Эволюция способов выпуска криптоактивов: от POW до продажи узлов
В области шифрования, несмотря на постоянные инновации в технологиях и приложениях, инновации в способах выпуска активов оказывают наибольшее влияние на долгосрочных участников. Почти каждый раз, когда появляется новый способ выпуска, это приводит к волне эффекта богатства. Давайте вспомним основные способы выпуска активов и их особенности:
POW( доказательство работы )
Биткойн как прародитель криптовалюты впервые использовал способ выпуска POW. Большинство ранних токенов, таких как Лайткойн, Догикоин и Эфириум в начале, использовали эту модель.
Преимущества POW заключаются в стандартизации (, которая обычно связана с выполнением математических операций ), где любой может участвовать. На ранних этапах проекта охват широк, а порог входа низкий. Однако по мере развития проекта участие на поздних этапах требует не только вложений в оборудование, но также необходимо учитывать стоимость электроэнергии и способности к обслуживанию.
Этот способ удобен для пользователей, но командам проектов сложно напрямую привлекать финансирование.
Частный выпуск
Шифрование индустрии частного размещения по сути аналогично традиционному частному размещению, условия согласовываются между инвесторами и проектной стороной. Большинство проектов при осуществлении частного размещения не выпускают токены, а заимствуют из акционерных инвестиций SAFE, разработав SAFT(Simple Agreement for Future Tokens, простой договор на будущее токены).
SAFT обладает высокой степенью соблюдения норм, в настоящее время большинство основных проектов обычно используют этот способ финансирования. Однако он в основном ориентирован на профессиональных финансовых инвесторов, и порог для участия индивидуальных инвесторов довольно высок.
IXO( включает ICO/IDO/IEO)
ICO(Первичное предложение монет,首次代币发行)возникло из концепции IPO на фондовом рынке. Ранние ICO были похожи на частные размещения и требовали подготовки подробной информации о проекте. Однако в последнее время некоторые проекты упростили процесс и могут просто публиковать информацию и адреса через социальные сети.
IDO(Первичное предложение токенов на DEX) проводится на децентрализованных биржах. Команда проекта создает торговый пул на DEX, и пользователи могут напрямую приобретать токены на DEX. В настоящее время многие новые проекты используют этот способ.
IEO(Начальные биржевые предложения)проводятся на централизованных биржах. В отличие от IDO, порог для IEO выше, биржи обычно проводят аудит проектов. Большинство токенов, выпущенных через IEO, уже завершили определенные этапы частного финансирования.
Аирдроп(Airdrop)
Многочисленные проекты шифрования используют способ аирдропа для повышения активности сообщества. Однако в последнее время этот метод столкнулся с вызовами: с одной стороны, команды проектов усилили меры по предотвращению атак ведьм, что усложняет пользователям возможность увеличить доходы с помощью технических средств; с другой стороны, правила аирдропа некоторых проектов становятся все менее прозрачными.
Режимairdrop приводит к усилению противоречий между проектными сторонами и пользователями, даже перерастая в противостояние. Для большинства пользователей первоочередным действием после полученияairdrop становится продажа, опасаясь упустить лучший момент.
Честный выпуск(Fairlaunch)
В 2023 году возникла модель справедливого запуска, представительные активы, такие как инскрипция. В этом формате команды проектов и розничные инвесторы конкурируют за токены.
На первый взгляд кажется, что это справедливо и без барьеров, но на самом деле это часто оказывается в руках технических гениев. Большое количество токенов захватывается немногими, которые становятся фактическими контролерами, и их токены даже превышают количество токенов команды проекта. В то же время проекту трудно привлечь финансирование, а участники, обладающие большим количеством токенов, не будут активно участвовать в развитии проекта.
Узел продажи
В 2024 году все больше проектов выпускают токены через модель продажи узлов. Децентрализованной сети в целом требуется большое количество узлов, а майнинг-устройства пользователей в эпоху POW на самом деле являются узлами.
Модель продаж узлов позволяет проектам привлекать финансирование путем продажи узлов, в то время как пользователи могут участвовать в строительстве проекта и получать прибыль. Этот способ может стать основной моделью выпуска крипто-проектов в будущем, имея преимущества по сравнению с различными ранее упомянутыми способами.
В настоящее время к代表性 проектам, использующим узел, относятся XAI, Aethir и Sophon:
XAI: Игровой проект Layer3 экосистемы Arbitrum, продано 35155 узлов, привлечено около 40000000 долларов.
Aethir:AI проект вычислительных мощностей, продано 74040 узлов, собрано около 1.3 миллиарда долларов.
Sophon: модульный блокчейн проект, продано 121261 узлов, привлечено около 9600 миллионов долларов.
Модель продаж узлов все еще находится на ранней стадии, по сути, она похожа на частное размещение, но снижает инвестиционные барьеры, одновременно завершив строительство инфраструктуры проекта.
Шифрование отрасли развивается много лет, продажа узлов с использованием этой модели выпуска токенов кажется более подходящей для особенностей отрасли по сравнению с другими способами. Это избегает проблемы злоупотребления традиционным ICO со стороны проектов, преодолевает недостатки, связанные с конфликтом между пользователями и проектами из-за аирдропа, а также снижает высокие барьеры для участия в частных размещениях, что лучше соответствует характеристикам децентрализации шифрования и широкого участия.
С помощью узла продаж пользователи могут получить более выгодные условия финансирования по сравнению с частными инвестициями, а проектные команды также могут завершить строительство инфраструктуры, достигнув взаимовыгодного результата. Однако долгосрочные последствия этой модели еще предстоит наблюдать, а окончательные收益 по-прежнему зависят от операционной способности проектной команды и рыночной производительности.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Узел продажи становится мейнстримом, шифрование активов, выпуск способов эволюции нового тренда.
Эволюция способов выпуска криптоактивов: от POW до продажи узлов
В области шифрования, несмотря на постоянные инновации в технологиях и приложениях, инновации в способах выпуска активов оказывают наибольшее влияние на долгосрочных участников. Почти каждый раз, когда появляется новый способ выпуска, это приводит к волне эффекта богатства. Давайте вспомним основные способы выпуска активов и их особенности:
POW( доказательство работы )
Биткойн как прародитель криптовалюты впервые использовал способ выпуска POW. Большинство ранних токенов, таких как Лайткойн, Догикоин и Эфириум в начале, использовали эту модель.
Преимущества POW заключаются в стандартизации (, которая обычно связана с выполнением математических операций ), где любой может участвовать. На ранних этапах проекта охват широк, а порог входа низкий. Однако по мере развития проекта участие на поздних этапах требует не только вложений в оборудование, но также необходимо учитывать стоимость электроэнергии и способности к обслуживанию.
Этот способ удобен для пользователей, но командам проектов сложно напрямую привлекать финансирование.
Частный выпуск
Шифрование индустрии частного размещения по сути аналогично традиционному частному размещению, условия согласовываются между инвесторами и проектной стороной. Большинство проектов при осуществлении частного размещения не выпускают токены, а заимствуют из акционерных инвестиций SAFE, разработав SAFT(Simple Agreement for Future Tokens, простой договор на будущее токены).
SAFT обладает высокой степенью соблюдения норм, в настоящее время большинство основных проектов обычно используют этот способ финансирования. Однако он в основном ориентирован на профессиональных финансовых инвесторов, и порог для участия индивидуальных инвесторов довольно высок.
IXO( включает ICO/IDO/IEO)
ICO(Первичное предложение монет,首次代币发行)возникло из концепции IPO на фондовом рынке. Ранние ICO были похожи на частные размещения и требовали подготовки подробной информации о проекте. Однако в последнее время некоторые проекты упростили процесс и могут просто публиковать информацию и адреса через социальные сети.
IDO(Первичное предложение токенов на DEX) проводится на децентрализованных биржах. Команда проекта создает торговый пул на DEX, и пользователи могут напрямую приобретать токены на DEX. В настоящее время многие новые проекты используют этот способ.
IEO(Начальные биржевые предложения)проводятся на централизованных биржах. В отличие от IDO, порог для IEO выше, биржи обычно проводят аудит проектов. Большинство токенов, выпущенных через IEO, уже завершили определенные этапы частного финансирования.
Аирдроп(Airdrop)
Многочисленные проекты шифрования используют способ аирдропа для повышения активности сообщества. Однако в последнее время этот метод столкнулся с вызовами: с одной стороны, команды проектов усилили меры по предотвращению атак ведьм, что усложняет пользователям возможность увеличить доходы с помощью технических средств; с другой стороны, правила аирдропа некоторых проектов становятся все менее прозрачными.
Режимairdrop приводит к усилению противоречий между проектными сторонами и пользователями, даже перерастая в противостояние. Для большинства пользователей первоочередным действием после полученияairdrop становится продажа, опасаясь упустить лучший момент.
Честный выпуск(Fairlaunch)
В 2023 году возникла модель справедливого запуска, представительные активы, такие как инскрипция. В этом формате команды проектов и розничные инвесторы конкурируют за токены.
На первый взгляд кажется, что это справедливо и без барьеров, но на самом деле это часто оказывается в руках технических гениев. Большое количество токенов захватывается немногими, которые становятся фактическими контролерами, и их токены даже превышают количество токенов команды проекта. В то же время проекту трудно привлечь финансирование, а участники, обладающие большим количеством токенов, не будут активно участвовать в развитии проекта.
Узел продажи
В 2024 году все больше проектов выпускают токены через модель продажи узлов. Децентрализованной сети в целом требуется большое количество узлов, а майнинг-устройства пользователей в эпоху POW на самом деле являются узлами.
Модель продаж узлов позволяет проектам привлекать финансирование путем продажи узлов, в то время как пользователи могут участвовать в строительстве проекта и получать прибыль. Этот способ может стать основной моделью выпуска крипто-проектов в будущем, имея преимущества по сравнению с различными ранее упомянутыми способами.
В настоящее время к代表性 проектам, использующим узел, относятся XAI, Aethir и Sophon:
Модель продаж узлов все еще находится на ранней стадии, по сути, она похожа на частное размещение, но снижает инвестиционные барьеры, одновременно завершив строительство инфраструктуры проекта.
Шифрование отрасли развивается много лет, продажа узлов с использованием этой модели выпуска токенов кажется более подходящей для особенностей отрасли по сравнению с другими способами. Это избегает проблемы злоупотребления традиционным ICO со стороны проектов, преодолевает недостатки, связанные с конфликтом между пользователями и проектами из-за аирдропа, а также снижает высокие барьеры для участия в частных размещениях, что лучше соответствует характеристикам децентрализации шифрования и широкого участия.
С помощью узла продаж пользователи могут получить более выгодные условия финансирования по сравнению с частными инвестициями, а проектные команды также могут завершить строительство инфраструктуры, достигнув взаимовыгодного результата. Однако долгосрочные последствия этой модели еще предстоит наблюдать, а окончательные收益 по-прежнему зависят от операционной способности проектной команды и рыночной производительности.