Криптоактивы рынок двухнедельный отчет: ETH сильная отдача, стратегия прорыва скользящих средних имеет годовую доходность 127%

Введение

Этот выпуск количественного двухнедельного отчета ( с 25 апреля по 12 мая ) анализирует рыночную динамику биткойна и ETH, полностью используя такие показатели, как соотношение длинных и коротких позиций, объем контрактов и ставка финансирования. Количественный раздел обсуждает применение стратегии "прорыва плотных скользящих средних" на рынке ETH/USDT, охватывая её логическую структуру и механизм определения сигналов. Через систематическую оптимизацию параметров и бэктестирование стратегия показала устойчивые результаты в распознавании трендов и управлении рисками, четкая дисциплина исполнения, в целом превосходит простое удержание ETH, предоставляя практическую основу для количественной торговли.

Резюме

• За последние две недели BTC и ETH синхронно выросли, BTC увеличился примерно на 34%, а ETH более чем на 60%.

• Волатильность соотношения длинных и коротких позиций по ETH довольно высокая, что свидетельствует о том, что рост ETH сопровождается сильной краткосрочной торговлей и рыночными спекуляциями, медведи явно не покидают рынок.

• Объем открытых позиций по контрактам BTC увеличивается относительно медленно, в то время как ETH в начале мая демонстрирует более сильный рост.

• Общий рынок контрактов в начале мая столкнулся с массовыми ликвидациями со стороны медведей, а быки подверглись обратному ликвидации 12 мая, что отражает усиление разногласий на рынке при высокой кредитной линии.

• Количественный анализ использует "стратегию прорыва плотных скользящих средних", при оптимальном выборе параметров доходность достигает 127%.

Обзор рынка

1. Анализ волатильности цен на биткойн и ETH

BTC и ETH с середины апреля демонстрируют устойчивую восходящую тенденцию, сохраняя относительно одинаковый темп роста до начала мая. В этот период BTC вырос с примерно 78,000 USDT до почти 105,000 USDT, в то время как ETH значительно поднялся с около 1,600 USDT до примерно 2,600 USDT. Можно заметить, что рост ETH значительно превышает рост BTC, демонстрируя более сильную ценовую отдачу, особенно в начале мая, когда оба актива одновременно показали резкий скачок, возможно, в связи с ослаблением тарифной политики BTC также выходит на волну восстановления. Цена BTC выше, амплитуда колебаний меньше, движение относительно стабильное; ETH же имеет больший рост и реагирует быстрее. Изначально рынок не имел позитивных ожиданий по ETH, его показатели были относительно слабыми, но с наступлением мая, с приближением обновления Pectra и смягчением тарифной политики, ETH начал нарастать. Данный всплеск активности отражает краткосрочное восстановление интереса рынка к инвестиционной ценности ETH.

С точки зрения волатильности, с начала апреля до середины мая BTC и ETH показали значительные изменения в общей волатильности. В середине апреля волатильность BTC часто достигала пиков, что свидетельствовало о высокой активности на рынке и резких ценовых корректировках; затем, к концу апреля и началу мая, общая волатильность стала сжиматься, отражая краткосрочный период стабильности на рынке. Однако перед и после резкого роста цен волатильность ETH несколько раз резко увеличивалась, даже на некоторое время превышая BTC, что указывает на более сильные краткосрочные колебания в процессе роста. В целом, волатильность BTC более равномерна, в то время как волатильность ETH сосредоточена вокруг нескольких ключевых моментов, особенно перед и после突破 ценового уровня, что указывает на более сильное влияние со стороны капиталовложений.

В целом, ETH демонстрирует больший рост цен и более концентрированные изменения волатильности в текущем рынке, что показывает его сильную ценовую реакцию в ключевые моменты; в то время как BTC показывает относительно стабильный восходящий тренд и более распределенное распределение волатильности, отражая его относительную стабильность в условиях рыночной волатильности. Хотя оба токена одновременно поднимаются в процессе роста цен, их характеристики волатильности и ритмы все же имеют значительные различия, что отражает различные рыночные характеристики и динамическую структуру. В краткосрочной перспективе стоит продолжать следить за потоками средств и изменениями волатильности BTC как важными показателями склонности рынка к риску.

2. Соотношение объемов длинных и коротких сделок по Биткойну и ETH(LSR) анализ

Отдача по сделкам с длинными и короткими позициями ( LSR, Соотношение объема длинных/коротких позиций ) является ключевым показателем, измеряющим объем сделок на покупку и продажу на рынке, обычно используется для оценки рыночных настроений и силы тренда. Когда LSR больше 1, это означает, что объем активных покупок ( на длинные позиции больше, чем объем активных продаж ) на короткие позиции, что свидетельствует о том, что рынок более склонен к покупкам, а настроение - к росту.

Согласно данным, за последние две недели цены на BTC и ETH показали явную тенденцию к росту, однако в отношении LSR оба актива демонстрируют различную степень разногласий. LSR BTC в начале роста немного увеличился, но в целом оставался в диапазоне около 1, даже в период вокруг 10 мая он временно упал ниже 1, что показывает, что даже при продолжающемся росте цен объем коротких продаж на рынке также увеличивается, отражая выбор некоторых инвесторов на высоких уровнях для размещения коротких позиций или хеджирования, рынок не сформировал явную одностороннюю бычью структуру, существуют определенные сомнения в устойчивости роста.

По сравнению с этим, волатильность соотношения длинных и коротких позиций ETH была более резкой. В период, когда цена преодолела 2000 USDT и быстро поднялась до 2600 USDT, его LSR не стабильно рос, а наоборот, испытывал много резких колебаний, а также заметное снижение около 10 мая. Эта ситуация свидетельствует о том, что рост ETH сопровождается сильной краткосрочной торговлей и рыночной борьбой, медведи явно не покидают рынок, а рыночные настроения довольно разделены.

Несмотря на то, что в последние две недели цены BTC и ETH синхронно значительно выросли, коэффициент длинных и коротких позиций не демонстрирует устойчивого роста, а наоборот, отражает общее ожидание и хеджирование на высоких уровнях, инвестиционные настроения остаются довольно осторожными, структурная поддержка за ростом цен все еще требует дальнейшей проверки.

( 3. Анализ суммы контракта

Согласно данным, общая сумма открытых позиций по контрактам BTC и ETH демонстрирует восходящий тренд, отражая устойчивое повышение активности на рынке. Открытые позиции по BTC постепенно увеличиваются с примерно 60 миллиардов долларов, затем, хотя и были колебания, в целом остаются на высоком уровне и после начала мая становятся стабильными. Открытые позиции по ETH увеличились с примерно 18 миллиардов долларов до близко 24 миллиардов долларов, динамика аналогична BTC, но относительно стабильна, особенно в начале мая наблюдается явный скачок, что показывает, что капитал активно заходит на рынок в этот период.

В целом, синхронный рост объема контрактов обеих сторон и увеличение цен взаимно подтверждают друг друга, что свидетельствует о повышении участия на рынке и использовании кредитного плеча. Однако с конца апреля приток средств в BTC стал более стабильным, в то время как ETH в начале мая показал более сильный рост, что указывает на то, что ETH в краткосрочной перспективе привлек больше интереса к контрактной торговле.

![Gate Исследовательский центр: ETH сильная отдача, стратегия прорыва скользящей средней с годовой доходностью 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a5ae309aef7f6e2ef5a0fed5988212f6.webp###

( 4. Ставка финансирования

Финансовая ставка BTC и ETH в целом колебалась около 0%, демонстрируя частые положительные и отрицательные переключения, что указывает на относительное равновесие сил быков и медведей на рынке. В середине и конце апреля BTC несколько раз показал отрицательную финансовую ставку, особенно вокруг 20 апреля, когда она опускалась до -0.025%, что свидетельствует о доминировании медведей на рынке в то время и о возможном существовании крупномасштабных хеджевых действий. ETH в тот же период также демонстрировал аналогичную динамику, но с меньшей амплитудой колебаний, что указывает на то, что, хотя рынок временно изменил настроение на медвежье, это не привело к устойчивому давлению.

С ростом цен и увеличением объема контрактов оба финансовых коэффициента постепенно становятся положительными и остаются в диапазоне от 0% до 0,01%, что отражает преобладание быков и склонность рынка к активному накоплению. Тем не менее, в целом финансовые коэффициенты не продолжают стремительно расти, что говорит о том, что хотя эмоции по поводу длинных позиций с использованием плеча усилились, они не перегреты, и рыночные эмоции все еще находятся в фазе умеренного оптимизма.

![Gate Исследовательский центр: ETH сильная отдача, стратегия прорыва скользящей средней годовая доходность достигает 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a5138d91f1bb7869e1976e6f777b06a.webp###

( 5. График ликвидации контрактов на криптоактивы

Согласно данным, с середины апреля на рынке криптоактивов наблюдается чередование ликвидаций контрактов, при этом сумма ликвидаций коротких позиций была особенно значительной в начале мая. В частности, 8 мая сумма ликвидации коротких позиций значительно возросла, достигнув 836 миллионов долларов за день, что указывает на то, что цены на рынке быстро росли, что привело к принудительному закрытию большого количества коротких позиций.

Однако 12 мая, с увеличением рыночной волатильности, объем ликвидации длинных позиций значительно возрос, достигнув 476 миллионов долларов за день, что показывает, что некоторые трейдеры, открывшие длинные позиции на высоких уровнях, не смогли выдержать колебания и столкнулись с обратной ликвидацией. Это явление указывает на то, что, хотя общий тренд остается бычьим, краткосрочный рынок все еще испытывает резкие колебания, а медведи и быки поочередно терпят неудачи на ключевых уровнях, в то время как рынок контрактов остается высокоактивным и рискованным.

Данная тенденция соответствует ранее упомянутому росту цен, увеличению объема контрактов и положительной ставке финансирования, отражая явление концентрации ликвидации коротких позиций на рынке при突破 ключевых ценовых уровней, что создает краткосрочное преимущество для быков. Тем не менее, даже в условиях восходящего тренда, длинные позиции все еще могут сталкиваться с ликвидацией на локальных максимумах, особенно когда в середине мая колебания рынка усиливаются, и бычьи позиции также подвергаются значительному риску, что демонстрирует, что волатильность на рынке по-прежнему остается высокой, а характер торговли контрактами с высоким кредитным плечом и риски хеджирования по-прежнему очень очевидны.

![Gate Исследовательский институт: ETH сильная Отдача, стратегия прорыва скользящих средних с годовой доходностью 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a0b8ceaea63d97165ac1cb54b9114b6.webp###

Количественный анализ - Стратегия прорыва скользящих средних

(Отказ от ответственности: Все прогнозы в данной статье основаны на исторических данных и анализе рыночных тенденций и предназначены исключительно для справки, не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или гарантии будущих рыночных тенденций. Инвесторы должны полностью учитывать риски и принимать взвешенные решения при осуществлении соответствующих инвестиций.)

( 1. Обзор стратегии

"Стратегия пробоя скользящих средних" представляет собой стратегию импульса, основанную на оценке трендов технического анализа. Стратегия включает в себя наблюдение за несколькими скользящими средними краткосрочного и среднесрочного периода ), такими как 5-дневная, 10-дневная, 20-дневная и т.д. ### в течение определенного периода, чтобы определить возможные моменты направленного колебания рынка. Когда несколько скользящих средних движутся в одном направлении и сближаются, это обычно означает, что рынок находится в стадии консолидации и ожидает пробоя. В этот момент, если цена явно пробивает область скользящих средних вверх, это считается сигналом к началу бычьего рынка; наоборот, если цена падает ниже области скользящих средних, это считается медвежьим сигналом.

Для повышения практичности стратегии и эффективности управления рисками данная стратегия также имеет фиксированный механизм фиксирования прибыли и убытков, что обеспечивает своевременный вход и выход при появлении тренда, учитывая вознаграждение и управление рисками. Вся стратегия подходит для захвата краткосрочных и среднесрочных трендовых движений и обладает определенной дисциплиной и операционностью.

( 2. Установка основных параметров

• percentage_threshold: Пороговое значение для определения плотности скользящей средней
• tp_sl_ratio: соотношение прибыли к убыткам
• short_period:Краткосрочный период скользящей средней
• long_period: Долгосрочный период скользящей средней

![Gate Исследовательский институт: ETH сильная отдача, стратегия прорыва скользящей средней с годовыми доходами 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e529f7c9ba643337dda4e47ba1dc7006.webp###

( 3. Стратегическая логика и механизмы работы

Условия входа

• Оценка плотности скользящих средних: расчет разницы между максимальным и минимальным значениями шести скользящих средних SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 ) называется расстоянием между скользящими средними ###. Когда расстояние ниже установленного порога (, например, 1,5% от цены ), это считается плотностью скользящих средних.

• Определение прорыва цены:

  • Когда текущая цена пересекает максимальное значение среди шести скользящих средних, это считается сигналом на прорыв вверх, что приводит к покупке.
  • Когда текущая цена пробивает минимальное значение из шести скользящих средних, это считается сигналом к снижению, что приводит к продаже.

Условия выхода: динамический механизм тейк-профита и стоп-лосса

• Выход из длинной позиции:

  • Если цена опустится ниже минимальной скользящей средней на момент открытия позиции, сработает стоп-лосс;
  • Или цена поднимется выше "разницы между ценой открытия и минимальной скользящей средней × коэффициент прибыли и убытков", активируя тейк-профит.

• Выход из короткой позиции:

  • Если цена поднимется выше максимальной средней линии на момент открытия позиции, сработает стоп-лосс;
  • Или цена упадет более чем на "расстояние между ценой открытия и максимальной скользящей средней × коэффициент прибыли и убытка", активируется продажа с прибылью.

Пример на практике

• Сигналы торговли срабатывают

На следующем рисунке представлена стратегия, которая была активирована 8 мая 2025 года, на 2-часовом графике ETH/USDT.