С момента инцидента с Mt. Gox в 2014 году проблемы централизованных торговых платформ продолжают беспокоить криптовалютную индустрию. После краха FTX в 2022 году децентрализованные платформы с ордерными книгами получили больше внимания. Хотя такие платформы, как dydx, добились определённых успехов, они ещё не стали мейнстримом из-за политических и технических причин.
В конце 2024 года Hyperliquid, запущенный командой эксперта по количественной торговле Джеффа Яна, быстро стал популярным. Благодаря миллиардам долларов общего объема заблокированных средств, Hyperliquid имеет все шансы стать феноменальной Децентрализация платформой.
Hyperliquid разработал приложение, специально предназначенное для систем высокопроизводительных ордерных книг, и создал мостовой контракт на Arbitrum. В настоящее время существует только 4 узла верификации, мостовой контракт имеет высокий уровень риска, но предлагает пользователю опыт, близкий к централизованным торговым площадкам. Это отражает стратегию команды: сначала нацелиться на пользовательский опыт и быстрое привлечение пользователей, даже если это может привести к рискам безопасности; после достижения определенного масштаба постепенно решать проблемы децентрализации и безопасности. Этот подход также довольно распространен в таких проектах, как Solana и других высокопроизводительных инфраструктурах.
Основная проблема, с которой сталкивается Hyperliquid, — это холодный старт. Торговая платформа обладает сильным сетевым эффектом, и новым платформам часто трудно пробиться. Hyperliquid инвестировала значительные средства в маркетинг, а также тщательно разработала продукт на уровне, касающемся холодного старта.
HIP-1 и HIP-2
Hyperliquid внедрила две ключевые инициативы HIP-1 и HIP-2 для решения проблем листинга токенов и их обращения. HIP-1 определяет стандарты выпуска и управления токенами, аналогичные ERC-20 в Ethereum. HIP-2 предлагает автоматизированную рыночную схему, осуществляющую линейное маркет-мейкинг в заданном ценовом диапазоне.
В отличие от традиционных маркет-мейкеров, схема HIP-2 от Hyperliquid значительно снизила затраты на маркет-мейкинг и принимает депозиты от пользователей в децентрализованной форме для маркет-мейкинга. Это снизило затраты на листинг и обращение для проекта, что принесло Hyperliquid хорошую репутацию.
Hyperliquid использует голландский аукцион для листинга, проводя аукцион на одно место каждые 31 час, с годовым лимитом в 280 мест. Этот прозрачный и открытый механизм предотвращает централизацию вмешательства, полностью определяется рынком. В декабре прошлого года цена на аукционе листинга достигала почти 1 миллиона долларов, что эффективно предотвращает наводнение низкокачественными проектами.
Хранилища
Hyperliquid разработала основной элемент под названием Vaults, ответственный за маркетмейкинг и клиринг на платформе. Пользователи могут предоставлять средства Vaults, делить прибыль или нести убытки в зависимости от доли.
Vaults в основном участвуют в двух типах ликвидации: ликвидация по ордерной книге и резервная ликвидация. Когда чистая стоимость счета впервые падает ниже ликвидационной линии, система попытается закрыть позицию через ордерную книгу. Если чистая стоимость упадет ниже 2/3 ликвидационной линии, Vaults вмешаются для проведения резервной ликвидации.
В настоящее время Vaults поддерживает депозит трех стабильных монет: USDC, USDT и USDC.e. Источники дохода включают доход от маркетмейкинга, вознаграждения за ордера и доход от ликвидации. Однако Vaults не гарантирует прибыль, существует риск рыночных потерь и риск несвоевременной ликвидации.
Помимо официального Vault, пользователи также могут создать собственный "User vault" или присоединиться к Vault, созданному другими. Этот дизайн распределяет доходы от маржинальной торговли и ликвидации между сообществом, что помогает решить проблему холодного старта.
Эмиссия токенов
Hyperliquid предоставляет своему родному токену $HYPE возможности различными способами. Платформа использует большую часть торговых сборов и сборов за листинг для выкупа и сжигания $HYPE, уменьшая его обращаемость. $HYPE также используется в качестве комиссии за газ для Hyperliquid L1. С развитием экосистемы $HYPE в будущем может иметь больше сценариев применения.
Споры и вызовы
Hyperliquid сталкивается с двумя основными спорами: безопасность средств и подлинность объема торгов. Он работает на не открытом независимом блокчейне, многофункциональные узлы могут контролироваться стороной проекта, что создает угрозы безопасности. Кроме того, его торговые данные аномальны, и существует подозрение в манипуляциях с объемом торгов.
Однако, накрутка заказов является распространенным способом решения проблемы холодного старта и встречается как в области Web2, так и Web3. Стратегия Hyperliquid заключается в приоритизации решения проблем холодного старта и пользовательского опыта, даже если это может вызвать争议. Судя по результатам, эта стратегия оказалась успешной и стоит исследования и заимствования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
ZKProofster
· 6ч назад
с технической точки зрения, любой децентрализованный обмен без формальных доказательств безопасности просто вызывает проблемы
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInAlice
· 6ч назад
Просто сделай это и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotLaborer
· 6ч назад
Ещё один биржа? Слишком много.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 6ч назад
еще одна ловушка для ликвидации розничных инвесторов... видел этот фильм раньше
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentObserver
· 6ч назад
Еще один мошеннический DEX для неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
pvt_key_collector
· 6ч назад
Чем больше я играю с этими DEX, тем меньше у меня чувства безопасности.
Hyperliquid: Инновационный дизайн ведет в новую эпоху децентрализованных торговых платформ
Hyperliquid: Новый этап Децентрализация платформа
С момента инцидента с Mt. Gox в 2014 году проблемы централизованных торговых платформ продолжают беспокоить криптовалютную индустрию. После краха FTX в 2022 году децентрализованные платформы с ордерными книгами получили больше внимания. Хотя такие платформы, как dydx, добились определённых успехов, они ещё не стали мейнстримом из-за политических и технических причин.
В конце 2024 года Hyperliquid, запущенный командой эксперта по количественной торговле Джеффа Яна, быстро стал популярным. Благодаря миллиардам долларов общего объема заблокированных средств, Hyperliquid имеет все шансы стать феноменальной Децентрализация платформой.
Hyperliquid разработал приложение, специально предназначенное для систем высокопроизводительных ордерных книг, и создал мостовой контракт на Arbitrum. В настоящее время существует только 4 узла верификации, мостовой контракт имеет высокий уровень риска, но предлагает пользователю опыт, близкий к централизованным торговым площадкам. Это отражает стратегию команды: сначала нацелиться на пользовательский опыт и быстрое привлечение пользователей, даже если это может привести к рискам безопасности; после достижения определенного масштаба постепенно решать проблемы децентрализации и безопасности. Этот подход также довольно распространен в таких проектах, как Solana и других высокопроизводительных инфраструктурах.
Основная проблема, с которой сталкивается Hyperliquid, — это холодный старт. Торговая платформа обладает сильным сетевым эффектом, и новым платформам часто трудно пробиться. Hyperliquid инвестировала значительные средства в маркетинг, а также тщательно разработала продукт на уровне, касающемся холодного старта.
HIP-1 и HIP-2
Hyperliquid внедрила две ключевые инициативы HIP-1 и HIP-2 для решения проблем листинга токенов и их обращения. HIP-1 определяет стандарты выпуска и управления токенами, аналогичные ERC-20 в Ethereum. HIP-2 предлагает автоматизированную рыночную схему, осуществляющую линейное маркет-мейкинг в заданном ценовом диапазоне.
В отличие от традиционных маркет-мейкеров, схема HIP-2 от Hyperliquid значительно снизила затраты на маркет-мейкинг и принимает депозиты от пользователей в децентрализованной форме для маркет-мейкинга. Это снизило затраты на листинг и обращение для проекта, что принесло Hyperliquid хорошую репутацию.
Hyperliquid использует голландский аукцион для листинга, проводя аукцион на одно место каждые 31 час, с годовым лимитом в 280 мест. Этот прозрачный и открытый механизм предотвращает централизацию вмешательства, полностью определяется рынком. В декабре прошлого года цена на аукционе листинга достигала почти 1 миллиона долларов, что эффективно предотвращает наводнение низкокачественными проектами.
Хранилища
Hyperliquid разработала основной элемент под названием Vaults, ответственный за маркетмейкинг и клиринг на платформе. Пользователи могут предоставлять средства Vaults, делить прибыль или нести убытки в зависимости от доли.
Vaults в основном участвуют в двух типах ликвидации: ликвидация по ордерной книге и резервная ликвидация. Когда чистая стоимость счета впервые падает ниже ликвидационной линии, система попытается закрыть позицию через ордерную книгу. Если чистая стоимость упадет ниже 2/3 ликвидационной линии, Vaults вмешаются для проведения резервной ликвидации.
В настоящее время Vaults поддерживает депозит трех стабильных монет: USDC, USDT и USDC.e. Источники дохода включают доход от маркетмейкинга, вознаграждения за ордера и доход от ликвидации. Однако Vaults не гарантирует прибыль, существует риск рыночных потерь и риск несвоевременной ликвидации.
Помимо официального Vault, пользователи также могут создать собственный "User vault" или присоединиться к Vault, созданному другими. Этот дизайн распределяет доходы от маржинальной торговли и ликвидации между сообществом, что помогает решить проблему холодного старта.
Эмиссия токенов
Hyperliquid предоставляет своему родному токену $HYPE возможности различными способами. Платформа использует большую часть торговых сборов и сборов за листинг для выкупа и сжигания $HYPE, уменьшая его обращаемость. $HYPE также используется в качестве комиссии за газ для Hyperliquid L1. С развитием экосистемы $HYPE в будущем может иметь больше сценариев применения.
Споры и вызовы
Hyperliquid сталкивается с двумя основными спорами: безопасность средств и подлинность объема торгов. Он работает на не открытом независимом блокчейне, многофункциональные узлы могут контролироваться стороной проекта, что создает угрозы безопасности. Кроме того, его торговые данные аномальны, и существует подозрение в манипуляциях с объемом торгов.
Однако, накрутка заказов является распространенным способом решения проблемы холодного старта и встречается как в области Web2, так и Web3. Стратегия Hyperliquid заключается в приоритизации решения проблем холодного старта и пользовательского опыта, даже если это может вызвать争议. Судя по результатам, эта стратегия оказалась успешной и стоит исследования и заимствования.