Крипторынок еженедельный обзор: BTC на высоком уровне колебания Многофакторное влияние на рынок

С момента восстановления от минимума в апреле, BTC достиг максимального роста в 50%, превзойдя индекс Nasdaq и установив исторический максимум. Тем не менее, резкий рост на коротком сроке накопил определенное давление на продажу. С 22 мая на рынке BTC началась крупномасштабная распродажа, что создало давление на BTC, находящийся на высоком уровне и опережающий американские акции, став источником снижения цены.

В этот четверг, из-за конфликта между некоторыми политиками, вызвавшего панику на рынке, BTC упал до уровня поддержки 100000 долларов. Затем цена продолжила расти, вернувшись выше восходящей трендовой линии. На фоне коррекции американских акций, покупательная сила по BTC спотовому ETF сжалась, что затрудняет BTC продолжение роста в краткосрочной перспективе. Следует отметить, что с коррекцией цен в этом месяце объемы вывода с бирж также значительно возросли, что указывает на то, что новые средства используют момент коррекции для накопления активов.

Положительные данные по занятости вне сельского хозяйства создали благоприятную атмосферу для стабилизации и восстановления BTC, но для реального прорыва на новые уровни может потребоваться больший прогресс в налоговой политике, политике шифрования или снижении ставок Федеральной резервной системой.

! Еженедельный отчет о криптовалюте (6.2-6.8): BTC консолидируется на высоком уровне после волны реализованной прибыли

Политика, макрофинансовые и экономические данные

Число занятых в США в мае увеличилось на 139 тысяч человек, хотя это является самым низким показателем с февраля, но немного выше рыночного прогноза в 126 тысяч. Уровень безработицы в мае остался на уровне 4,2%, ухудшения не произошло. Данные немного превзошли ожидания, что способствовало росту трех основных индексов США и падению цен на золото.

В настоящее время рыночные цены близки к "мягкой посадке", то есть экономика постепенно замедляется до устойчивого уровня роста, при этом не происходит серьезной рецессии или массовой безработицы. Текущие данные по экономике и занятости соответствуют этой характеристике, хотя рост ВВП демонстрирует определенное снижение, но это вызвано активным охлаждением со стороны Федеральной резервной системы, данные по инфляции последовательно снижаются, уровень безработицы стабилен, количество новых рабочих мест не упало резко.

В области тарифной политики все еще существует неопределенность. Хотя лидеры соответствующих стран провели телефонные переговоры, они все еще находятся на стадии переговоров, и до подписания соглашения еще далеко. В то же время одна страна повысила тарифы на сталь и алюминий с 25% до 50%, что вызвало угрозы ответных мер со стороны других стран.

В целом, благодаря немного более чем ожидаемым данным по非农和 медленным, но продолжающимся переговорам по тарифам, фондовые рынки США, государственные облигации и доллар США на прошлой неделе сохраняли хрупкий баланс и немного наклонились в оптимистичном направлении.

крипторынок

С начала апреля BTC движется впереди Nasdaq. Американские акции накапливают силы для атаки на предыдущие максимумы, в то время как BTC обновил исторический максимум 22 мая.

Технические индикаторы показывают, что BTC после нового максимума откатился на протяжении двух недель, на прошлой неделе снизившись на 3,07%, а на этой неделе значительно колебался, слегка увеличившись на 0,08%, на недельном графике это проявляется как длинная свеча с крестом. В процессе коррекции объемы находятся в состоянии сокращения. Максимальный откат за две недели составил около 10%, в целом он происходил в пределах предыдущего дна, а минимальное дневное значение коснулось восходящей трендовой линии.

В условиях, когда фондовый рынок США еще не достиг новых максимумов, такая коррекция BTC после обновления исторического рекорда была предсказуема и является здоровой. Поддержание определенного времени волатильности неизбежно, для достижения новых максимумов в будущем может потребоваться дальнейший прогресс в налоговой политике, политике в области шифрования или снижении процентных ставок Федеральной резервной системы.

! Еженедельный отчет о криптовалюте (6.2-6.8): BTC консолидируется на высоком уровне после волны реализованной прибыли

Давление на продажу и распродажа

С апреля BTC отскочил от минимальных значений, зафиксировав максимальный рост на 50%. С обновлением исторического рекорда как краткосрочные инвесторы, так и испуганные долгосрочные инвесторы начали продавать. Это давление на рынок достигло пикового значения 22 мая, после чего постепенно уменьшилось.

Стоит отметить, что, несмотря на снижение продаж, объем оттока из централизованных бирж увеличивается, на этой неделе он составил 76520.72 монет, что значительно выше обычного недельного оттока в 10-20 тысяч монет. Этот значительный отток можно рассматривать как высокую оценку текущей цены со стороны долгосрочных инвесторов.

Ввод и вывод средств

После появления временной прибыли, явление реализации прибыли также произошло с фондами в ETF-канале. За последние две недели в ETF-канале по BTC наблюдался небольшой отток средств - 135 миллионов на прошлой неделе и 128 миллионов на этой неделе. Этот отток произошел на фоне резкого роста BTC и колебаний на американском фондовом рынке.

Изолированно трудно оценить, когда средства в этом канале снова начнут поступать, но учитывая общую динамику фондового рынка США, мы считаем, что опасения по поводу резкого падения не столь обоснованны. Хотя технически существует вероятность повторного тестирования уровня в 100000 долларов, это будет довольно сложно предсказать. В условиях слабого баланса спроса и предложения прорывное движение вверх может произойти в течение одного-двух дней.

Периодические индикаторы

Согласно данным платформы, цикл BTC составляет 0.625 и находится в периоде роста.