Автор: Прем Реджинальд, CoinGecko; Перевод: Байшуй, Golden Finance
Биткойн (BTC) называется «волшебной интернет-валютой» и, возможно, является законным инвестиционным активом наряду с традиционными активами, такими как акции, сырьевые товары и облигации. За 10 лет BTC показал впечатляющую доходность в размере 26,931.1%. Но важно учитывать его краткосрочную и долгосрочную производительность по сравнению с другими активами.
Какой тип актива показывает лучшую производительность с начала года, за год, за три года, за пять лет и за десять лет?
Результаты в разные периоды времени раскрывают преимущества и недостатки каждого актива. В 2024 году BTC является лучшим активом с доходностью 129,0%, что подчеркивает его высокий потенциал роста. За ним следует золото с стабильной доходностью 32,2% с начала года (YTD), что подтверждает его надежность как традиционного средства сохранения стоимости. Индекс S&P 500 по-прежнему остается сильным с доходностью 28,3%. Однако доходность нефти снизилась на -0,13%, а доходность государственных облигаций США умеренная - доходность 5-летних облигаций составляет 5,3%, а доходность 10-летних облигаций слегка выше - 8,2%.
С точки зрения временного периода в год, производительность биткойна продолжает лидировать с доходностью 153.1% перед другими активами. Доходность золота составляет 34.8%, затем идет индекс S&P 500 с доходностью 33.1%. Эти три актива показывают стабильность рынка в прошлом году. Однако государственные облигации отражают чувствительность к экономическим изменениям, доходность 5-летних и 10-летних облигаций составляет -4.3% и -2.6% соответственно. Эти данные показывают, как облигации колеблются вместе с изменением процентных ставок и фискальной политики.
За последние три года, с улучшением экономической стабильности, изменилась структура доходов в пользу облигаций. Ведущие позиции занимают государственные облигации, с доходностью в 267,8% для 5-летних облигаций и 218,0% для 10-летних. Биткоин занимает второе место с доходностью 79,0%, а золото на третьем месте с доходностью 53,1%, обеспечивая защиту от рыночной неопределенности. Единственным активом, который показал плохую производительность за этот период, является нефть с доходностью 6,1%.
В течение пяти лет биткоин достигнет пика с доходностью до 1 283,6%. Индекс S&P 500 и золото будут стабильны и принесут доходность 96,7% и 84,6% соответственно, обеспечивая значительный и постоянный доход. Государственные облигации также показывают хорошие результаты, с доходностью 157,1% для 5-летних облигаций и 149,9% для 10-летних облигаций. Рост нефти ограничен и составляет всего 25,3%, что, кажется, не очень привлекательным для долгосрочных инвестиций. Этот период показывает потенциал биткоина для получения высокой доходности в среднесрочном периоде и сбалансированного роста с акциями и золотом.
С точки зрения целых 10 лет, темпы роста биткоина достигли непревзойденных 26 931,1%, что подтверждает его потенциал инвестиций, имеющих революционный характер, для ранних принимающих. Несмотря на то, что другие активы значительно отстают, они по-прежнему обеспечивают стабильную доходность, при этом индекс S&P 500 составляет 193,3%, золото - 125,8%. Облигации также сохраняют свою ценность, при этом доходность государственных облигаций сроком на 5 лет составляет 157,1%, а сроком на 10 лет - 86,8%. Однако доходность нефти отстает всего на 4,3%. Выводы, сделанные по такому длительному временному промежутку, свидетельствуют о том, что биткоин является конечным активом с высокими темпами роста, а золото, облигации и акции представляют собой более безопасные, но менее доходные альтернативы для инвесторов, стремящихся снизить риски. Однако биткоин по-прежнему является относительно новым активом, его рыночная капитализация значительно меньше, чем у других активов. Эта меньшая база позволяет ему расти с более высокой скоростью.
Была ли волатильность биткойна за последние 10 лет?
Биткойн сопровождается огромными колебаниями в течение последних десяти лет. Минимальная цена BTC составляла 172,15 доллара, максимальная - 103,6 доллара. На графике ниже ясно показан цикл BTC, который происходит каждые четыре года после уменьшения вдвое. За эти 10 лет произошло два «бычьих» рынка, в 2017-2018 годах и в 2020-2021 годах, и в настоящее время находимся в одном из них. По завершении цикла цена BTC часто резко падает на 70% и более от пика. Это приводит к колебаниям цены BTC. Эта экстремальная изменчивость подчеркивает высокий риск и высокий доход биткойна, делая его привлекательным для инвесторов, заинтересованных в росте, но вызывающим вызовы для тех, кто ищет стабильность.
Выступление биткойна связано с другими активами?
Оставив в стороне вопрос волатильности, отношения между биткоином и другими основными активами, такими как индекс S&P 500 и золото, могут дать дополнительное представление о его уникальном поведении. Анализ корреляции показывает, как биткоин соотносится с традиционными рынками или не соотносится с ними:
В течение многих лет корреляция между биткоином и индексом S&P 500 (как показано синей линией) была нестабильной, часто колеблясь на уровне близком к нулю, до 2018 года. Это низкая корреляция свидетельствует о том, что производительность биткоина в этот период в значительной степени независима от рынка акций. Однако с 2020 года эта связь усилилась, особенно во время крупных экономических событий, таких как пандемия COVID-19, биткоин и акции стали более тесно связанными. Ценовая корреляция также согласуется с тенденциями роста BTC в 2018, 2020 и 2020 годах.
Биткойн и золото
Что касается золота, корреляция биткойна обратно пропорциональна его корреляции с индексом S&P 500. Это означает, что биткойн и золото (обозначенные зелеными линиями) часто действуют независимо друг от друга, хотя обе являются альтернативными инвестициями. Также наблюдается обратная связь с ценой BTC. По мере роста цены корреляция снижается, и наоборот. Это свидетельствует о том, что когда биткойн показывает плохие результаты, инвесторы часто обращаются к инвестициям в золото. Однако короткосрочный взлет корреляции обычно происходит во время макроэкономических событий, отражая моменты, когда оба актива реагируют на похожие рыночные условия. Тем не менее, биткойн пока еще не стал полноценным цифровым эквивалентом золота.
Сравнение биткойна и традиционных активов за десять лет
За 10 лет доходность цены биткойна и традиционных активов следующая:
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Coingecko: шесть графиков, показывающих сравнение роста BTC и традиционных активов за последние десять лет
Автор: Прем Реджинальд, CoinGecko; Перевод: Байшуй, Golden Finance
Биткойн (BTC) называется «волшебной интернет-валютой» и, возможно, является законным инвестиционным активом наряду с традиционными активами, такими как акции, сырьевые товары и облигации. За 10 лет BTC показал впечатляющую доходность в размере 26,931.1%. Но важно учитывать его краткосрочную и долгосрочную производительность по сравнению с другими активами.
Какой тип актива показывает лучшую производительность с начала года, за год, за три года, за пять лет и за десять лет?
! [eFNyNnG9rRrsQ8SESZGiNsnc4QNlz2xsl5OeWgWH.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333061_watermarknone.png «7333061»)
Результаты в разные периоды времени раскрывают преимущества и недостатки каждого актива. В 2024 году BTC является лучшим активом с доходностью 129,0%, что подчеркивает его высокий потенциал роста. За ним следует золото с стабильной доходностью 32,2% с начала года (YTD), что подтверждает его надежность как традиционного средства сохранения стоимости. Индекс S&P 500 по-прежнему остается сильным с доходностью 28,3%. Однако доходность нефти снизилась на -0,13%, а доходность государственных облигаций США умеренная - доходность 5-летних облигаций составляет 5,3%, а доходность 10-летних облигаций слегка выше - 8,2%.
! [KI0okdbWthoj6VN9QZNqE6V4y35u74Qxu8mVdYIX.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333063_watermarknone.png «7333063»)
С точки зрения временного периода в год, производительность биткойна продолжает лидировать с доходностью 153.1% перед другими активами. Доходность золота составляет 34.8%, затем идет индекс S&P 500 с доходностью 33.1%. Эти три актива показывают стабильность рынка в прошлом году. Однако государственные облигации отражают чувствительность к экономическим изменениям, доходность 5-летних и 10-летних облигаций составляет -4.3% и -2.6% соответственно. Эти данные показывают, как облигации колеблются вместе с изменением процентных ставок и фискальной политики.
! [YDjaz7usRxWLljmeNWUETZSyHp2D3C32vnwz6LTX.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333067_watermarknone.png «7333067»)
За последние три года, с улучшением экономической стабильности, изменилась структура доходов в пользу облигаций. Ведущие позиции занимают государственные облигации, с доходностью в 267,8% для 5-летних облигаций и 218,0% для 10-летних. Биткоин занимает второе место с доходностью 79,0%, а золото на третьем месте с доходностью 53,1%, обеспечивая защиту от рыночной неопределенности. Единственным активом, который показал плохую производительность за этот период, является нефть с доходностью 6,1%.
! [0qZXhnswwMklwJshMCMxPo1yImB8did8zpO5JDjE.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333070_watermarknone.png «7333070»)
В течение пяти лет биткоин достигнет пика с доходностью до 1 283,6%. Индекс S&P 500 и золото будут стабильны и принесут доходность 96,7% и 84,6% соответственно, обеспечивая значительный и постоянный доход. Государственные облигации также показывают хорошие результаты, с доходностью 157,1% для 5-летних облигаций и 149,9% для 10-летних облигаций. Рост нефти ограничен и составляет всего 25,3%, что, кажется, не очень привлекательным для долгосрочных инвестиций. Этот период показывает потенциал биткоина для получения высокой доходности в среднесрочном периоде и сбалансированного роста с акциями и золотом.
! [yAv6BzJzmQTsXTmFDW7zyvm3jWhcJZbjdbtQ1z1A.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333072_watermarknone.png «7333072»)
С точки зрения целых 10 лет, темпы роста биткоина достигли непревзойденных 26 931,1%, что подтверждает его потенциал инвестиций, имеющих революционный характер, для ранних принимающих. Несмотря на то, что другие активы значительно отстают, они по-прежнему обеспечивают стабильную доходность, при этом индекс S&P 500 составляет 193,3%, золото - 125,8%. Облигации также сохраняют свою ценность, при этом доходность государственных облигаций сроком на 5 лет составляет 157,1%, а сроком на 10 лет - 86,8%. Однако доходность нефти отстает всего на 4,3%. Выводы, сделанные по такому длительному временному промежутку, свидетельствуют о том, что биткоин является конечным активом с высокими темпами роста, а золото, облигации и акции представляют собой более безопасные, но менее доходные альтернативы для инвесторов, стремящихся снизить риски. Однако биткоин по-прежнему является относительно новым активом, его рыночная капитализация значительно меньше, чем у других активов. Эта меньшая база позволяет ему расти с более высокой скоростью.
! [SahmGwb2YmEfzpxesfWJfX8HxRfs7gW4TRS6i6pz.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333074_watermarknone.png «7333074»)
Была ли волатильность биткойна за последние 10 лет?
Биткойн сопровождается огромными колебаниями в течение последних десяти лет. Минимальная цена BTC составляла 172,15 доллара, максимальная - 103,6 доллара. На графике ниже ясно показан цикл BTC, который происходит каждые четыре года после уменьшения вдвое. За эти 10 лет произошло два «бычьих» рынка, в 2017-2018 годах и в 2020-2021 годах, и в настоящее время находимся в одном из них. По завершении цикла цена BTC часто резко падает на 70% и более от пика. Это приводит к колебаниям цены BTC. Эта экстремальная изменчивость подчеркивает высокий риск и высокий доход биткойна, делая его привлекательным для инвесторов, заинтересованных в росте, но вызывающим вызовы для тех, кто ищет стабильность.
Выступление биткойна связано с другими активами?
Оставив в стороне вопрос волатильности, отношения между биткоином и другими основными активами, такими как индекс S&P 500 и золото, могут дать дополнительное представление о его уникальном поведении. Анализ корреляции показывает, как биткоин соотносится с традиционными рынками или не соотносится с ними:
! [HLrlFNcmfy8oeucBwdPpWd1MuJLjn2wULdIZcYT7.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333075_watermarknone.png «7333075»)
Биткойн и индекс S&P 500
В течение многих лет корреляция между биткоином и индексом S&P 500 (как показано синей линией) была нестабильной, часто колеблясь на уровне близком к нулю, до 2018 года. Это низкая корреляция свидетельствует о том, что производительность биткоина в этот период в значительной степени независима от рынка акций. Однако с 2020 года эта связь усилилась, особенно во время крупных экономических событий, таких как пандемия COVID-19, биткоин и акции стали более тесно связанными. Ценовая корреляция также согласуется с тенденциями роста BTC в 2018, 2020 и 2020 годах.
Биткойн и золото
Что касается золота, корреляция биткойна обратно пропорциональна его корреляции с индексом S&P 500. Это означает, что биткойн и золото (обозначенные зелеными линиями) часто действуют независимо друг от друга, хотя обе являются альтернативными инвестициями. Также наблюдается обратная связь с ценой BTC. По мере роста цены корреляция снижается, и наоборот. Это свидетельствует о том, что когда биткойн показывает плохие результаты, инвесторы часто обращаются к инвестициям в золото. Однако короткосрочный взлет корреляции обычно происходит во время макроэкономических событий, отражая моменты, когда оба актива реагируют на похожие рыночные условия. Тем не менее, биткойн пока еще не стал полноценным цифровым эквивалентом золота.
Сравнение биткойна и традиционных активов за десять лет
За 10 лет доходность цены биткойна и традиционных активов следующая:
! [OVRNjl6PTtM9wmJgvQIjmBseoGGFpoptZrjEjAmR.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333076_watermarknone.png «7333076»)