Анализ рынка стейблкоинов в 2025 году: доминирование долларов стейблкоинов, стремительный рост USDC
2025 год рассматривается как ключевой год в истории развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигли новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорили внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально являвшаяся «убежищем» внутри крипторынка, постепенно расширяется в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже суверенного кредита.
Недавний опубликованный отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоины стали одной из самых ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую картину. В отчете проводится систематический обзор и анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал роста и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают доминирующее положение
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов доля доллара США занимает абсолютное преимущество, объем эмиссии достигает 256,4 миллиарда долларов США. В сравнении, стейблкоины других стран все еще находятся на начальном этапе, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов США. Объемы других стейблкоинов на основе фиатных валют, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируются от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов США. Это указывает на то, что стейблкоины на основе фиатных валют, кроме доллара США, все еще имеют значительный потенциал для развития.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно больше по сравнению с началом года. При этом рыночная капитализация USDT и USDC в общей сложности составляет 86,5% от рынка, формируя дуополь в области стейблкоинов. Стоит отметить, что общий объем трансакций стейблкоинов на блокчейне за год достиг 36,3 трлн долларов США, превысив годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети.
Рост USDC в 2025 году особенно значителен, за год составив 40,9%. При таком темпе роста USDC, вероятно, сможет обойти USDT к 2030 году.
Этот всплеск роста стейблкоинов является результатом совместного действия множества факторов:
Основные экономики продвигают законодательство о стейблкоинах, пути регулирования постепенно становятся ясными
Традиционные финансовые учреждения и технологические гиганты активно входят на рынок
Компания по выпуску стейблкоинов успешно вышла на биржу, вдохновив воображение капитального рынка
Пользователи в регионах с высокой инфляцией рассматривают это как инструмент хеджирования "цифрового доллара"
DeFi, RWA, новые сценарии, такие как платежи и расчеты, продолжают создавать реальный спрос
С точки зрения активности в цепочке, количество активных адресов стейблкоинов в мире превысило 30 миллионов, а общее количество адресов с токенами на цепочке превысило 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в "основное сражение"
Роль стейблкоинов переходит от "защитного якоря для сделок" к "основному активу цифровых финансов". В последнее время несколько мировых технологических гигантов и финансовых учреждений усилили свои позиции в области стейблкоинов:
Эмитент стейблкоинов успешно вышел на фондовый рынок США, рыночная капитализация на некоторое время приблизилась к триллиону юаней.
Известная платежная компания выпустила собственный стейблкоин и запустила его на высокопроизводительном блокчейне
Крупные ритейлеры начали поддерживать стейблкоин-платежи
Новые публичные блокчейны привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости.
Совместное влияние традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоин преобразовался из "специального расчетного инструмента для криптовалют" в широко доступный цифровой платежный посредник, одновременно выдвинув более высокие требования к его регуляторному соблюдению.
Структурные вызовы за масштабной волной
Несмотря на бурное состояние рынка, стейблкоины по-прежнему сталкиваются со многими структурными проблемами и спорами:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них до 70-80% может составлять "виртуальный трафик", созданный роботами, внутренними переводами бирж и т.д.
Проблемы механизма привязки и прозрачности: основные стейблкоины все еще вызывают споры в отношении структуры резервных активов, рисковых экспозиций и прозрачности аудита.
Различия в регулирующей политике: между странами существуют различия и противоречия в регулирующей политике, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно принимают на себя роль экспериментальных площадок для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект в США четко указывает, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервные средства составляли 100% высоколиквидных активов. Если этот законопроект официально вступит в силу, он глубоко повлияет на операционную логику существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соответствия.
Будущее
Доклад особенно подчеркивает, что в настоящее время не долларовые стейблкоины все еще находятся на ранних стадиях развития: рыночная капитализация евро стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на иену, фунт стерлингов, южнокорейскую вону и другие валюты составляет в основном десятки миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для расширения в будущем.
С учетом постепенной ясности регуляторной среды и участия большего числа учреждений, стейблкоины, вероятно, сыграют большую роль в таких областях, как глобальные платежные сети, международная торговля и финансовые инновации. Однако, как сбалансировать инновации и управление рисками, повысить прозрачность и доверие пользователей, будет ключевым вызовом, с которым столкнется отрасль в будущем.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Поделиться
комментарий
0/400
MysteriousZhang
· 13ч назад
Что еще нестабильного в стейблкоинах?
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquiditea_sipper
· 16ч назад
стейблкоин都是纸老虎
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropFreedom
· 16ч назад
Еще кто-то готов ждать, когда стейблкоин в последний раз обрушится?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPlumber
· 16ч назад
Неправильно. Все, кто проходил код-ревью, знают, что чем строже Соответствие, тем больше записей нужно проверять.
Рынок стейблкоинов в 2025 году: доминирование доллара, быстрый рост USDC, вызовы и возможности.
Анализ рынка стейблкоинов в 2025 году: доминирование долларов стейблкоинов, стремительный рост USDC
2025 год рассматривается как ключевой год в истории развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигли новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорили внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально являвшаяся «убежищем» внутри крипторынка, постепенно расширяется в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже суверенного кредита.
Недавний опубликованный отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоины стали одной из самых ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую картину. В отчете проводится систематический обзор и анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал роста и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают доминирующее положение
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов доля доллара США занимает абсолютное преимущество, объем эмиссии достигает 256,4 миллиарда долларов США. В сравнении, стейблкоины других стран все еще находятся на начальном этапе, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов США. Объемы других стейблкоинов на основе фиатных валют, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируются от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов США. Это указывает на то, что стейблкоины на основе фиатных валют, кроме доллара США, все еще имеют значительный потенциал для развития.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно больше по сравнению с началом года. При этом рыночная капитализация USDT и USDC в общей сложности составляет 86,5% от рынка, формируя дуополь в области стейблкоинов. Стоит отметить, что общий объем трансакций стейблкоинов на блокчейне за год достиг 36,3 трлн долларов США, превысив годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети.
Рост USDC в 2025 году особенно значителен, за год составив 40,9%. При таком темпе роста USDC, вероятно, сможет обойти USDT к 2030 году.
Этот всплеск роста стейблкоинов является результатом совместного действия множества факторов:
С точки зрения активности в цепочке, количество активных адресов стейблкоинов в мире превысило 30 миллионов, а общее количество адресов с токенами на цепочке превысило 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в "основное сражение"
Роль стейблкоинов переходит от "защитного якоря для сделок" к "основному активу цифровых финансов". В последнее время несколько мировых технологических гигантов и финансовых учреждений усилили свои позиции в области стейблкоинов:
Совместное влияние традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоин преобразовался из "специального расчетного инструмента для криптовалют" в широко доступный цифровой платежный посредник, одновременно выдвинув более высокие требования к его регуляторному соблюдению.
Структурные вызовы за масштабной волной
Несмотря на бурное состояние рынка, стейблкоины по-прежнему сталкиваются со многими структурными проблемами и спорами:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них до 70-80% может составлять "виртуальный трафик", созданный роботами, внутренними переводами бирж и т.д.
Проблемы механизма привязки и прозрачности: основные стейблкоины все еще вызывают споры в отношении структуры резервных активов, рисковых экспозиций и прозрачности аудита.
Различия в регулирующей политике: между странами существуют различия и противоречия в регулирующей политике, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно принимают на себя роль экспериментальных площадок для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект в США четко указывает, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервные средства составляли 100% высоколиквидных активов. Если этот законопроект официально вступит в силу, он глубоко повлияет на операционную логику существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соответствия.
Будущее
Доклад особенно подчеркивает, что в настоящее время не долларовые стейблкоины все еще находятся на ранних стадиях развития: рыночная капитализация евро стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на иену, фунт стерлингов, южнокорейскую вону и другие валюты составляет в основном десятки миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для расширения в будущем.
С учетом постепенной ясности регуляторной среды и участия большего числа учреждений, стейблкоины, вероятно, сыграют большую роль в таких областях, как глобальные платежные сети, международная торговля и финансовые инновации. Однако, как сбалансировать инновации и управление рисками, повысить прозрачность и доверие пользователей, будет ключевым вызовом, с которым столкнется отрасль в будущем.