Прогноз на среднесрочную перспективу крипторынка в 2025 году: регулирование, институциональные инвестиции и новые тенденции
В первой половине 2025 года глобальные финансовые рынки столкнутся с множеством вызовов. Ожидания по снижению процентных ставок ФРС откладываются, а геополитическая ситуация нестабильна, что приводит к слабому поведению большинства активов. Однако рынок шифрования демонстрирует удивительную стойкость, цифровые активы, возглавляемые биткойном, не только растут против тренда, но и показывают совершенно новую структуру развития.
Экономика США демонстрирует тенденцию к "мягкой посадке", рынок труда остается относительно стабильным. В мае количество новых рабочих мест увеличилось на 139000, уровень безработицы составил 4,2%, а зарплаты выросли на 3,9% в годовом исчислении. Инфляционное давление несколько ослабло, в июне базовый индекс потребительских цен вырос на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что немного ниже предыдущего значения. Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в сентябре, а не в июле.
Однако риски замедления экономического роста и инфляционного давления становятся все более острыми. Один крупный инвестиционный банк снизил прогноз роста ВВП США на 2025 год с 2% до 1,3%, предупредив, что тарифная политика может повысить инфляцию и подавить рост, погрузив экономику в состояние "стагфляции". Внутри ФРС существуют разногласия по поводу путей снижения процентных ставок, что отражает противоречие между инфляцией и ростом.
Задержанное влияние тарифов является ключевым фактором. Председатель Федеральной резервной системы отметил, что передача тарифов на цены может проявиться в следующие месяцы, и данные по инфляции за июнь-август могут показать "значительное увеличение". Если инфляция начнет расти, Федеральная резервная система может быть вынуждена отложить снижение ставок, даже приостановить цикл смягчения, что еще больше усилит ожидания стагфляции.
Смотря на вторую половину года, политический путь остается высоко неопределенным. Данные по занятости и инфляции за июль станут ключевыми основами для принятия решений. Если данные подтвердят, что инфляционное давление контролируемо, Федеральная резервная система может снизить процентные ставки в сентябре, как и планировалось; если инфляция превысит ожидания, рынок может столкнуться с последствиями изменения политики. Каждый шаг Федеральной резервной системы будет глубоко влиять на направление мировых рынков.
Несмотря на слабые экономические данные, рынок по-прежнему сосредоточен на ожиданиях смягчения политики. В июне 2025 года фондовый рынок США в целом демонстрировал колеблющийся восходящий тренд: индекс S&P 500 за месяц вырос на 4,96%, индекс Nasdaq вырос на 5,93%, несколько раз обновляя исторические максимумы.
Шифрование, связанное с акциями, особенно выделяется. Одна компания стабильной монеты 5 июня вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу, и ее акции взлетели более чем на 600%, став одним из самых заметных IPO в сфере финансовых технологий в 2025 году. Акции другой криптовалютной торговой платформы также выросли на 43% за месяц.
За этим ростом стоит первый федеральный закон о регулировании стейблкоинов, принятый Сенатом США. Этот закон устанавливает регуляторную рамку для стейблкоинов, уточняет требования к резервам эмитентов и запрещает алгоритмические стейблкоины и стейблкоины с процентной ставкой. Сильные ожидания "регуляторных дивидендов" подтолкнули соответствующие акции к резкому росту.
Стоит отметить, что в 2025 году биткойн продемонстрировал сильную устойчивость к падению на фоне рыночной волатильности, диапазон колебаний явно сократился, что отражает повышение зрелости крипторынка после участия институциональных инвесторов. Тенденция "выпуска акций для покупки криптовалюты"进一步 укрепила логику связи между криптовалютами и акциями. По состоянию на апрель 2025 года, 228上市公司 в мире в общей сложности владеют 820000 биткойнами, а некоторые технологические гиганты увеличили свои запасы биткойнов через конвертируемые облигации, включая цифровые активы в структурное размещение своего баланса.
Смотря вперед на вторую половину года, если законопроект о регулировании стабильных монет будет принят и подписан в Палате представителей, это официально откроет новую эру регулирования стабильных монет. Ожидается, что соблюдение норм ускорит приток институциональных средств,进一步 размывая границы между традиционным фондовым рынком и криптовалютами, связанные с криптовалютами акции могут продолжить сильные результаты.
В июне цена биткойна проявила устойчивость в сложной ситуации, постепенно отстраняясь от традиционных рискованных активов. Исследования показывают, что институциональные инвесторы продолжают накапливать активы через такие каналы, как ETF, а структурные изменения на рынке трансформируют волатильность биткойна. В первой половине 2025 года крипторынок пережил глубокую парадигмальную смену, его траектория развития больше не определяется простыми рыночными эмоциями или техническими индикаторами, а проявляется в новых жизненных силах под воздействием технологий, капитала, регулирования и экосистемы.
Волна институциональных инвестиций достигла нового уровня, глобальный объем крипто-ETF превысил 1,1 триллиона долларов. Участие традиционных финансовых учреждений значительно возросло, некоторые крупные инвестиционные банки начали предлагать услуги по обеспечению ипотечных кредитов биткойнами. Ожидания изменения монетарной политики Федеральной резервной системы добавляют новые переменные на рынок, исторические данные показывают, что циклы снижения процентных ставок Федеральной резервной системы обычно сопровождаются значительным ростом биткойна.
! [В конце первой половины 2025 года, какие основные направления достигнут «нового криптодвижка» во второй половине года?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cff64c50a2038a9ab38b2ecbef5dca9.webp)
В области регулирования, принятие закона о стабильных монетах в США и создание системы лицензирования стабильных монет в Гонконге создали первоначальную структуру соблюдения норм для цифровых активов. Кроме того, согласно сообщениям, правительство США начинает строительство стратегической инфраструктуры резервирования биткойнов и склонно увеличивать долю биткойнов в бюджетно-нейтральном формате.
Руководитель отдела исследований цифровых активов одного из банков прогнозирует, что целевая цена биткойна к концу 2025 года составит 200000 долларов. Основная логика текущего рынка изменилась с связи с рисковыми активами на разнообразие потоков капитала. Биткойн становится инструментом для вывода средств из американских активов, отражая изменения в глобальном распределении капитала и макроэкономических тенденциях.
Текущая цена биткойна удерживается в диапазоне высоких уровней от 100 до 120 тысяч долларов. Ожидая второй половины года, при множественных благоприятных условиях, таких как возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, продолжение роста корпоративного шифрования и прояснение регуляторной политики, крипторынок имеет шансы на новую волну устойчивого развития. Вторая половина 2025 года, вероятно, станет историческим поворотным моментом для глубокой интеграции традиционной финансовой системы и экосистемы цифровой валюты.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новая структура крипторынка 2025 года: регулирование, выход институтов и новые рекорды Биткойна
Прогноз на среднесрочную перспективу крипторынка в 2025 году: регулирование, институциональные инвестиции и новые тенденции
В первой половине 2025 года глобальные финансовые рынки столкнутся с множеством вызовов. Ожидания по снижению процентных ставок ФРС откладываются, а геополитическая ситуация нестабильна, что приводит к слабому поведению большинства активов. Однако рынок шифрования демонстрирует удивительную стойкость, цифровые активы, возглавляемые биткойном, не только растут против тренда, но и показывают совершенно новую структуру развития.
Экономика США демонстрирует тенденцию к "мягкой посадке", рынок труда остается относительно стабильным. В мае количество новых рабочих мест увеличилось на 139000, уровень безработицы составил 4,2%, а зарплаты выросли на 3,9% в годовом исчислении. Инфляционное давление несколько ослабло, в июне базовый индекс потребительских цен вырос на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что немного ниже предыдущего значения. Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в сентябре, а не в июле.
Однако риски замедления экономического роста и инфляционного давления становятся все более острыми. Один крупный инвестиционный банк снизил прогноз роста ВВП США на 2025 год с 2% до 1,3%, предупредив, что тарифная политика может повысить инфляцию и подавить рост, погрузив экономику в состояние "стагфляции". Внутри ФРС существуют разногласия по поводу путей снижения процентных ставок, что отражает противоречие между инфляцией и ростом.
Задержанное влияние тарифов является ключевым фактором. Председатель Федеральной резервной системы отметил, что передача тарифов на цены может проявиться в следующие месяцы, и данные по инфляции за июнь-август могут показать "значительное увеличение". Если инфляция начнет расти, Федеральная резервная система может быть вынуждена отложить снижение ставок, даже приостановить цикл смягчения, что еще больше усилит ожидания стагфляции.
Смотря на вторую половину года, политический путь остается высоко неопределенным. Данные по занятости и инфляции за июль станут ключевыми основами для принятия решений. Если данные подтвердят, что инфляционное давление контролируемо, Федеральная резервная система может снизить процентные ставки в сентябре, как и планировалось; если инфляция превысит ожидания, рынок может столкнуться с последствиями изменения политики. Каждый шаг Федеральной резервной системы будет глубоко влиять на направление мировых рынков.
Несмотря на слабые экономические данные, рынок по-прежнему сосредоточен на ожиданиях смягчения политики. В июне 2025 года фондовый рынок США в целом демонстрировал колеблющийся восходящий тренд: индекс S&P 500 за месяц вырос на 4,96%, индекс Nasdaq вырос на 5,93%, несколько раз обновляя исторические максимумы.
Шифрование, связанное с акциями, особенно выделяется. Одна компания стабильной монеты 5 июня вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу, и ее акции взлетели более чем на 600%, став одним из самых заметных IPO в сфере финансовых технологий в 2025 году. Акции другой криптовалютной торговой платформы также выросли на 43% за месяц.
За этим ростом стоит первый федеральный закон о регулировании стейблкоинов, принятый Сенатом США. Этот закон устанавливает регуляторную рамку для стейблкоинов, уточняет требования к резервам эмитентов и запрещает алгоритмические стейблкоины и стейблкоины с процентной ставкой. Сильные ожидания "регуляторных дивидендов" подтолкнули соответствующие акции к резкому росту.
Стоит отметить, что в 2025 году биткойн продемонстрировал сильную устойчивость к падению на фоне рыночной волатильности, диапазон колебаний явно сократился, что отражает повышение зрелости крипторынка после участия институциональных инвесторов. Тенденция "выпуска акций для покупки криптовалюты"进一步 укрепила логику связи между криптовалютами и акциями. По состоянию на апрель 2025 года, 228上市公司 в мире в общей сложности владеют 820000 биткойнами, а некоторые технологические гиганты увеличили свои запасы биткойнов через конвертируемые облигации, включая цифровые активы в структурное размещение своего баланса.
Смотря вперед на вторую половину года, если законопроект о регулировании стабильных монет будет принят и подписан в Палате представителей, это официально откроет новую эру регулирования стабильных монет. Ожидается, что соблюдение норм ускорит приток институциональных средств,进一步 размывая границы между традиционным фондовым рынком и криптовалютами, связанные с криптовалютами акции могут продолжить сильные результаты.
В июне цена биткойна проявила устойчивость в сложной ситуации, постепенно отстраняясь от традиционных рискованных активов. Исследования показывают, что институциональные инвесторы продолжают накапливать активы через такие каналы, как ETF, а структурные изменения на рынке трансформируют волатильность биткойна. В первой половине 2025 года крипторынок пережил глубокую парадигмальную смену, его траектория развития больше не определяется простыми рыночными эмоциями или техническими индикаторами, а проявляется в новых жизненных силах под воздействием технологий, капитала, регулирования и экосистемы.
Волна институциональных инвестиций достигла нового уровня, глобальный объем крипто-ETF превысил 1,1 триллиона долларов. Участие традиционных финансовых учреждений значительно возросло, некоторые крупные инвестиционные банки начали предлагать услуги по обеспечению ипотечных кредитов биткойнами. Ожидания изменения монетарной политики Федеральной резервной системы добавляют новые переменные на рынок, исторические данные показывают, что циклы снижения процентных ставок Федеральной резервной системы обычно сопровождаются значительным ростом биткойна.
! [В конце первой половины 2025 года, какие основные направления достигнут «нового криптодвижка» во второй половине года?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cff64c50a2038a9ab38b2ecbef5dca9.webp)
В области регулирования, принятие закона о стабильных монетах в США и создание системы лицензирования стабильных монет в Гонконге создали первоначальную структуру соблюдения норм для цифровых активов. Кроме того, согласно сообщениям, правительство США начинает строительство стратегической инфраструктуры резервирования биткойнов и склонно увеличивать долю биткойнов в бюджетно-нейтральном формате.
Руководитель отдела исследований цифровых активов одного из банков прогнозирует, что целевая цена биткойна к концу 2025 года составит 200000 долларов. Основная логика текущего рынка изменилась с связи с рисковыми активами на разнообразие потоков капитала. Биткойн становится инструментом для вывода средств из американских активов, отражая изменения в глобальном распределении капитала и макроэкономических тенденциях.
Текущая цена биткойна удерживается в диапазоне высоких уровней от 100 до 120 тысяч долларов. Ожидая второй половины года, при множественных благоприятных условиях, таких как возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, продолжение роста корпоративного шифрования и прояснение регуляторной политики, крипторынок имеет шансы на новую волну устойчивого развития. Вторая половина 2025 года, вероятно, станет историческим поворотным моментом для глубокой интеграции традиционной финансовой системы и экосистемы цифровой валюты.