Глубина анализа экосистемы стейблкоинов: от технологий до бизнеса
Глобальная финансовая система испытывает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Стейблкоины революционизируют трансакции в сфере международных переводов, бизнес-модели и способы получения финансовых услуг для частных лиц.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой инфраструктурой глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, обработчики платежей и суверенные субъекты интегрируют стейблкоины в потребительские приложения и корпоративные денежные потоки. Одновременно, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые продукты с доходностью, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точек зрения, Глубина анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуется ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применением. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и какие вызовы они сталкиваются при их широком внедрении в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбрать стейблкоин для оплаты?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы охватывают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы (SWIFT), автоматические расчетные системы (ACH) и пиринговые платежи. Несмотря на то, что они стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы, такие как ACH и инфраструктура SWIFT, существуют с 70-х годов XX века. Хотя в то время они имели прорывное значение, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом эти способы платежей страдают от высоких затрат, высокого трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчета и сложных бэкенд-программ. Кроме того, они часто требуют оплаты за ненужные дополнительные услуги, такие как идентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти болевые точки. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращает промежуточные этапы, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно кратко изложить следующим образом:
Реальное время расчетов: сделки выполняются практически мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
Безопасно и надежно: Неизменяемый реестр блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение промежуточных звеньев значительно снизило торговые издержки, сэкономив пользователям деньги.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватывать рынки, недостаточно обслуживаемые традиционными финансовыми услугами (, включая людей без банковских счетов ), что обеспечивает финансовую инклюзивность.
Два. Структура рынка стейблкоинов
Сфера платежей со стейблкоинами может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
( 1. Первый уровень: Уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг )PSP###, которые интегрируют несколько независимых платёжных учреждений в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на прикладном уровне, и услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области инновациями занимаются известные компании:
Stripe: традиционный платежный провайдер, интегрирующий стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей.
MetaMask: сама по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции ввода и вывода средств через интеграцию с третьими сторонами.
Helio: 45 тысяч активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью плагина Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут рассчитываться криптовалютой и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Некоторые приложения Web2 для платежей также позволяют пользователям использовать стейблкоины для завершения платежей, что дополнительно расширяет область применения стейблкоинов.
Сфера поставщиков платежных шлюзов четко делится на две категории ( с определенным пересечением )
1( платежный шлюз для разработчиков; 2) платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, больше сосредоточены на одной из категорий, что формирует их основные продукты, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания компаний, финтех-компаний и предприятий, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предоставляют интерфейсы прикладного программирования )API), комплекты для разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков, чтобы интегрироваться в существующие платежные системы и реализовать такие функции, как автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и мгновенные расчеты. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет инфраструктуру корпоративных платежей для легкой интеграции стейблкоинов. BVNK предлагает API-решения, которые обеспечивают бесшовное взаимодействие, имеют платежную платформу для международных коммерческих платежей, а также позволяют компаниям удерживать и обменивать различные стейблкоины и фиатные валюты на корпоративных счетах, а также предоставляют услуги торговцам, необходимые для приема платежей клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более $100 миллиардов годового объема торговых операций, ежегодный рост 200%, оценка в 750 миллионов долларов, клиенты включают новые регионы, такие как Африка, Латинская Америка, Юго-Восточная Азия.
Iron (in beta): предоставляет API для бесшовной интеграции торговли стейблкоинами в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода и вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает настраиваемые платежные рабочие процессы(, включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу).
Juicyway: предоставляет ряд API для корпоративных платежей, выплаты зарплат и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру (NGN), канадский доллар (CAD), доллар США (USD), стейблкоин Tether (USDT), стейблкоин USD Coin (USDC). Основное внимание уделяется африканскому рынку, данные о деятельности пока отсутствуют.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, упрощая пользователям осуществление платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
Decaf: Цифровая банковская платформа, позволяющая осуществлять личные расходы, переводы и торговлю стейблкоинами в более чем 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами, включая Western Union, в Латинской Америке, практически достигая нулевых комиссий за вывод средств, имеет более 10 000 пользователей в Южной Америке и высокие оценки среди разработчиков Solana.
Meso: Решение для ввода и вывода средств, интегрированное напрямую с торговцами, позволяющее пользователям и предприятиям легко конвертировать между законными валютами и стейблкоинами, с минимальными трениями. Meso также поддерживает покупку USDC с помощью определенных платежей, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
Venmo: Функция кошелька стейблкоинов Venmo использует технологию стейблкоинов, но её функционал интегрирован в существующее приложение для потребительских платежей, что позволяет пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары без необходимости прямого взаимодействия с блокчейн-инфраструктурой.
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает в себя:
Reap: Азиатские эмитенты карт, среди клиентов более 40 компаний, включая Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay и др., продающие белые марки решения, в основном за счет комиссий от объемов торговли, сотрудничают с банками Гонконга, могут покрывать большую часть регионов за пределами США, поддерживают многоцепочечные депозиты; в июле 2024 года объем торговли достигнет $30M.
Raincards: эмитенты в Америке, поддерживающие Avalanche, Offramp, takenos и другие компании, главная особенность заключается в том, что они могут обслуживать пользователей из США и Латинской Америки. Я сам выпустил корпоративную карточку USDC для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов.
Fiat24: Европейский эмитент карт + web3 банк, бизнес-модель похожа на вышеупомянутые две компании, поддерживает эмиссию карт для таких компаний, как ethsign, safepal; швейцарская лицензия, в основном обслуживает пользователей Европы + Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение через arbitrum. Рост медленный, общее количество пользователей 20 тыс., месячный доход $100K-150K.
Kast: Быстрорастущий U-карт на Solana, в настоящее время выпущено более 10 тысяч карт, 5-6k активных пользователей в месяц, объем交易 в декабре 2024 года составит $7m, доход $200k.
1Money: экосистема стейблкоинов, недавно выпустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предоставляет набор инструментов для разработки, упрощающий интеграцию L1 и L2, в бета-версии пока нет данных.
Поставщиков криптовалютных карт много, они в основном различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым валютам, и обычно предоставляют конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
( 2. Второй уровень: обработка платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры услуг ввода-вывода 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они выступают в качестве ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Оператор по обработке депозитов и снятий
Moonpay: поддерживает более 80 видов криптовалют, предоставляет различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в криптовалютной торговле.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги ввода-вывода для более 90 видов криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все требования KYC, AML и соблюдения, обеспечивая соответствие и безопасность услуг ввода-вывода.
Alchemy Pay: гибридное платежное шлюзовое решение, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатной валютой и криптоактивами, обеспечивающее интеграцию традиционных фиатных валют и криптоактивных платежей.
b. Выпуск стейблкоинов & Координация обработчиков
Мост: Основные продукты Bridge включают координационный API и API выпуска, первый помогает предприятиям интегрировать различные стейблкоин платежи и обмены, второй поддерживает предприятия в быстром выпуске стейблкоинов. Платформа в настоящее время имеет лицензии в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Госдепартаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения нормативных требований и ресурсными преимуществами.
Brale )in beta###: Платформа выпуска стейблкоинов, регулируемая аналогично продукту Bridge, предоставляет API для координации стейблкоинов и управления резервами. Имеет лицензии на соответствие в разных штатах США, предприятиям-партнерам необходимо пройти KYB, пользователи должны открыть учетную запись в Brale для KYC. Клиенты Brale в основном представляют собой OG на блокчейне, и в отличие от Bridge, поддержка со стороны инвесторов и BD у них несколько ниже.
Perena ( в бета): Платформа Numeraire от Perena снижает порог выхода для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в едином пуле. Numeraire использует модель "центр-радиус", где USD* выступает в качестве централизованного резервного актива и служит "узлом" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно эмитировать, выкупать и торговать множеством стейблкоинов, связанных с различными активами или юрисдикциями, каждый из которых соединен с USD* как аналогичный "спица". Благодаря этой системе Numeraire обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капиталовложение, поскольку мелкие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя предоставления распределенных ликвидностных пулов для каждой торговой пары. Конечная цель дизайна системы заключается не только в повышении ценовой стабильности и снижении проскальзывания, но и в обеспечении бесшовного обмена между стейблкоинами.
( 3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - они принимают депозитные средства клиентов и инвестируют средства в высококачественные активы, такие как казначейские облигации США.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasWaster
· 15ч назад
Тьфу, опять куча пустословия.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-44a00d6c
· 08-09 04:06
Слишком стабильно! Много говорить не имеет смысла.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_trauma
· 08-09 04:05
Посмотрите, как стейблкоины разыгрывают неудачников.
Экосистема стейблкоинов: глубокий анализ от технологического стека до бизнес-моделей
Глубина анализа экосистемы стейблкоинов: от технологий до бизнеса
Глобальная финансовая система испытывает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Стейблкоины революционизируют трансакции в сфере международных переводов, бизнес-модели и способы получения финансовых услуг для частных лиц.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой инфраструктурой глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, обработчики платежей и суверенные субъекты интегрируют стейблкоины в потребительские приложения и корпоративные денежные потоки. Одновременно, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые продукты с доходностью, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точек зрения, Глубина анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуется ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применением. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и какие вызовы они сталкиваются при их широком внедрении в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбрать стейблкоин для оплаты?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы охватывают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы (SWIFT), автоматические расчетные системы (ACH) и пиринговые платежи. Несмотря на то, что они стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы, такие как ACH и инфраструктура SWIFT, существуют с 70-х годов XX века. Хотя в то время они имели прорывное значение, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом эти способы платежей страдают от высоких затрат, высокого трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчета и сложных бэкенд-программ. Кроме того, они часто требуют оплаты за ненужные дополнительные услуги, такие как идентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти болевые точки. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращает промежуточные этапы, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно кратко изложить следующим образом:
Два. Структура рынка стейблкоинов
Сфера платежей со стейблкоинами может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
( 1. Первый уровень: Уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг )PSP###, которые интегрируют несколько независимых платёжных учреждений в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на прикладном уровне, и услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области инновациями занимаются известные компании:
Сфера поставщиков платежных шлюзов четко делится на две категории ( с определенным пересечением )
1( платежный шлюз для разработчиков; 2) платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, больше сосредоточены на одной из категорий, что формирует их основные продукты, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания компаний, финтех-компаний и предприятий, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предоставляют интерфейсы прикладного программирования )API), комплекты для разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков, чтобы интегрироваться в существующие платежные системы и реализовать такие функции, как автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и мгновенные расчеты. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, упрощая пользователям осуществление платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает в себя:
Поставщиков криптовалютных карт много, они в основном различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым валютам, и обычно предоставляют конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
( 2. Второй уровень: обработка платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры услуг ввода-вывода 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они выступают в качестве ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Оператор по обработке депозитов и снятий
b. Выпуск стейблкоинов & Координация обработчиков
( 3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - они принимают депозитные средства клиентов и инвестируют средства в высококачественные активы, такие как казначейские облигации США.