022(. Ancak piyasa diplerini belirlemek için makro ve zincir üstü göstergeleri kullanmaya devam edin. Kısacası, 2025 döngüsünde proaktif olmak için yeni – orta düzey yatırımcıların her bir göstergenin tanımını ve mekanizmasını anlaması, zincir üstü verileri ve piyasa duyarlılığını sürekli olarak güncellemesi gerekiyor. Birçok gösterge aynı anda zirveyi işaret ettiğinde, portföyü yeniden dengelemeniz ve kar elde etmeniz önerilir. Aksine, işaretler net değilse, gözlem yapın ve riski en aza indirmek için Bitcoin veya stablecoin)'daki sermayenin bir kısmını (chuyển bir "B planı" senaryosuna sahip olun. Her zaman sağlam bir zihniyete sahip olun, medyanın çok güçlü bir şekilde hakim olmasına izin vermeyin, çünkü kripto "oyununun" farklı bir döngüsü vardır – akıllı oyuncuların her aşamadan yararlanacağını bilerek.