Анализ влияния макроэкономических факторов на цены Биткойна в Бычьем рынке
Сегодня мы обсудим, как ключевые макроэкономические факторы, такие как глобальная ликвидность, процентные ставки, инфляция и объявления FOMC, влияют на динамику цен на Биткойн в Бычий рынок. Анализируя исторические данные с 2014 года, мы пытаемся выявить тенденции и взаимосвязи между этими факторами и рыночным поведением, чтобы предоставить инсайты для инвестиционных стратегий.
Глобальная рыночная ликвидность
Ликвидность является показателем доступности наличных и легко торгуемых активов, что крайне важно для здоровой экономики. Увеличение ликвидности будет способствовать росту цен на активы, поскольку больше средств поступает на рынок, способствуя торговле. Периоды высокой ликвидности обычно сопровождаются увеличением объемов торговли и цен. Понимание этих тенденций помогает инвесторам использовать рыночные возможности и принимать обоснованные решения для максимизации доходности.
Ликвидность можно оценить по нескольким показателям, включая:
Муниципальные фонды: отражают доступную ликвидность в финансовой системе
Банковские резервы: указывают на ликвидность, доступную в банковской системе для кредитования и инвестиций.
Коэффициент покрытия ликвидности: регулирующий показатель, оценивающий состояние ликвидности банка
Оборот: отражает уровень ликвидности на рынке акций и облигаций
В данной статье в качестве измерителя используется денежная масса M2. M2 включает в себя наличные деньги, расчетные счета, сберегательные счета и другие близкие к денежным активам, что помогает понять общий объем средств, доступных для расходов и инвестиций в экономике.
Исторически, пик глобального роста M2 часто совпадает с бычьим рынком Биткойна. Волатильность Биткойна обычно согласуется с изменением импульса M2. Во время бычьего рынка особенно важно контролировать M2, поскольку увеличенная ликвидность часто способствует росту рынка.
Основные бычьи рынки в области криптовалют включают:
2011-2013 годы: во время финансового кризиса в Европе центральный банк увеличил ликвидность, Биткойн вырос с 2,93 долларов до 329 долларов.
2015-2017 годы: в условиях низких процентных ставок Биткойн вырос с 200 долларов до 19 000 долларов.
2020-2021 годы: меры по стимулированию из-за пандемии значительно увеличили M2, Биткойн вырос с 10,000 долларов до 64,000 долларов.
2024 год: Несмотря на умеренную ликвидность, Биткойн всё равно вырос с 25,000 долларов до нового максимума в 85,000 долларов, что свидетельствует о повышении зрелости рынка.
Стоит отметить, что производительность альткоинов отличается от Биткойна. Данные показывают, что альткоин/BTC более тесно отслеживает глобальную оценку чистой ликвидности, и, возможно, потребуется общее увеличение ликвидности, чтобы перейти в фазу роста.
Анализ также показал, что доминирование BTC, USDT и USDC обратно пропорционально глобальной скорости обращения денег. Когда темпы роста денежной массы превышают GDP, уровень финансовизации возрастает, что приводит к пузырям на рынке активов и снижению доминирования Биткойна. И наоборот, это приводит к более высокому доминированию стабильных токенов и Биткойна.
Рекомендуется внимательно следить за макроэкономической политикой, чтобы уловить будущие тенденции ликвидности, а также изучить рыночные настроения и потоки капитала для предварительного прогнозирования и определения изменений на рынке.
Процентные ставки и инфляция
Несмотря на то, что Биткойн спроектирован как децентрализованный актив, исследования показывают, что он демонстрирует значительную волатильность в ответ на события денежно-кредитной политики, реагируя на изменения процентных ставок и экономические перспективы. Чувствительность Биткойна к решениям центрального банка со временем меняется:
До 2013 года денежная стимуляция Федеральной резервной системы значительно снижала цену Биткойна.
После 2013 года денежные стимулы начали поднимать цену Биткойн, что показывает изменение взглядов рынка на него.
Инфляционный шок от ЕЦБ постоянно снижает цену Биткойна, что указывает на то, что Биткойн в Европе выступает в роли цифрового золота.
Влияние шоковой информации от центрального банка на Биткойн в США и ЕС также различается:
ФРС оказывает давление, снижая цену Биткойн
Позитивное воздействие ЕЦБ обычно приводит к росту цен на Биткойн, достигнув пика в начале 2018 года
С 2020 года волатильность Биткойна значительно возросла вокруг объявлений FOMC, практически сразу реагируя на ужесточение Федеральной резервной системы, что указывает на увеличение связи с решениями по монетарной политике. Чувствительность Биткойна к новостям об инфляции также возросла в условиях высокой инфляции.
Заключение
Связь между Биткойном и инфляцией сложна и постоянно изменяется, подвергаясь влиянию зрелости рынка и более широких экономических условий. Его ценовая динамика тесно связана с глобальным состоянием ликвидности, движимая политикой центральных банков, поведением инвесторов и тенденциями институциональных инвестиций.
Исследования показывают, что первоначальный спрос на Биткойн больше исходил из его свойств как безграничной, децентрализованной цифровой наличности, а не как инструмента хеджирования от инфляции. Однако резкое падение, вызванное ужесточением монетарной политики Федеральной резервной системы после 2020 года, подчеркнуло спекулятивные мотивы, а также более широкую базу инвесторов и уровень принятия.
Что касается предстоящих данных по CPI, рыночные ожидания не претерпели значительных изменений. Если фактические результаты снова окажутся ниже ожиданий, это может вызвать реакцию рынка. Инвесторы должны внимательно следить за этими макроэкономическими показателями и, учитывая изменения спроса и предложения на Биткойн, принимать соответствующие инвестиционные решения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Макроэкономические факторы способствуют бычьему рынку Биткойна, глобальная ликвидность становится ключевым индикатором
Анализ влияния макроэкономических факторов на цены Биткойна в Бычьем рынке
Сегодня мы обсудим, как ключевые макроэкономические факторы, такие как глобальная ликвидность, процентные ставки, инфляция и объявления FOMC, влияют на динамику цен на Биткойн в Бычий рынок. Анализируя исторические данные с 2014 года, мы пытаемся выявить тенденции и взаимосвязи между этими факторами и рыночным поведением, чтобы предоставить инсайты для инвестиционных стратегий.
Глобальная рыночная ликвидность
Ликвидность является показателем доступности наличных и легко торгуемых активов, что крайне важно для здоровой экономики. Увеличение ликвидности будет способствовать росту цен на активы, поскольку больше средств поступает на рынок, способствуя торговле. Периоды высокой ликвидности обычно сопровождаются увеличением объемов торговли и цен. Понимание этих тенденций помогает инвесторам использовать рыночные возможности и принимать обоснованные решения для максимизации доходности.
Ликвидность можно оценить по нескольким показателям, включая:
В данной статье в качестве измерителя используется денежная масса M2. M2 включает в себя наличные деньги, расчетные счета, сберегательные счета и другие близкие к денежным активам, что помогает понять общий объем средств, доступных для расходов и инвестиций в экономике.
Исторически, пик глобального роста M2 часто совпадает с бычьим рынком Биткойна. Волатильность Биткойна обычно согласуется с изменением импульса M2. Во время бычьего рынка особенно важно контролировать M2, поскольку увеличенная ликвидность часто способствует росту рынка.
Основные бычьи рынки в области криптовалют включают:
Стоит отметить, что производительность альткоинов отличается от Биткойна. Данные показывают, что альткоин/BTC более тесно отслеживает глобальную оценку чистой ликвидности, и, возможно, потребуется общее увеличение ликвидности, чтобы перейти в фазу роста.
Анализ также показал, что доминирование BTC, USDT и USDC обратно пропорционально глобальной скорости обращения денег. Когда темпы роста денежной массы превышают GDP, уровень финансовизации возрастает, что приводит к пузырям на рынке активов и снижению доминирования Биткойна. И наоборот, это приводит к более высокому доминированию стабильных токенов и Биткойна.
Рекомендуется внимательно следить за макроэкономической политикой, чтобы уловить будущие тенденции ликвидности, а также изучить рыночные настроения и потоки капитала для предварительного прогнозирования и определения изменений на рынке.
Процентные ставки и инфляция
Несмотря на то, что Биткойн спроектирован как децентрализованный актив, исследования показывают, что он демонстрирует значительную волатильность в ответ на события денежно-кредитной политики, реагируя на изменения процентных ставок и экономические перспективы. Чувствительность Биткойна к решениям центрального банка со временем меняется:
Влияние шоковой информации от центрального банка на Биткойн в США и ЕС также различается:
С 2020 года волатильность Биткойна значительно возросла вокруг объявлений FOMC, практически сразу реагируя на ужесточение Федеральной резервной системы, что указывает на увеличение связи с решениями по монетарной политике. Чувствительность Биткойна к новостям об инфляции также возросла в условиях высокой инфляции.
Заключение
Связь между Биткойном и инфляцией сложна и постоянно изменяется, подвергаясь влиянию зрелости рынка и более широких экономических условий. Его ценовая динамика тесно связана с глобальным состоянием ликвидности, движимая политикой центральных банков, поведением инвесторов и тенденциями институциональных инвестиций.
Исследования показывают, что первоначальный спрос на Биткойн больше исходил из его свойств как безграничной, децентрализованной цифровой наличности, а не как инструмента хеджирования от инфляции. Однако резкое падение, вызванное ужесточением монетарной политики Федеральной резервной системы после 2020 года, подчеркнуло спекулятивные мотивы, а также более широкую базу инвесторов и уровень принятия.
Что касается предстоящих данных по CPI, рыночные ожидания не претерпели значительных изменений. Если фактические результаты снова окажутся ниже ожиданий, это может вызвать реакцию рынка. Инвесторы должны внимательно следить за этими макроэкономическими показателями и, учитывая изменения спроса и предложения на Биткойн, принимать соответствующие инвестиционные решения.