Компания стратегий казначейства Ethereum вновь увеличила свои активы в ETH, общий объем превышает 345000 монет
Недавно инвестиционная компания, специализирующаяся на Эфире, вновь увеличила свои инвестиции на 10 605 ETH, доведя общую сумму своих активов в Эфире до 345 362 ETH, что составляет примерно 1,27 миллиарда долларов США. Это уже второй случай значительного увеличения инвестиций этой компании менее чем через две недели после выхода на биржу.
Компания вышла на Nasdaq в июле с первоначальным планом удерживать 400 тысяч Эфир, рыночная капитализация составила почти 1,6 миллиарда долларов. В конце июля компания уже провела одно увеличение на 15 тысяч.
Радикальная экспансия этой компании происходит в ключевой период, когда множество публичных компаний конкурируют за покупку ETH. С учетом того, что регуляторные рамки становятся все более ясными, все больше публичных компаний включают ETH в свою инвестиционную стратегию.
Конкуренция в области казначейства Ethereum накаляется
Сектор Ethereum стал обязательным полем битвы для институциональных инвесторов. Листинг этой компании полностью разжег эту гонку, и всего за две недели вся картина в этом секторе изменилась до неузнаваемости.
Согласно сообщениям, 21 июля компания объявила о выходе на биржу, при этом запасы ETH двух конкурентов составляли 300 тысяч и 280 тысяч монет, что ниже запланированных 400 тысяч монет начального объема. Однако к 5 августа один из конкурентов увеличил свои позиции до 833 тысяч монет (рыночная стоимость 3 миллиарда долларов), увеличившись на 177%; другой также повысил объем запасов до 498 тысяч монет (рыночная стоимость 1.8 миллиарда долларов), увеличившись на 78% и публично объявил о намерении достичь цели в 1 миллион монет. Даже один бывший майнер биткойнов срочно переключился и накопил 120 тысяч ETH.
Этот безумный рост запасов подтверждает прогноз одного банка: казначейская компания уже приобрела более 1% от общего объема ETH, и этот показатель может вырасти до 10%. Начинается полная эскалация "гонки вооружений" на уровне сотен миллиардов долларов.
В этой жестокой конкурентной борьбе компания выделилась благодаря двойному преимуществу "капитал + стратегия". Во-первых, почти 1,6 миллиарда долларов начального капитала обеспечили мощный арсенал, во-вторых, различная тактика. Пока конкуренты безумно накапливают монеты, чтобы завоевать долю рынка, компания уже увеличила доходность до 4-5,5% за счет повторного залога и комбинации DeFi-протоколов. В условиях низких процентных ставок такая стабильная высокая доходность стала "убийственным оружием" для привлечения институциональных средств.
Как компания достигает высокой доходности
Чтобы понять, как компания достигает годовой доходности 4-5.5%, необходимо понять её основную позицию — "Компания по генерации Эфира".
Эту концепцию можно сопоставить с нефтяной экономикой: традиционные инвестиции в криптовалюту похожи на покупку нефти с целью накопления и ожидания ее роста цен; в то время как эта компания выбрала стать "нефтяной компанией", позволяя активам сами генерировать денежный поток.
Компания обнаружила, что ETH - это не только актив, но и производственный инструмент. С помощью определенного протокола, заложенный ETH реализует "рыба на два стула" - обеспечивает безопасность главной сети Ethereum и одновременно предоставляет услуги таким протоколам, как оракулы и кросс-чейн мосты, каждая услуга приносит дополнительный доход.
Как банковский депозит может не только приносить проценты, но и одновременно "работать", зарабатывая дополнительные деньги. Общая заблокированная стоимость в 16,591 миллиарда долларов по некоторому соглашению подтверждает привлекательность этой модели, а компания стала одним из крупнейших институциональных участников этой экосистемы.
Кроме дохода от повторного залога, компания также получает доход, участвуя в DeFi-протоколах. Когда базовый доход от залога ETH составляет всего около 3%, эта комбинированная стратегия увеличивает общий доход до 4-5,5%.
Таким образом, ETH из статического актива "ожидающего повышения стоимости" превратился в производственный актив "постоянно создающий ценность".
Отличия от других публичных компаний
Рынок всегда любит искать ориентиры. Когда эта компания появилась, почти все задавали один и тот же вопрос: "Это следующая крупная публичная компания, владеющая биткойнами?"
На первый взгляд кажется, что обе компании занимаются одним и тем же делом — в большом объеме владеют криптоактивами от имени публичной компании. Но при более внимательном рассмотрении становится очевидным, что это два совершенно разных подхода.
Логика компании, владеющей биткойнами, проста и груба: выпускать облигации для покупки биткойнов, ставя на то, что цена валюты вырастет и покроет проценты. Однако эффективность этой модели резко снижается. В 2021 году компании требовалось 12,44 BTC, чтобы обеспечить акционерам один базисный пункт дохода. А к июлю 2025 года потребуется 62,88 BTC для достижения такого же эффекта. Масштаб увеличился в 5 раз, а эффективность упала до одной пятой.
В сравнении с этим, эта инвестиционная компания Ethereum выбрала другой путь. Благодаря стекингу и участию в DeFi, ETH ежедневно генерирует около 5% годового денежного потока. Не нужно ждать роста цен на монеты, не нужно молиться на бычий рынок — это реальные доходы, а не бумажное богатство.
Основное различие заключается в свойствах активов: Биткойн — это цифровое золото, его ценность заключается в дефиците и согласии. В то время как Эфир — это цифровая инфраструктура, его ценность заключается в способности поддерживать функционирование всей экосистемы.
Три этапа эволюции криптокошелька
Мы находимся на третьем этапе эволюции перехода к криптокассе:
Период дивидендов пионеров (2020-2023): тогда недооцененная компания, владеющая Биткойном, доказала, что публичная компания может получить премию, владея криптоактивами.
Период копирования модели (2024-2025): появляются успешные подражатели. Акции подражателей взлетают на 4000%, а затем падают на 70%. Другие компании также начинают следовать этой модели, но результаты оказываются неудачными, простая стратегия накопления монет выявляет риски.
Период эволюции моделей (2025-): новая модель, представляемая этой компанией — не накопление активов, а управление активами, создание диверсифицированных источников дохода.
Тем не менее, для того чтобы реализовать такую эволюцию от накопления активов к операционным активам, это далеко не просто. Это требует не только глубокого понимания криптомира, но и опыта в навигации по лабиринту традиционного финансового регулирования.
Ключевые фигуры за компанией
Ядро компании состоит из группы профессионалов из "Союза мстителей Эфира", которые пытаются изменить ландшафт институциональных криптоинвестиций.
Ключевые члены команды включают:
Председатель: Ранее работал в компании экосистемы Ethereum, способствуя созданию Альянса Ethereum для бизнеса (EEA), благодаря чему слово "Ethereum" впервые появилось в зале заседаний списка 500 крупнейших компаний мира.
Соучредитель: способствовал коммерческой трансформации в одной из компаний экосистемы Ethereum, возглавил финансирование и слияния на сумму более 700 миллионов долларов.
Эксперт по управлению рисками: работал как в традиционных финансовых учреждениях, так и является ключевым участником DeFi-протоколов.
Технический эксперт по безопасности: имеет двадцатилетний опыт работы с банковскими системами.
Члены совета директоров: директор крупной платежной компании, бывший высокопоставленный управляющий известной инвестиционной компании.
Внутренние мнения команды не всегда едины. Представители традиционных финансов выступают за консервативный подход, в то время как сторонники криптовалют стремятся к агрессивным инновациям. В конечном итоге они пришли к единому мнению: стать мостом между традиционными финансами и миром криптовалют.
Будущее развитие Ethereum
С вступлением институционального капитала в большом масштабе, Эфир переходит от идеалистической стадии, сосредоточенной на технологиях и сообществе, к более сложной стадии развития. В этом процессе Эфир может столкнуться с некоторыми рисками и вызовами:
Технические риски: уязвимости смарт-контрактов и возможность конфискации залога могут привести к потерям ETH, а также длительный период разблокировки в несколько недель делает ликвидность проблемой.
Централизованные риски: Когда единый субъект контролирует большое количество ETH, это может повлиять на степень децентрализации Ethereum.
Разногласия в сообществе: некоторые беспокоятся, что Ethereum превращается из "создания децентрализованных систем" в "Web3 как Уолл-стрит 2.0".
Регуляторные риски: Несмотря на то, что текущая регуляторная среда, кажется, улучшилась, изменения в политике в будущем все еще остаются неопределенными.
Основатель Ethereum Виталик также заявил: "Мы не должны стремиться к привлечению крупных институциональных капиталов на полной скорости." Не становится ли эта обеспокоенность реальностью, когда 70% заложенного ETH сосредоточены в нескольких пулах?
!
Заключение
Каждая успешная технология в конечном итоге может стать институционализированной. Интернет, мобильные платежи, социальные сети прошли через этот процесс.
Когда Ethereum превращается из эксперимента идеалистов в инвестиционный продукт на Уолл-стрит, является ли это знаком зрелости или отходом от первоначальных идеалов? Время даст ответ.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
4 Лайков
Награда
4
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PerpetualLonger
· 19ч назад
Я в последний раз покупаю падения на 26000. Больше не двигаюсь, действительно не двигаюсь.
Компания по стратегии финансовых активов Ethereum активно накапливает ETH, капиталовложения становятся все более агрессивными.
Компания стратегий казначейства Ethereum вновь увеличила свои активы в ETH, общий объем превышает 345000 монет
Недавно инвестиционная компания, специализирующаяся на Эфире, вновь увеличила свои инвестиции на 10 605 ETH, доведя общую сумму своих активов в Эфире до 345 362 ETH, что составляет примерно 1,27 миллиарда долларов США. Это уже второй случай значительного увеличения инвестиций этой компании менее чем через две недели после выхода на биржу.
Компания вышла на Nasdaq в июле с первоначальным планом удерживать 400 тысяч Эфир, рыночная капитализация составила почти 1,6 миллиарда долларов. В конце июля компания уже провела одно увеличение на 15 тысяч.
Радикальная экспансия этой компании происходит в ключевой период, когда множество публичных компаний конкурируют за покупку ETH. С учетом того, что регуляторные рамки становятся все более ясными, все больше публичных компаний включают ETH в свою инвестиционную стратегию.
Конкуренция в области казначейства Ethereum накаляется
Сектор Ethereum стал обязательным полем битвы для институциональных инвесторов. Листинг этой компании полностью разжег эту гонку, и всего за две недели вся картина в этом секторе изменилась до неузнаваемости.
Согласно сообщениям, 21 июля компания объявила о выходе на биржу, при этом запасы ETH двух конкурентов составляли 300 тысяч и 280 тысяч монет, что ниже запланированных 400 тысяч монет начального объема. Однако к 5 августа один из конкурентов увеличил свои позиции до 833 тысяч монет (рыночная стоимость 3 миллиарда долларов), увеличившись на 177%; другой также повысил объем запасов до 498 тысяч монет (рыночная стоимость 1.8 миллиарда долларов), увеличившись на 78% и публично объявил о намерении достичь цели в 1 миллион монет. Даже один бывший майнер биткойнов срочно переключился и накопил 120 тысяч ETH.
Этот безумный рост запасов подтверждает прогноз одного банка: казначейская компания уже приобрела более 1% от общего объема ETH, и этот показатель может вырасти до 10%. Начинается полная эскалация "гонки вооружений" на уровне сотен миллиардов долларов.
В этой жестокой конкурентной борьбе компания выделилась благодаря двойному преимуществу "капитал + стратегия". Во-первых, почти 1,6 миллиарда долларов начального капитала обеспечили мощный арсенал, во-вторых, различная тактика. Пока конкуренты безумно накапливают монеты, чтобы завоевать долю рынка, компания уже увеличила доходность до 4-5,5% за счет повторного залога и комбинации DeFi-протоколов. В условиях низких процентных ставок такая стабильная высокая доходность стала "убийственным оружием" для привлечения институциональных средств.
Как компания достигает высокой доходности
Чтобы понять, как компания достигает годовой доходности 4-5.5%, необходимо понять её основную позицию — "Компания по генерации Эфира".
Эту концепцию можно сопоставить с нефтяной экономикой: традиционные инвестиции в криптовалюту похожи на покупку нефти с целью накопления и ожидания ее роста цен; в то время как эта компания выбрала стать "нефтяной компанией", позволяя активам сами генерировать денежный поток.
Компания обнаружила, что ETH - это не только актив, но и производственный инструмент. С помощью определенного протокола, заложенный ETH реализует "рыба на два стула" - обеспечивает безопасность главной сети Ethereum и одновременно предоставляет услуги таким протоколам, как оракулы и кросс-чейн мосты, каждая услуга приносит дополнительный доход.
Как банковский депозит может не только приносить проценты, но и одновременно "работать", зарабатывая дополнительные деньги. Общая заблокированная стоимость в 16,591 миллиарда долларов по некоторому соглашению подтверждает привлекательность этой модели, а компания стала одним из крупнейших институциональных участников этой экосистемы.
Кроме дохода от повторного залога, компания также получает доход, участвуя в DeFi-протоколах. Когда базовый доход от залога ETH составляет всего около 3%, эта комбинированная стратегия увеличивает общий доход до 4-5,5%.
Таким образом, ETH из статического актива "ожидающего повышения стоимости" превратился в производственный актив "постоянно создающий ценность".
Отличия от других публичных компаний
Рынок всегда любит искать ориентиры. Когда эта компания появилась, почти все задавали один и тот же вопрос: "Это следующая крупная публичная компания, владеющая биткойнами?"
На первый взгляд кажется, что обе компании занимаются одним и тем же делом — в большом объеме владеют криптоактивами от имени публичной компании. Но при более внимательном рассмотрении становится очевидным, что это два совершенно разных подхода.
Логика компании, владеющей биткойнами, проста и груба: выпускать облигации для покупки биткойнов, ставя на то, что цена валюты вырастет и покроет проценты. Однако эффективность этой модели резко снижается. В 2021 году компании требовалось 12,44 BTC, чтобы обеспечить акционерам один базисный пункт дохода. А к июлю 2025 года потребуется 62,88 BTC для достижения такого же эффекта. Масштаб увеличился в 5 раз, а эффективность упала до одной пятой.
В сравнении с этим, эта инвестиционная компания Ethereum выбрала другой путь. Благодаря стекингу и участию в DeFi, ETH ежедневно генерирует около 5% годового денежного потока. Не нужно ждать роста цен на монеты, не нужно молиться на бычий рынок — это реальные доходы, а не бумажное богатство.
Основное различие заключается в свойствах активов: Биткойн — это цифровое золото, его ценность заключается в дефиците и согласии. В то время как Эфир — это цифровая инфраструктура, его ценность заключается в способности поддерживать функционирование всей экосистемы.
Три этапа эволюции криптокошелька
Мы находимся на третьем этапе эволюции перехода к криптокассе:
Период дивидендов пионеров (2020-2023): тогда недооцененная компания, владеющая Биткойном, доказала, что публичная компания может получить премию, владея криптоактивами.
Период копирования модели (2024-2025): появляются успешные подражатели. Акции подражателей взлетают на 4000%, а затем падают на 70%. Другие компании также начинают следовать этой модели, но результаты оказываются неудачными, простая стратегия накопления монет выявляет риски.
Период эволюции моделей (2025-): новая модель, представляемая этой компанией — не накопление активов, а управление активами, создание диверсифицированных источников дохода.
Тем не менее, для того чтобы реализовать такую эволюцию от накопления активов к операционным активам, это далеко не просто. Это требует не только глубокого понимания криптомира, но и опыта в навигации по лабиринту традиционного финансового регулирования.
Ключевые фигуры за компанией
Ядро компании состоит из группы профессионалов из "Союза мстителей Эфира", которые пытаются изменить ландшафт институциональных криптоинвестиций.
Ключевые члены команды включают:
Председатель: Ранее работал в компании экосистемы Ethereum, способствуя созданию Альянса Ethereum для бизнеса (EEA), благодаря чему слово "Ethereum" впервые появилось в зале заседаний списка 500 крупнейших компаний мира.
Соучредитель: способствовал коммерческой трансформации в одной из компаний экосистемы Ethereum, возглавил финансирование и слияния на сумму более 700 миллионов долларов.
Эксперт по управлению рисками: работал как в традиционных финансовых учреждениях, так и является ключевым участником DeFi-протоколов.
Технический эксперт по безопасности: имеет двадцатилетний опыт работы с банковскими системами.
Члены совета директоров: директор крупной платежной компании, бывший высокопоставленный управляющий известной инвестиционной компании.
Внутренние мнения команды не всегда едины. Представители традиционных финансов выступают за консервативный подход, в то время как сторонники криптовалют стремятся к агрессивным инновациям. В конечном итоге они пришли к единому мнению: стать мостом между традиционными финансами и миром криптовалют.
Будущее развитие Ethereum
С вступлением институционального капитала в большом масштабе, Эфир переходит от идеалистической стадии, сосредоточенной на технологиях и сообществе, к более сложной стадии развития. В этом процессе Эфир может столкнуться с некоторыми рисками и вызовами:
Технические риски: уязвимости смарт-контрактов и возможность конфискации залога могут привести к потерям ETH, а также длительный период разблокировки в несколько недель делает ликвидность проблемой.
Централизованные риски: Когда единый субъект контролирует большое количество ETH, это может повлиять на степень децентрализации Ethereum.
Разногласия в сообществе: некоторые беспокоятся, что Ethereum превращается из "создания децентрализованных систем" в "Web3 как Уолл-стрит 2.0".
Регуляторные риски: Несмотря на то, что текущая регуляторная среда, кажется, улучшилась, изменения в политике в будущем все еще остаются неопределенными.
Основатель Ethereum Виталик также заявил: "Мы не должны стремиться к привлечению крупных институциональных капиталов на полной скорости." Не становится ли эта обеспокоенность реальностью, когда 70% заложенного ETH сосредоточены в нескольких пулах?
!
Заключение
Каждая успешная технология в конечном итоге может стать институционализированной. Интернет, мобильные платежи, социальные сети прошли через этот процесс.
Когда Ethereum превращается из эксперимента идеалистов в инвестиционный продукт на Уолл-стрит, является ли это знаком зрелости или отходом от первоначальных идеалов? Время даст ответ.
!