Новая попытка в области Блокчейн: продукт токенизации акций xStocks привлек следовать

Недавно несколько известных торговых платформ объявили о запуске продукта xStocks, предоставленного швейцарской платформой по токенизации активов в соответствии с нормативными требованиями. Эта серия токенов обеспечена реальными акциями в соотношении 1:1, а базовые активы хранятся у регулируемого третьим лицом депозитария. Выпущенный по стандарту SPL на блокчейне Solana, xStocks поддерживает круглосуточную торговлю и мгновенные расчеты на цепочке, что разрывает временные и пространственные ограничения традиционного фондового рынка. В настоящее время этот продукт доступен только для пользователей за пределами США.

Команда, стоящая за xStocks, ранее участвовала в проекте DAOstack, который, несмотря на значительное финансирование, в конечном итоге не увенчался успехом. В 2021 году, вдохновленные широким использованием стабильных монет, члены команды создали новый проект, нацеленный на законное внедрение традиционных активов в мир Блокчейн. После нескольких раундов финансирования и разработки продукта xStocks недавно был официально запущен.

В настоящее время платформа предлагает услуги токенизированных ценных бумаг на базе Блокчейн через две основные продуктовые линии: xStocks и bTokens, охватывающие глобальные голубые фишки, индексные фонды и краткосрочные облигации. Все токены поддерживаются физическими активами в соотношении 1:1 и имеют одобрение в соответствии с нормами ЕС. Продукты выпущены на нескольких основных Блокчейн и интегрированы с различными протоколами DeFi, поддерживающими множество стратегий развертывания на Блокчейн.

Аналитики отмечают, что xStocks по сути является структурой долга, а не токеном акций. Этот дизайн позволяет токенам свободно перемещаться по цепочке, как стабильные монеты, избегая некоторых ограничений традиционной торговли акциями. Однако из-за участия в авансировании и обмене стабильных монет, на одну покупку установлен лимит, а стоимость транзакций относительно высока.

Несмотря на поддержку со стороны нескольких торговых платформ, реальная активность торгов xStocks по-прежнему сосредоточена, лишь у немногих объектов наблюдается заметный объем торгов. Данные на блокчейне показывают, что в начале запуска продукта объем торгов и количество пользователей демонстрировали тенденцию к росту, но у большинства объектов ликвидность по-прежнему ограничена, существует проблема проскальзывания.

xStocks в основном ориентирован на пользователей за пределами США, которые имеют трудности с прямым доступом к американским акциям, особенно в области криптовалют. Его преимущества включают поддержку платежей в стабильных токенах, мелкие сделки, отсутствие необходимости в аккаунте для американских акций и круглосуточную торговлю. Однако в спотовом рынке все еще существует проблема ликвидности, что затрудняет создание масштабируемой торговой экосистемы.

Профессионалы начали следовать за более торговыми производными путями, такими как бессрочные контракты на акции. Эти продукты могут быть более подходящими для развертывания на децентрализованных платформах, обладая большей гибкостью и пространством для экспериментов. Еще одно направление, заслуживающее внимания, это токенизация акций не上市анных компаний, что может предоставить новые возможности для раннего обращения акций, но по-прежнему сталкивается с такими вызовами, как регулирование.

В целом, xStocks предоставляет реальный путь для токенизации соответствующих активов, демонстрируя сильные способности в дизайне продукта. Однако его спотовая модель имеет ограничения, и в будущем, возможно, потребуется сочетание бессрочных деривативов и инновационных направлений, таких как токенизация ранних акций, чтобы способствовать дальнейшему развитию рынка ценных бумаг на блокчейне.