Распределение токенов Solana: 60.8% в обращении, 39.2% удерживается командой и инвесторами
Распределение токенов Solana отражает тщательно сбалансированную экосистему, в которой владение разделено между активными участниками рынка и ключевыми заинтересованными сторонами. По состоянию на 2025 год, примерно 60,8% токенов SOL находятся в обращении, что составляет около 445 миллионов SOL из общего объема, превышающего 500 миллионов токенов. Оставшиеся 39,2% находятся в распоряжении команды и инвесторов, что представляет собой значительное долгосрочное обязательство по развитию и стабильности проекта.
Текущая структура распределения дает представление об экономической модели Solana:
| Распределение токенов | Процент | Описание |
|------------------|------------|-------------|
| Циркулирующее предложение | 60.8% | Токены, активно торгующиеся на биржах, DEX и у пользователей wallets (включает ставленные SOL) |
| Команда & Инвесторы | 39.2% | Токены, удерживаемые учредительной командой, начальными инвесторами и участниками венчурного капитала |
Эта модель распределения отличается от первоначального распределения токенов, которое включало 15,86% для инвесторов Seed Round, 2,63% для инвесторов Founding Sale и 5,07% для участников Validator Sale. Процент обращения постепенно увеличивался благодаря уникальному графику инфляции Solana, который автоматически создает новые токены для вознаграждения валидаторов сети и ставщиков. Этот механизм служит двойной цели: стимулированию безопасности сети через участие, в то время как постепенно расширяет обращающуюся эмиссию в соответствии с предопределенными параметрами.
Дефляционная модель с уменьшающейся инфляцией со временем
Solana реализует сложную экономическую модель, которая сочетает инфляционные и дефляционные механизмы, с четкой траекторией снижения инфляции со временем. Изначально разработанная с годовой инфляцией 8%, новое предложение Solana SIMD-228 нацелено на значительное снижение этого процента, чтобы потенциально достичь 1.5% в год. Это снижение следует математической формуле, согласно которой инфляция каждого года уменьшается на 15% по сравнению с предыдущим годом, создавая предсказуемый дефляционный путь.
Экономику токенов можно понять через эту сравнительную структуру:
| Метрика | Текущая стоимость | Тренд |
|--------|--------------|-------|
| Обращающаяся эмиссия | ~445 миллионов SOL | Постепенно увеличивается |
| Общее предложение | >500 миллионов SOL | Подлежит инфляции/сжиганию |
| Целевая инфляция | Движение к 1,5% | Уменьшение через халвинги |
| Staking Ставка | 64.9% (Фев 2025) | Высокое участие |
Эта модель решает проблемы разбавления, которые многие держатели токенов выразили, поскольку предыдущая постоянная инфляция на уровне 4,5% систематически снижала стоимость SOL с течением времени. Предложенные изменения гарантируют, что валидаторы и делегаты по-прежнему получают вознаграждения за обеспечение безопасности сети, в то время как реализуется более устойчивый график эмиссии. Учитывая, что целевая инфляция ниже, чем у большинства национальных фиатных валют, SOL в конечном итоге может достичь состояния, когда его экономическая модель поддерживает одновременное сохранение долгосрочной ценности и безопасность сети.
Награды за стекинг, основанные на производительности сети, стимулируют блокировку токенов
Механизм стекинга Solana предлагает вознаграждения, напрямую связанные с производительностью сети, создавая мощный стимул для держателей токенов SOL блокировать свои активы. Эти вознаграждения в основном состоят из новосозданных токенов SOL, распределяемых на основе веса ставки и уровня инфляции сети. Когда пользователи делегируют свои токены валидаторам, они способствуют безопасности сети, зарабатывая около 4,35% годовых вознаграждений.
Связь между длительностью стекинга и вознаграждениями демонстрирует четкие экономические выгоды:
| Аспект Стейкинга | Подробности | Преимущество |
|----------------|---------|---------|
| Источник вознаграждения | Новые монеты SOL | Защита от разбавления токенов |
| Метод распределения | На основе веса доли | Пропорционально вкладу |
| Ожидаемая доходность | ~4.35% в год | Генерация пассивного дохода |
| Начальный срок вознаграждения | В течение 2 дней после делегирования | Быстрое начало вознаграждения |
Эта система вознаграждений на основе производительности служит нескольким целям помимо личной выгоды. Запирая токены через стекинг, участники активно защищают сеть, подтверждают транзакции и поддерживают децентрализованную структуру Solana. Периоды блокировки предотвращают немедленные выводы, обеспечивая стабильность сети в критические моменты. Доказательства эффективности этой системы можно увидеть в прочной экосистеме валидаторов Solana, которая увеличивает устойчивость сети за счет распределенного участия, стимулируемого этими вознаграждениями, связанными с производительностью.
Права управления, связанные со ставками токенов SOL
Когда держатели токенов SOL ставят свои активы, они получают значительное влияние на направление сети Solana через права управления. Эти права позволяют участникам голосовать за важные изменения протокола и активацию функций с использованием системы управления, основанной на весе ставки. Основная архитектура поддерживает четкое различие между владением SOL и контролем валидаторов, позволяя пользователям вносить вклад в безопасность сети, сохраняя при этом право принимать решения.
Протоколы ликвидного стекинга развили эту модель, выпуская токены-чеки, которые сохраняют эти права управления. Когда пользователи ставят средства через эти сервисы, они получают представительные токены, такие как mSOL, jitoSOL или stSOL, которые сохраняют их возможности голосования, обеспечивая при этом преимущества ликвидности.
| Метод стекинга | Права управления | Ликвидность | Профиль риска |
|----------------|------------------|-----------|--------------|
| Нативное стекинг | Полные права | Заблокировано | Минимально |
| Ликвидное стекинг | Сохраненные права | Доступно | Переменное |
Исторически механизмы управления Solana эволюционировали от Программы Предложения Функций, которая облегчала голосование на основе валидаторов по изменениям в протоколе, к текущей более сложной системе. В отличие от некоторых конкурирующих сетей, структура управления Solana в настоящее время не имеет формальных механизмов для делегаторов, чтобы переопределять решения валидаторов, что представляет как вызовы, так и возможности для будущего развития управления по мере созревания экосистемы и стремления держателей токенов к большему прямому влиянию на операции сети.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Что такое модель экономики токенов: как работает распределение, инфляция и управление в Крипто?
Распределение токенов Solana: 60.8% в обращении, 39.2% удерживается командой и инвесторами
Распределение токенов Solana отражает тщательно сбалансированную экосистему, в которой владение разделено между активными участниками рынка и ключевыми заинтересованными сторонами. По состоянию на 2025 год, примерно 60,8% токенов SOL находятся в обращении, что составляет около 445 миллионов SOL из общего объема, превышающего 500 миллионов токенов. Оставшиеся 39,2% находятся в распоряжении команды и инвесторов, что представляет собой значительное долгосрочное обязательство по развитию и стабильности проекта.
Текущая структура распределения дает представление об экономической модели Solana:
| Распределение токенов | Процент | Описание | |------------------|------------|-------------| | Циркулирующее предложение | 60.8% | Токены, активно торгующиеся на биржах, DEX и у пользователей wallets (включает ставленные SOL) | | Команда & Инвесторы | 39.2% | Токены, удерживаемые учредительной командой, начальными инвесторами и участниками венчурного капитала |
Эта модель распределения отличается от первоначального распределения токенов, которое включало 15,86% для инвесторов Seed Round, 2,63% для инвесторов Founding Sale и 5,07% для участников Validator Sale. Процент обращения постепенно увеличивался благодаря уникальному графику инфляции Solana, который автоматически создает новые токены для вознаграждения валидаторов сети и ставщиков. Этот механизм служит двойной цели: стимулированию безопасности сети через участие, в то время как постепенно расширяет обращающуюся эмиссию в соответствии с предопределенными параметрами.
Дефляционная модель с уменьшающейся инфляцией со временем
Solana реализует сложную экономическую модель, которая сочетает инфляционные и дефляционные механизмы, с четкой траекторией снижения инфляции со временем. Изначально разработанная с годовой инфляцией 8%, новое предложение Solana SIMD-228 нацелено на значительное снижение этого процента, чтобы потенциально достичь 1.5% в год. Это снижение следует математической формуле, согласно которой инфляция каждого года уменьшается на 15% по сравнению с предыдущим годом, создавая предсказуемый дефляционный путь.
Экономику токенов можно понять через эту сравнительную структуру:
| Метрика | Текущая стоимость | Тренд | |--------|--------------|-------| | Обращающаяся эмиссия | ~445 миллионов SOL | Постепенно увеличивается | | Общее предложение | >500 миллионов SOL | Подлежит инфляции/сжиганию | | Целевая инфляция | Движение к 1,5% | Уменьшение через халвинги | | Staking Ставка | 64.9% (Фев 2025) | Высокое участие |
Эта модель решает проблемы разбавления, которые многие держатели токенов выразили, поскольку предыдущая постоянная инфляция на уровне 4,5% систематически снижала стоимость SOL с течением времени. Предложенные изменения гарантируют, что валидаторы и делегаты по-прежнему получают вознаграждения за обеспечение безопасности сети, в то время как реализуется более устойчивый график эмиссии. Учитывая, что целевая инфляция ниже, чем у большинства национальных фиатных валют, SOL в конечном итоге может достичь состояния, когда его экономическая модель поддерживает одновременное сохранение долгосрочной ценности и безопасность сети.
Награды за стекинг, основанные на производительности сети, стимулируют блокировку токенов
Механизм стекинга Solana предлагает вознаграждения, напрямую связанные с производительностью сети, создавая мощный стимул для держателей токенов SOL блокировать свои активы. Эти вознаграждения в основном состоят из новосозданных токенов SOL, распределяемых на основе веса ставки и уровня инфляции сети. Когда пользователи делегируют свои токены валидаторам, они способствуют безопасности сети, зарабатывая около 4,35% годовых вознаграждений.
Связь между длительностью стекинга и вознаграждениями демонстрирует четкие экономические выгоды:
| Аспект Стейкинга | Подробности | Преимущество | |----------------|---------|---------| | Источник вознаграждения | Новые монеты SOL | Защита от разбавления токенов | | Метод распределения | На основе веса доли | Пропорционально вкладу | | Ожидаемая доходность | ~4.35% в год | Генерация пассивного дохода | | Начальный срок вознаграждения | В течение 2 дней после делегирования | Быстрое начало вознаграждения |
Эта система вознаграждений на основе производительности служит нескольким целям помимо личной выгоды. Запирая токены через стекинг, участники активно защищают сеть, подтверждают транзакции и поддерживают децентрализованную структуру Solana. Периоды блокировки предотвращают немедленные выводы, обеспечивая стабильность сети в критические моменты. Доказательства эффективности этой системы можно увидеть в прочной экосистеме валидаторов Solana, которая увеличивает устойчивость сети за счет распределенного участия, стимулируемого этими вознаграждениями, связанными с производительностью.
Права управления, связанные со ставками токенов SOL
Когда держатели токенов SOL ставят свои активы, они получают значительное влияние на направление сети Solana через права управления. Эти права позволяют участникам голосовать за важные изменения протокола и активацию функций с использованием системы управления, основанной на весе ставки. Основная архитектура поддерживает четкое различие между владением SOL и контролем валидаторов, позволяя пользователям вносить вклад в безопасность сети, сохраняя при этом право принимать решения.
Протоколы ликвидного стекинга развили эту модель, выпуская токены-чеки, которые сохраняют эти права управления. Когда пользователи ставят средства через эти сервисы, они получают представительные токены, такие как mSOL, jitoSOL или stSOL, которые сохраняют их возможности голосования, обеспечивая при этом преимущества ликвидности.
| Метод стекинга | Права управления | Ликвидность | Профиль риска | |----------------|------------------|-----------|--------------| | Нативное стекинг | Полные права | Заблокировано | Минимально | | Ликвидное стекинг | Сохраненные права | Доступно | Переменное |
Исторически механизмы управления Solana эволюционировали от Программы Предложения Функций, которая облегчала голосование на основе валидаторов по изменениям в протоколе, к текущей более сложной системе. В отличие от некоторых конкурирующих сетей, структура управления Solana в настоящее время не имеет формальных механизмов для делегаторов, чтобы переопределять решения валидаторов, что представляет как вызовы, так и возможности для будущего развития управления по мере созревания экосистемы и стремления держателей токенов к большему прямому влиянию на операции сети.