Революция стейблкоинов: резонанс технологических инноваций и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система находится в состоянии глубоких изменений. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы революционизируют модели трансакций в сфере международных денежных потоков, парадигмы бизнес-транзакций и способы получения финансовых услуг индивидуумами.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой инфраструктурой глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, платежные процессоры и суверенные субъекты постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для конечных пользователей и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые доходные продукты, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуется ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и какие вызовы они сталкиваются при широком внедрении в процессы мировой экономики.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для оплаты?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы охватывают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы ( SWIFT ), автоматические клиринговые палаты ( ACH ) и платежи «от человека к человеку» и т.д. Хотя они уже стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы, такие как ACH и инфраструктура SWIFT, существуют с 70-х годов XX века. Несмотря на то, что они были новаторскими в свое время, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти способы оплаты страдают от высоких затрат, высокой трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчетов и сложных программных процессов на заднем плане. Кроме того, они часто ( требуют оплаты ) ненужных дополнительных услуг, таких как проверка личности, кредитование, соблюдение нормативных требований, защита от мошенничества и интеграция с банками.
Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс оплаты, сокращает количество промежуточных звеньев, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин платежей можно кратко изложить следующим образом:
Реальное время расчета: сделки завершаются практически мгновенно, устраняя задержки в традиционных банковских системах.
Безопасно и надежно: необратимый реестр блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение посреднических звеньев значительно снизило транзакционные издержки, что сэкономило средства пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованная платформа может охватить рынки, недостаточно охваченные традиционными финансовыми услугами (, включая людей без банковских счетов ), обеспечивая финансовую инклюзивность.
Два, структура индустрии платежей стейблкоинов
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных платежных сервисов (PSP), которые интегрируют несколько независимых учреждений по приему и отправке платежей в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предлагают инструменты для разработчиков, работающих на прикладном уровне, и предоставляют услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это служба, которая обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Stripe: традиционный провайдер платежей, который интегрирует стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей.
MetaMask: сам по себе не предоставляет функцию прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции ввода и вывода средств через интеграцию с третьими сторонами.
Helio: 45 миллионов активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью плагина Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут рассчитываться криптовалютой и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Область провайдеров платежных шлюзов можно четко разделить на две категории ( с определенным пересечением )
платежный шлюз для разработчиков; 2) платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, более ориентированы на одну из категорий, что формирует их основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз, ориентированный на разработчиков, предназначен для обслуживания предприятий, финтех-компаний и корпоративных клиентов, которые нуждаются в интеграции инфраструктуры стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают API(, SDK) и инструменты для разработчиков, чтобы интегрироваться в существующие платежные системы и реализовать такие функции, как автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и моментальные расчеты. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет инфраструктуру платежей уровня предприятия для легкой интеграции стейблкоинов. BVNK предлагает API решения, которые обеспечивают бесшовное соединение процессов, имея платформу для платежей в международной коммерции, а также позволяя предприятиям держать и торговать множеством стейблкоинов и фиатных валют на корпоративных счетах, а также предоставляя предприятиям инструменты, необходимые для принятия платежей от клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более $10 миллиардов долларов США в годовом объеме транзакций, годовой рост 200%, оценка 750 миллионов долларов США, клиенты включают новые рынки, такие как Африка, Латинская Америка, Юго-Восточная Азия.
Iron: предоставляет API для бесшовной интеграции стейблкоинов в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода-вывода, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает настраиваемые платежные рабочие процессы (, включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу ).
Juicyway: предоставляет ряд API для корпоративных платежей, выплаты зарплаты и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру (NGN), канадский доллар (CAD), доллар США (USD), стейблкоин (USDT), доллар США (USDC). Основной рынок - Африка, данные о деятельности пока отсутствуют.
Платежные шлюзы для потребителей ориентированы на пользователя, предоставляя простой в использовании интерфейс, который облегчает пользователям выполнение платежей с использованием стейблкоинов, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода для фиатных валют и бесшовные трансакции через границу. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
Decaf: платформа банковских услуг на блокчейне, обеспечивающая личные расходы, переводы и стейблкоин-транзакции более чем в 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами, включая Western Union, в Латинской Америке, практически достигая нулевых комиссий за вывод средств, имеет более 10 тысяч пользователей в Южной Америке и высокую оценку среди разработчиков Solana.
Meso: Решение для ввода и вывода средств, интегрированное напрямую с торговцами, позволяющее пользователям и компаниям легко конвертировать между фиатными валютами и стейблкоинами с минимальными трениями. Meso также поддерживает покупку USDC через Apple Pay, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
b. U-карта
Криптовалютные карты – это платежные карты, которые позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами (, такими как Visa или Mastercard ), обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги на точке продаж.
Проект включает:
Reap: Азиатский эмитент карт, клиенты включают Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi и более 40 компаний, продающих решения под белый ярлык, в основном за счет комиссии от объема торгов, сотрудничает с банками Гонконга, может охватить большую часть региона за пределами США, поддерживает многосетевые депозиты; к июлю 2024 года объем торгов достигнет 30 миллионов долларов.
Raincards: эмитенты в Америке, поддерживающие Avalanche, Offramp, takenos и другие компании, с основной особенностью в обслуживании пользователей из США и Латинской Америки. Я выпустил корпоративную карту USDC для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других текущих бизнес-расходов.
Fiat24: Европейский эмитент карт + web3 банк, бизнес-модель аналогична вышеупомянутым компаниям, поддерживает эмиссию карт для таких компаний, как ethsign, safepal; лицензия в Швейцарии, в основном обслуживает пользователей Европы + Азии, пока не поддерживает транзакции по всей цепочке, может только пополнять через arbitrum. Рост медленный, общее количество пользователей 20 тыс., ежемесячный доход $100K-150K.
Kast: U-карты, быстро растущие на Solana, на данный момент выпущено более 10 тысяч карт, 5-6k активных пользователей в месяц, объем交易 в декабре 2024 года составит $7m, доход $200k.
1Money: экосистема стейблкоинов, недавно запустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предоставляет комплект инструментов для разработки программного обеспечения, упрощающий интеграцию L1 и L2, в бета-версии данных пока нет.
Поставщики криптовалютных карт многочисленны, они в основном различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым валютам, и обычно предоставляют конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
( 2. Второй уровень: обработчик платежей
В качестве ключевого уровня технологии стейблкоина, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, в основном охватывающих два типа: 1. Провайдеры депозитов и выводов 2. Провайдеры выпуска стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, связывая Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
Moonpay: поддерживает более 80 видов криптовалют, предлагает различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в торговле криптовалютами.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги по вводу и выводу средств для более чем 90 криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все проверки KYC), AML### и требования к соблюдению, обеспечивая соответствие и безопасность услуг ввода и вывода средств.
Alchemy Pay: Гибкое решение для платежного шлюза, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между законными валютами и криптоактивами, что обеспечивает интеграцию традиционных законных валют и криптоактивов.
b. Эмиссия стейблкоинов & Координация обработчиков
Bridge: Основные продукты Bridge включают координационный API и API выпуска. Первый помогает компаниям интегрировать различные стейблкоины для платежей и обмена, а второй поддерживает компании в быстром выпуске стейблкоинов. Платформа в настоящее время лицензирована в США и Европе и имеет важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения норм и ресурсными преимуществами.
Brale: является регулируемой платформой для выпуска стейблкоинов, аналогичной продукту Bridge, предоставляющей API для координации и управления резервами стейблкоинов. Имеет лицензию на соответствие в различных штатах США, компании-партнеры должны пройти KYB, а пользователи должны зарегистрировать аккаунт в Brale для KYC. Клиенты Brale в большей степени являются OG на блокчейне, в отличие от Bridge, где поддержка со стороны инвесторов и бизнес-развития несколько лучше.
Perena: Платформа Numeraire от Perena снижает барьер для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Numeraire использует модель "центральный узел-радиальная система", в которой USD* является центральным резервным активом и выступает в роли "узла" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать множеством стейблкоинов, связанных с различными активами или юрисдикциями, каждый из которых выступает в качестве подобной "спицы", соединяясь с USD*. Благодаря этой системе Numeraire обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капитализацию, так как небольшие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя создания разрозненных пулов ликвидности для каждой торговой пары. Конечная цель системы - не только усиление ценовой стабильности и снижение проскальзывания, но и обеспечение бесшовного преобразования между стейблкоинами.
( 3. Третий уровень: эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - они принимают депозиты клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как американские госбонды, для получения процентного спреда. На уровне эмитентов активов инновации в области стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с статической резервной поддержкой, стейблкоины с доходом и стейблкоины с распределением доходов.
Первое поколение стейблкоинов ввело цифровой доллар
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
стейблкоин革新全球支付:технологические инновации и развитие бизнес-экосистемы
Революция стейблкоинов: резонанс технологических инноваций и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система находится в состоянии глубоких изменений. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы революционизируют модели трансакций в сфере международных денежных потоков, парадигмы бизнес-транзакций и способы получения финансовых услуг индивидуумами.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой инфраструктурой глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, платежные процессоры и суверенные субъекты постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для конечных пользователей и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые доходные продукты, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуется ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и какие вызовы они сталкиваются при широком внедрении в процессы мировой экономики.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для оплаты?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы охватывают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы ( SWIFT ), автоматические клиринговые палаты ( ACH ) и платежи «от человека к человеку» и т.д. Хотя они уже стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы, такие как ACH и инфраструктура SWIFT, существуют с 70-х годов XX века. Несмотря на то, что они были новаторскими в свое время, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти способы оплаты страдают от высоких затрат, высокой трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчетов и сложных программных процессов на заднем плане. Кроме того, они часто ( требуют оплаты ) ненужных дополнительных услуг, таких как проверка личности, кредитование, соблюдение нормативных требований, защита от мошенничества и интеграция с банками.
Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс оплаты, сокращает количество промежуточных звеньев, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин платежей можно кратко изложить следующим образом:
Два, структура индустрии платежей стейблкоинов
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных платежных сервисов (PSP), которые интегрируют несколько независимых учреждений по приему и отправке платежей в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предлагают инструменты для разработчиков, работающих на прикладном уровне, и предоставляют услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это служба, которая обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Область провайдеров платежных шлюзов можно четко разделить на две категории ( с определенным пересечением )
Платежный шлюз, ориентированный на разработчиков, предназначен для обслуживания предприятий, финтех-компаний и корпоративных клиентов, которые нуждаются в интеграции инфраструктуры стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают API(, SDK) и инструменты для разработчиков, чтобы интегрироваться в существующие платежные системы и реализовать такие функции, как автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и моментальные расчеты. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы для потребителей ориентированы на пользователя, предоставляя простой в использовании интерфейс, который облегчает пользователям выполнение платежей с использованием стейблкоинов, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода для фиатных валют и бесшовные трансакции через границу. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
b. U-карта
Криптовалютные карты – это платежные карты, которые позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами (, такими как Visa или Mastercard ), обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги на точке продаж.
Проект включает:
Поставщики криптовалютных карт многочисленны, они в основном различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым валютам, и обычно предоставляют конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
( 2. Второй уровень: обработчик платежей
В качестве ключевого уровня технологии стейблкоина, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, в основном охватывающих два типа: 1. Провайдеры депозитов и выводов 2. Провайдеры выпуска стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, связывая Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
b. Эмиссия стейблкоинов & Координация обработчиков
( 3. Третий уровень: эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - они принимают депозиты клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как американские госбонды, для получения процентного спреда. На уровне эмитентов активов инновации в области стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с статической резервной поддержкой, стейблкоины с доходом и стейблкоины с распределением доходов.
1. Стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами
Первое поколение стейблкоинов ввело цифровой доллар