Как протокол сохраняет ликвидность? Краткий обзор песочных часов протокола токенов с привязкой ко времени

LP устанавливает время, когда ликвидность фиксируется в соглашении для получения более высокой доходности.

Написано: Babywhale, Foresight News

Вечером 16 мая по пекинскому времени Hourglass, инфраструктура токенов с привязкой ко времени, объявила о завершении начального раунда финансирования на сумму 4,2 миллиона долларов, возглавляемого Electric Capital при участии Coinbase Ventures, Circle Ventures, Tribe Capital и Hack VC. .

«Песочные часы» позволяют пользователям зафиксировать ликвидность в соглашении на фиксированный период времени, чтобы получить больше стимулов к ликвидности, а также позволяют соглашению лучше привлекать и координировать ликвидность. Кроме того, Hourglass — это еще одна новая попытка в области DeFi+NFT.

Конструкция механизма песочных часов

Hourglass позволяет пользователям блокировать ликвидность в течение фиксированного периода времени (в настоящее время поддерживается соглашением в месяцах).Пользователи могут блокировать токены LP в соглашении через внешний интерфейс Hourglass и получать токен с привязкой ко времени в формате ERC-1155. привязанный токен, который содержит время, в течение которого пользователь может заблокировать ликвидность, до истечения срока действия пользователь не может выкупить токен LP.

В настоящее время Hourglass поддерживает ликвидность торговых пар frxETH/ETH на Curve.Поскольку текущая логика протокола Frax Finance в основном связана, Hourglass может установить механизм для увеличения вознаграждения сверх времени блокировки.

Кроме того, Hourglass также создала торговый рынок для пользователей, которым может потребоваться обналичить деньги в течение периода блокировки.Пользователи могут продавать или покупать с определенной скидкой (поскольку покупатель должен нести альтернативные издержки и временные затраты). Токен ERC-1155, срок действия которого истекает в определенное время. Книга заказов, сформированная отложенными ордерами покупателей и продавцов, на самом деле является игрой между двумя сторонами с точки зрения скидок.

Такая настройка механизма может позволить пользователям использовать существующую ликвидность для получения более высокой прибыли, а также может позволить протоколу лучше управлять ликвидностью. Например, когда соглашение полностью подготовлено к тому, сколько фиксированной ликвидности будет в следующем месяце и сколько ликвидности выйдет из соглашения, оно может своевременно информировать пользователей о некоторых возможных колебаниях краткосрочных доходностей или ставок по кредитам. Кроме того, предсказуемость доходов протокола также позволяет протоколу лучше распределять средства в ежедневных операциях и не повлияет на план операционных расходов из-за внезапного изъятия ликвидности.

Кроме того, в будущем Hourglass также будет поддерживать транзакцию снятия средств Lido NFT, которая позволит пользователям, которые подали заявку на снятие средств, но ожидают снятия, заранее обналичить их с определенной скидкой. Но требуется некоторое время, чтобы подтвердить, что контракт безопасен. В целом, Hourglass — это платформа, которая помогает пользователям и протоколам управлять ликвидностью и реализовывать неликвидные активы.

Попытка DeFi+NFT

Hourglass — проект, сочетающий в себе DeFi и NFT, которого так ждал автор. Благодаря своей программируемости NFT может использоваться для представления определенных позиций, таких как LP или некоторых инвестиционных рисков. Однако транзакции и ликвидность этих финансовых NFT еще не нашли хорошего решения. По сути, решение stETH от Lido похоже на эту идею, но конвертирует заложенный ETH 1:1 в токены в формате ERC-20. Однако, например, NFT с временной блокировкой в протоколе Uniswap LP или Hourglass можно торговать только целиком, потому что его нельзя разделить.

В будущем может быть больше решений для такой ликвидности NFT, но как настроить такие механизмы торговли или ликвидности NFT, и как стимулировать вспышку этого типа спроса за счет простоты использования, все еще остаются проблемами, о которых рынку необходимо подумать. .