Квантовые трейдеры испытывают серьезные проблемы. Некоторые руководители утверждают, что знают причину. Размышляющий и грустный мужчина сидит перед своим ноутбуком, освещенный красным светом. Crystal Cox/Insider * С начала июня квантовые хедж-фонды испытывают убытки. • Причины пока неясны, хотя руководители, трейдеры и банки указывают на несколько факторов. • Среда снова оказалась трудным днем, согласно данным Goldman Sachs, средний квантовый фонд потерял 0,8%. Пока основное инвестиционное сообщество удивляется еще одному потенциальному пузырю, составленному из горячих акций и розничных трейдеров, квантовые хедж-фонды пытаются решить более сложную проблему. С начала июня умные деньги в таких компаниях, как Qube, Two Sigma и Point72, сталкиваются с более чем неделей последовательных убытков. Согласно данным Goldman Sachs, среда снова оказалась трудной торговой сессией для многих фондов, средний квантовый фонд потерял 0,8%. Главный брокерский департамент банка сообщил, что июль может стать худшим месяцем за пять лет и указал на похожие факторы, как и в начале недели: распродажа на основе импульса, перенасыщенные сделки и высокая волатильность некоторых акций. Business Insider ранее сообщал, что квантовые компании пытались выяснить причины постепенных убытков после начала системной торговли в начале года. Goldman Sachs не единственная компания, начинающая понимать, что происходит. Компьютерные управляющие выдвинули теории, нашли схожести с прошлыми рынками и даже планируют быстрое восстановление. Одна из формирующихся версий заключается в том, что широкомасштабная рыночная катастрофа маловероятна, поскольку источником страданий не является фундаментальная слабость рынка или потенциальный экономический шторм, а, наоборот: неожиданно сильная экономика, которая внесла ликвидность на рынок — и в некоторые сомнительные акции — что стало неожиданностью для квантовых инвесторов. Основатель Black Forest Technology Якоб Кляйн в уведомлении для инвесторов в пятницу написал, что текущая ситуация "совершенно отличается от 2007 года", когда принудительное разряжение вызвало быстрые убытки по всей системе. Кляйн, который раньше работал в инвестиционном комитете Bridgewater, отметил, что падение этого лета является "побочным продуктом того, что мы вежливо называем 'мусорным восстановлением'." Он предположил, что недавний рост heavily shorted мусорных акций заставил некоторые меньшие квантовые компании продать свои позиции, что увеличило страдания всех, кто все еще держится. "Это плохой месяц, но не кризис; драйверы, хотя и необычные, не являются сюрпризом," написано в заметке. Это не то, чтобы Сидни Суини и та группа трейдеров не должны слишком доверять людям вокруг Sydney Sweeney и тем, кто "мемные акции". Они пришли слишком поздно. История продолжается, один из руководителей многопрофильного фонда, занимающегося квантовыми стратегиями, заявил, что некоторые крупные фонды начали замечать убытки еще до июня. За несколько недель до того, как Kohl's и American Eagle стали любимцами розничной торговли, некоторые микро капитализации и малоликвидные китайские акции "работали три недели, делая глупости." "Нет потенциальных болезней. Нет COVID. Нет крупных финансовых кризисов," сказал этот руководитель многопрофильного управления. Он возложил ответственность главным образом на общее увеличение рыночной ликвидности и аппетита к риску, возникшее из-за позитивных макроэкономических изменений, начавшихся несколько месяцев назад. По словам Кляйна, перед распродажей квантовых фондов возникла "особая ситуация". В начале июня общий отскок на фондовом рынке в основном был вызван розничной и системной торговлей. Чистая позиция хедж-фондов была относительно низкой — но они хеджировали качественные акции, шортя слабые, что оказалось прибыльным. Рынок достиг исторического максимума в июне, цены были настолько высоки, что хедж-фонды прекратили наращивание позиций по этим качественным акциям, одновременно прекратив шортить слабые акции. Закрытие их шорт-позиций подняло "мусорные" акции, что привлекло внимание розничных трейдеров и любителей мемных акций, что еще больше способствовало росту этих позиций. Поскольку квантовые трейдеры использовали свои математические способности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Квантовые трейдеры испытывают серьезные проблемы. Некоторые руководители утверждают, что знают причину. Размышляющий и грустный мужчина сидит перед своим ноутбуком, освещенный красным светом. Crystal Cox/Insider * С начала июня квантовые хедж-фонды испытывают убытки. • Причины пока неясны, хотя руководители, трейдеры и банки указывают на несколько факторов. • Среда снова оказалась трудным днем, согласно данным Goldman Sachs, средний квантовый фонд потерял 0,8%. Пока основное инвестиционное сообщество удивляется еще одному потенциальному пузырю, составленному из горячих акций и розничных трейдеров, квантовые хедж-фонды пытаются решить более сложную проблему. С начала июня умные деньги в таких компаниях, как Qube, Two Sigma и Point72, сталкиваются с более чем неделей последовательных убытков. Согласно данным Goldman Sachs, среда снова оказалась трудной торговой сессией для многих фондов, средний квантовый фонд потерял 0,8%. Главный брокерский департамент банка сообщил, что июль может стать худшим месяцем за пять лет и указал на похожие факторы, как и в начале недели: распродажа на основе импульса, перенасыщенные сделки и высокая волатильность некоторых акций. Business Insider ранее сообщал, что квантовые компании пытались выяснить причины постепенных убытков после начала системной торговли в начале года. Goldman Sachs не единственная компания, начинающая понимать, что происходит. Компьютерные управляющие выдвинули теории, нашли схожести с прошлыми рынками и даже планируют быстрое восстановление. Одна из формирующихся версий заключается в том, что широкомасштабная рыночная катастрофа маловероятна, поскольку источником страданий не является фундаментальная слабость рынка или потенциальный экономический шторм, а, наоборот: неожиданно сильная экономика, которая внесла ликвидность на рынок — и в некоторые сомнительные акции — что стало неожиданностью для квантовых инвесторов. Основатель Black Forest Technology Якоб Кляйн в уведомлении для инвесторов в пятницу написал, что текущая ситуация "совершенно отличается от 2007 года", когда принудительное разряжение вызвало быстрые убытки по всей системе. Кляйн, который раньше работал в инвестиционном комитете Bridgewater, отметил, что падение этого лета является "побочным продуктом того, что мы вежливо называем 'мусорным восстановлением'." Он предположил, что недавний рост heavily shorted мусорных акций заставил некоторые меньшие квантовые компании продать свои позиции, что увеличило страдания всех, кто все еще держится. "Это плохой месяц, но не кризис; драйверы, хотя и необычные, не являются сюрпризом," написано в заметке. Это не то, чтобы Сидни Суини и та группа трейдеров не должны слишком доверять людям вокруг Sydney Sweeney и тем, кто "мемные акции". Они пришли слишком поздно. История продолжается, один из руководителей многопрофильного фонда, занимающегося квантовыми стратегиями, заявил, что некоторые крупные фонды начали замечать убытки еще до июня. За несколько недель до того, как Kohl's и American Eagle стали любимцами розничной торговли, некоторые микро капитализации и малоликвидные китайские акции "работали три недели, делая глупости." "Нет потенциальных болезней. Нет COVID. Нет крупных финансовых кризисов," сказал этот руководитель многопрофильного управления. Он возложил ответственность главным образом на общее увеличение рыночной ликвидности и аппетита к риску, возникшее из-за позитивных макроэкономических изменений, начавшихся несколько месяцев назад. По словам Кляйна, перед распродажей квантовых фондов возникла "особая ситуация". В начале июня общий отскок на фондовом рынке в основном был вызван розничной и системной торговлей. Чистая позиция хедж-фондов была относительно низкой — но они хеджировали качественные акции, шортя слабые, что оказалось прибыльным. Рынок достиг исторического максимума в июне, цены были настолько высоки, что хедж-фонды прекратили наращивание позиций по этим качественным акциям, одновременно прекратив шортить слабые акции. Закрытие их шорт-позиций подняло "мусорные" акции, что привлекло внимание розничных трейдеров и любителей мемных акций, что еще больше способствовало росту этих позиций. Поскольку квантовые трейдеры использовали свои математические способности.