Невидимая гигантская волна с беспрецедентной силой одновременно обрушивается на финансовое сердце Востока и Запада. Эта волна, известная как «токенизация активов» (Asset Tokenization), переносит осязаемые и неосязаемые активы из реального мира в цифровой мир Блокчейн, как никогда раньше.
Это не предсказание далекого будущего, а происходящая сейчас реальность. На Западе самая старая компания по составлению индексов Уолл-Стрит — S&P Dow Jones Indices — официально объявила о токенизации самых известных в мире индексов S&P500 и Доу-Джонса. А на Востоке китайские финансовые гиганты, используя Гонконг как уникальный плацдарм, активно исследуют этот рынок с стоимостью в десятки триллионов долларов.
Эти два знаковых учреждения крупнейших экономик неожиданно обратили внимание на одну и ту же технологию. Значит ли это, что высокая стена, разделяющая традиционные финансы и мир цифровых активов, начинает рушиться? Начинается ли "онлайн-эпоха" с бесшовным движением глобального капитала?
Первая кость Запада
Авторитет Уолл-стрит начинает сбрасывать первую доминошку. Один из самых влиятельных поставщиков индексов в мире — компания S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) — недавно объявила о знаковом плане: преобразовать свои флагманские продукты, включая индекс S&P 500 и индекс Доу-Джонса, в токенизированные версии на блокчейне, с ожиданием поэтапного выпуска в течение этого года.
Это означает, что эти два «ценовых индикатора», которые долгое время считались пульсом мировой экономики и настроением рынка, впервые будут полностью интегрированы в глобальный цифровой рынок, который может работать круглосуточно и пересекать географические границы, открывая новые возможности для глобальных инвесторов.
Руководитель американских акций S&P DJI Стефани Роутон (Stephanie Rowton) объяснила это тем, что компания выбрала "осторожную, но активную" стратегию. Они не рассматривают токенизацию как угрозу существующей модели авторизации, а как мощное "дополнение". Она подчеркнула, что партнеры по этому проекту будут включать ведущие мировые биржи, соответствующие требованиям регулирующих органов хранители и инновационные децентрализованные протоколы, все партнеры должны соответствовать самым высоким требованиям прозрачности и соблюдения законодательства.
Так что же принесет «перенос» индекса американских акций в Блокчейн?
Существенное снижение инвестиционных барьеров: благодаря токенизации инвесторы смогут участвовать в индексе, состоящем из акций лучших американских компаний, с минимальными суммами (фрагментарные инвестиции), что крайне привлекательно для мелких инвесторов. Обеспечение круглосуточной торговли: токенизированный индекс избавится от временных ограничений традиционных фондовых бирж, ожидается возможность круглосуточной торговли 24/7, что значительно повысит ликвидность активов. Повышение операционной эффективности: с использованием автоматизации смарт-контрактов сложные процессы, такие как ребалансировка компонентов индекса и распределение дивидендов, могут быть запрограммированы и автоматически выполнены, что значительно снизит затраты на операционные расходы и затраты на труд.
Действие индекса S&P Dow Jones широко рассматривается как одно из самых символических событий в процессе цифровой трансформации традиционных финансов. Как только его модель будет подтверждена рынком как жизнеспособная, можно ожидать, что другие крупные компании по составлению индексов, эмитенты ETF и различные компании по управлению активами неизбежно последуют этой тенденции.
Активный ответ Востока
В то время как гиганты Уолл-стрит смело делают шаги, на другом конце света финансовые титаны Китая также не остаются в стороне от этого праздника. Они активно формируют рынок токенизации «реальных мировых активов» (Real-World Asset, RWA), прогнозируемый на десятки триллионов долларов, используя умные подходы, соответствующие своей национальной ситуации и регуляторной среде.
Согласно сообщениям, несколько ведущих китайских компаний по управлению активами, включая фонд Harvest и фонд Bosera Asset Management, активно исследуют бизнес токенизации RWA. Их стратегическая основа заключается в том, чтобы в полной мере использовать уникальное положение Гонконга в качестве международного финансового центра и "полевых испытаний" для цифровых активов.
Например, международный департамент фонда Jia Shi уже сотрудничает с сингапурской цифровой активной группой Metalpha, чтобы совместно исследовать запуск токенизированных фондовых продуктов в Гонконге. Этот шаг направлен на предоставление инвесторам законного, прозрачного и эффективного канала для инвестирования в активы, которые традиционно имеют низкую ликвидность или высокие инвестиционные пороги.
Также, как недавно подтвердила компания Fosun, управление рискованными активами (RWA) является核心 стратегии Fosun. Эта上市енная в Гонконге корпоративная группа управляет активами на сумму 7965 миллиардов юаней, а ее бизнес охватывает здравоохранение, потребительские товары и управление состоянием. Fosun Wealth уже запустила платформу рискованных активов и выпустила продукт токенизированного денежного рынка.
Кроме того, инвестиционное подразделение China Merchants Bank создало историю благодаря своему фонду токенизации. China Merchants Bank International в сотрудничестве с сингапурским DigiFT запустило первый публичный фонд денежного рынка на блокчейне Solana, который поддерживает четыре сети: Solana, Эфириум, Arbitrum и Plume.
Многоцепочечное развертывание решает исторические проблемы токенизации активов, фонд CMBI работает на разных блокчейнах для максимизации доступности, смарт-контракты обеспечивают автоматизацию соблюдения требований и позволяют проводить расчеты в реальном времени. Инвесторы могут в любой момент выкупать токены, не ожидая традиционного расчетного цикла, регуляторы Гонконга и Сингапура уже признали этот фонд.
Размещение китайских финансовых учреждений подчиняется ясной бизнес-логике:
Огромный рыночный потенциал: согласно прогнозам отраслевых исследовательских организаций, размер рынка токенизированных активов в мире к 2030 году ожидается от нескольких сотен миллионов долларов до ошеломляющих размеров в несколько триллионов и даже десятки триллионов долларов. Это огромная возможность, которую не следует упускать любым финансовым учреждениям, ищущим новые точки роста. Спрос на инновации в продуктах: токенизация может преобразовать нестандартные активы, такие как недвижимость, частные акционерные капиталы, произведения искусства, в стандартизированные, легко ликвидируемые цифровые единицы, создавая совершенно новые инвестиционные продукты, чтобы удовлетворить более разнообразные потребности клиентов. Соответствие глобальным тенденциям: на фоне глобальной цифровизации финансов активно исследование применения технологий блокчейн помогает поддерживать конкурентоспособность на мировых финансовых рынках.
Будущее онлайнового капитала в Блокчейне
Несмотря на то, что финансовые учреждения Востока и Запада различаются в конкретных путях и стратегиях, направление их движения удивительно совпадает. Эта революция, возглавляемая токенизацией активов, становится глобальной финансовой эволюцией с одинаковыми целями.
Конечно, впереди нас ждет не только гладкий путь. Общая огромная проблема, стоящая перед всеми участниками, — это серые зоны регулирования. На данный момент в основных юрисдикциях мира нет единого стандарта для правового определения токенизированных активов, защиты прав инвесторов, а также налоговых и правовых вопросов по трансакциям между странами.
Однако с постепенным прояснением регуляторного контурa и всё более совершенной институциональной инфраструктурой, токенизация индексов, фондов, облигаций и т.д. имеет большие перспективы стать постоянным вариантом в глобальном портфеле активов в недалёком будущем.
В целом, вступление индекса S&P Dow Jones является высшей формой одобрения ценности технологии Блокчейн со стороны традиционного финансового мира. Активные исследования китайских финансовых гигантов подтверждают глобальную универсальность этой революции. Оба фактора вместе звучат как пролог к переходу мировых капиталов на «цепочечную эру». Это не просто технологическая революция, но и глубокая революция, касающаяся структуры, эффективности и инклюзивности финансовых рынков на десятилетия вперед.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
В блокчейне начинается новая эра? Американский «индекс акций» в блокчейне! Китайские гиганты выходят на рынок токенизации активов!
Невидимая гигантская волна с беспрецедентной силой одновременно обрушивается на финансовое сердце Востока и Запада. Эта волна, известная как «токенизация активов» (Asset Tokenization), переносит осязаемые и неосязаемые активы из реального мира в цифровой мир Блокчейн, как никогда раньше.
Это не предсказание далекого будущего, а происходящая сейчас реальность. На Западе самая старая компания по составлению индексов Уолл-Стрит — S&P Dow Jones Indices — официально объявила о токенизации самых известных в мире индексов S&P500 и Доу-Джонса. А на Востоке китайские финансовые гиганты, используя Гонконг как уникальный плацдарм, активно исследуют этот рынок с стоимостью в десятки триллионов долларов.
Эти два знаковых учреждения крупнейших экономик неожиданно обратили внимание на одну и ту же технологию. Значит ли это, что высокая стена, разделяющая традиционные финансы и мир цифровых активов, начинает рушиться? Начинается ли "онлайн-эпоха" с бесшовным движением глобального капитала?
Первая кость Запада
Авторитет Уолл-стрит начинает сбрасывать первую доминошку. Один из самых влиятельных поставщиков индексов в мире — компания S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) — недавно объявила о знаковом плане: преобразовать свои флагманские продукты, включая индекс S&P 500 и индекс Доу-Джонса, в токенизированные версии на блокчейне, с ожиданием поэтапного выпуска в течение этого года.
Это означает, что эти два «ценовых индикатора», которые долгое время считались пульсом мировой экономики и настроением рынка, впервые будут полностью интегрированы в глобальный цифровой рынок, который может работать круглосуточно и пересекать географические границы, открывая новые возможности для глобальных инвесторов.
Руководитель американских акций S&P DJI Стефани Роутон (Stephanie Rowton) объяснила это тем, что компания выбрала "осторожную, но активную" стратегию. Они не рассматривают токенизацию как угрозу существующей модели авторизации, а как мощное "дополнение". Она подчеркнула, что партнеры по этому проекту будут включать ведущие мировые биржи, соответствующие требованиям регулирующих органов хранители и инновационные децентрализованные протоколы, все партнеры должны соответствовать самым высоким требованиям прозрачности и соблюдения законодательства.
Так что же принесет «перенос» индекса американских акций в Блокчейн? Существенное снижение инвестиционных барьеров: благодаря токенизации инвесторы смогут участвовать в индексе, состоящем из акций лучших американских компаний, с минимальными суммами (фрагментарные инвестиции), что крайне привлекательно для мелких инвесторов. Обеспечение круглосуточной торговли: токенизированный индекс избавится от временных ограничений традиционных фондовых бирж, ожидается возможность круглосуточной торговли 24/7, что значительно повысит ликвидность активов. Повышение операционной эффективности: с использованием автоматизации смарт-контрактов сложные процессы, такие как ребалансировка компонентов индекса и распределение дивидендов, могут быть запрограммированы и автоматически выполнены, что значительно снизит затраты на операционные расходы и затраты на труд.
Действие индекса S&P Dow Jones широко рассматривается как одно из самых символических событий в процессе цифровой трансформации традиционных финансов. Как только его модель будет подтверждена рынком как жизнеспособная, можно ожидать, что другие крупные компании по составлению индексов, эмитенты ETF и различные компании по управлению активами неизбежно последуют этой тенденции.
Активный ответ Востока
В то время как гиганты Уолл-стрит смело делают шаги, на другом конце света финансовые титаны Китая также не остаются в стороне от этого праздника. Они активно формируют рынок токенизации «реальных мировых активов» (Real-World Asset, RWA), прогнозируемый на десятки триллионов долларов, используя умные подходы, соответствующие своей национальной ситуации и регуляторной среде.
Согласно сообщениям, несколько ведущих китайских компаний по управлению активами, включая фонд Harvest и фонд Bosera Asset Management, активно исследуют бизнес токенизации RWA. Их стратегическая основа заключается в том, чтобы в полной мере использовать уникальное положение Гонконга в качестве международного финансового центра и "полевых испытаний" для цифровых активов.
Например, международный департамент фонда Jia Shi уже сотрудничает с сингапурской цифровой активной группой Metalpha, чтобы совместно исследовать запуск токенизированных фондовых продуктов в Гонконге. Этот шаг направлен на предоставление инвесторам законного, прозрачного и эффективного канала для инвестирования в активы, которые традиционно имеют низкую ликвидность или высокие инвестиционные пороги.
Также, как недавно подтвердила компания Fosun, управление рискованными активами (RWA) является核心 стратегии Fosun. Эта上市енная в Гонконге корпоративная группа управляет активами на сумму 7965 миллиардов юаней, а ее бизнес охватывает здравоохранение, потребительские товары и управление состоянием. Fosun Wealth уже запустила платформу рискованных активов и выпустила продукт токенизированного денежного рынка.
Кроме того, инвестиционное подразделение China Merchants Bank создало историю благодаря своему фонду токенизации. China Merchants Bank International в сотрудничестве с сингапурским DigiFT запустило первый публичный фонд денежного рынка на блокчейне Solana, который поддерживает четыре сети: Solana, Эфириум, Arbitrum и Plume.
Многоцепочечное развертывание решает исторические проблемы токенизации активов, фонд CMBI работает на разных блокчейнах для максимизации доступности, смарт-контракты обеспечивают автоматизацию соблюдения требований и позволяют проводить расчеты в реальном времени. Инвесторы могут в любой момент выкупать токены, не ожидая традиционного расчетного цикла, регуляторы Гонконга и Сингапура уже признали этот фонд.
Размещение китайских финансовых учреждений подчиняется ясной бизнес-логике: Огромный рыночный потенциал: согласно прогнозам отраслевых исследовательских организаций, размер рынка токенизированных активов в мире к 2030 году ожидается от нескольких сотен миллионов долларов до ошеломляющих размеров в несколько триллионов и даже десятки триллионов долларов. Это огромная возможность, которую не следует упускать любым финансовым учреждениям, ищущим новые точки роста. Спрос на инновации в продуктах: токенизация может преобразовать нестандартные активы, такие как недвижимость, частные акционерные капиталы, произведения искусства, в стандартизированные, легко ликвидируемые цифровые единицы, создавая совершенно новые инвестиционные продукты, чтобы удовлетворить более разнообразные потребности клиентов. Соответствие глобальным тенденциям: на фоне глобальной цифровизации финансов активно исследование применения технологий блокчейн помогает поддерживать конкурентоспособность на мировых финансовых рынках.
Будущее онлайнового капитала в Блокчейне
Несмотря на то, что финансовые учреждения Востока и Запада различаются в конкретных путях и стратегиях, направление их движения удивительно совпадает. Эта революция, возглавляемая токенизацией активов, становится глобальной финансовой эволюцией с одинаковыми целями.
Конечно, впереди нас ждет не только гладкий путь. Общая огромная проблема, стоящая перед всеми участниками, — это серые зоны регулирования. На данный момент в основных юрисдикциях мира нет единого стандарта для правового определения токенизированных активов, защиты прав инвесторов, а также налоговых и правовых вопросов по трансакциям между странами.
Однако с постепенным прояснением регуляторного контурa и всё более совершенной институциональной инфраструктурой, токенизация индексов, фондов, облигаций и т.д. имеет большие перспективы стать постоянным вариантом в глобальном портфеле активов в недалёком будущем.
В целом, вступление индекса S&P Dow Jones является высшей формой одобрения ценности технологии Блокчейн со стороны традиционного финансового мира. Активные исследования китайских финансовых гигантов подтверждают глобальную универсальность этой революции. Оба фактора вместе звучат как пролог к переходу мировых капиталов на «цепочечную эру». Это не просто технологическая революция, но и глубокая революция, касающаяся структуры, эффективности и инклюзивности финансовых рынков на десятилетия вперед.