Недавние выходные дали мне больше времени для размышлений о движении рынка. Я считаю, что истинные тенденции крипторынка станут ясны только после сентября. Учитывая макроэкономическое давление, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, реальные динамики рынка могут проявиться только после возвращения участников с августовских каникул.
Недавняя рыночная активность показывает, что большинство альткойнов выросли в основном благодаря давлению со стороны шортов. Трейдеры, повлиянием предыдущего восстановления, начали покупать, но отсутствует поддержка со стороны долгосрочных держателей. Многие уже потерпели неудачу в результате предыдущих рыночных колебаний. Как и ожидалось, большая часть токенов, резко выросших в цене, затем испытала такое же резкое падение.
Эфириум неожиданно восстановился, а такие сектора, как ИИ и некоторые конкретные токены, которые ранее сильно пострадали, возглавили это восстановление. В отличие от них, токены с реальным применением, прочными основами или механизмом обратного выкупа проявили высокую устойчивость, демонстрируя не только большую стабильность во время падения, но и более быстрое восстановление. Некоторые токены, такие как Syrup, Hype и AAVE, являются отличными примерами. SPX, хотя и принадлежит к определенной категории, имеет совершенно иную структуру. Из этих наблюдений можно сделать следующие выводы:
1. Спрос на биткойны реален и устойчив
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время характер капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих периодов, что делает маловероятным масштабное ликвидирование BTC, если только не произойдут серьезные макроэкономические события.
2. Углубление внутренней дифференциации альткойнов
В долгосрочной перспективе, средства снова будут направлены в альткойны, но не охватят все. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Вот почему я считаю, что Эфириум обгонит некоторых конкурентов. Ясность регулирования, постоянно растущая степень использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на ставку создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не соответствовал ожиданиям, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие возможности на внебиржевом рынке.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками
Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на ценовые движения. В условиях недостаточной ликвидности постоянные распродажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивают потенциал роста. Именно поэтому я считаю, что токены с высокой оценкой,上市 на централизованных биржах, имеют плохие перспективы в будущем. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу, поскольку их структура вознаграждений для валидаторов приводит к данной ситуации.
4. Специфические типы токенов имеют структурные преимущества
Некоторые токены имеют структурные преимущества, отсутствие давления со стороны безрисковых инвестиций, справедливый выпуск, полностью основывающийся на внимании. Это чисто спекулятивный механизм, который работает так же, как и в ранние циклы.
Но я думаю, что этот этап подходит к концу. Некоторые события по генерации токенов и запуск определенных криптовалют стали знаками пика интереса к таким токенам. После этого связанный интерес начинает угасать. Даже в апрельском росте некоторые токены показывали худшие результаты, чем ETH. Если у всех уже есть, то кто станет маргинальным покупателем, когда интерес ослабеет?
Некоторые токены все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям на таких платформах, как TikTok или Instagram, за пределами крипто-Твиттера. Это все еще может привести к асимметричному эффекту богатства. Однако эпоха "монет с питомцами" как альфа закончилась. Только те токены, которые имеют сильный нарратив и высокую рыночную осведомленность, обладают истинной спекулятивной ценностью.
5. Будущие тенденции рынка
Если определённые типы токенов больше не являются возможностью, то какой следующий热点?
Моя точка зрения: сочетание ИИ и шифрования.
Если вы следили за моими обновлениями, вы заметили, что большинство моих операций в этом цикле сосредоточено на определенных токенах и ИИ.
Как и летом DeFi, большинство ранних AI-проектов провалились после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты появились на блокчейне.
С ростом исчерпания прибыли от некоторых токенов внимание естественным образом переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект благодаря своей четкой полезности идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.
Множество AI x Crypto проектов используют модель公平发行, что соответствует нарративу некоторых успешных случаев.
Вот почему я в последнее время потратил время на изучение и предварительное размещение в этой области. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полного объема позиций, но я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Тенденции крипторынка в будущем: устойчивый спрос на BTC, слияние AI и шифрования становится центром внимания
Рефлексия крипторынка и анализ будущих тенденций
Недавние выходные дали мне больше времени для размышлений о движении рынка. Я считаю, что истинные тенденции крипторынка станут ясны только после сентября. Учитывая макроэкономическое давление, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, реальные динамики рынка могут проявиться только после возвращения участников с августовских каникул.
Недавняя рыночная активность показывает, что большинство альткойнов выросли в основном благодаря давлению со стороны шортов. Трейдеры, повлиянием предыдущего восстановления, начали покупать, но отсутствует поддержка со стороны долгосрочных держателей. Многие уже потерпели неудачу в результате предыдущих рыночных колебаний. Как и ожидалось, большая часть токенов, резко выросших в цене, затем испытала такое же резкое падение.
Эфириум неожиданно восстановился, а такие сектора, как ИИ и некоторые конкретные токены, которые ранее сильно пострадали, возглавили это восстановление. В отличие от них, токены с реальным применением, прочными основами или механизмом обратного выкупа проявили высокую устойчивость, демонстрируя не только большую стабильность во время падения, но и более быстрое восстановление. Некоторые токены, такие как Syrup, Hype и AAVE, являются отличными примерами. SPX, хотя и принадлежит к определенной категории, имеет совершенно иную структуру. Из этих наблюдений можно сделать следующие выводы:
1. Спрос на биткойны реален и устойчив
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время характер капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих периодов, что делает маловероятным масштабное ликвидирование BTC, если только не произойдут серьезные макроэкономические события.
2. Углубление внутренней дифференциации альткойнов
В долгосрочной перспективе, средства снова будут направлены в альткойны, но не охватят все. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Вот почему я считаю, что Эфириум обгонит некоторых конкурентов. Ясность регулирования, постоянно растущая степень использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на ставку создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не соответствовал ожиданиям, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие возможности на внебиржевом рынке.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками
Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на ценовые движения. В условиях недостаточной ликвидности постоянные распродажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивают потенциал роста. Именно поэтому я считаю, что токены с высокой оценкой,上市 на централизованных биржах, имеют плохие перспективы в будущем. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу, поскольку их структура вознаграждений для валидаторов приводит к данной ситуации.
4. Специфические типы токенов имеют структурные преимущества
Некоторые токены имеют структурные преимущества, отсутствие давления со стороны безрисковых инвестиций, справедливый выпуск, полностью основывающийся на внимании. Это чисто спекулятивный механизм, который работает так же, как и в ранние циклы.
Но я думаю, что этот этап подходит к концу. Некоторые события по генерации токенов и запуск определенных криптовалют стали знаками пика интереса к таким токенам. После этого связанный интерес начинает угасать. Даже в апрельском росте некоторые токены показывали худшие результаты, чем ETH. Если у всех уже есть, то кто станет маргинальным покупателем, когда интерес ослабеет?
Некоторые токены все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям на таких платформах, как TikTok или Instagram, за пределами крипто-Твиттера. Это все еще может привести к асимметричному эффекту богатства. Однако эпоха "монет с питомцами" как альфа закончилась. Только те токены, которые имеют сильный нарратив и высокую рыночную осведомленность, обладают истинной спекулятивной ценностью.
5. Будущие тенденции рынка
Если определённые типы токенов больше не являются возможностью, то какой следующий热点?
Моя точка зрения: сочетание ИИ и шифрования.
Если вы следили за моими обновлениями, вы заметили, что большинство моих операций в этом цикле сосредоточено на определенных токенах и ИИ.
Как и летом DeFi, большинство ранних AI-проектов провалились после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты появились на блокчейне.
С ростом исчерпания прибыли от некоторых токенов внимание естественным образом переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект благодаря своей четкой полезности идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.
Множество AI x Crypto проектов используют модель公平发行, что соответствует нарративу некоторых успешных случаев.
Вот почему я в последнее время потратил время на изучение и предварительное размещение в этой области. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полного объема позиций, но я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.