Рынок RWA все еще на ранней стадии, Aptos демонстрирует потенциал
Токенизация реальных активов (RWA) является ожидаемой областью, которая пока не продемонстрировала способности соединять триллионные активы традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, хотя за первую половину этого года она выросла на 56%, тем не менее, все еще находится на ранней стадии. С токенизацией большего количества типов активов в будущем, RWA, вероятно, войдет в новую стадию развития.
В этот ключевой период Aptos продемонстрировала конкурентные преимущества. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость активов (TVL) на блокчейне Aptos выросла на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что вывело её на третье место среди публичных блокчейнов. С появлением новых инвестиционных возможностей Aptos имеет все шансы занять выгодную позицию в следующем этапе конкуренции за активы реального мира (RWA).
Частные кредитные инвестиции становятся основным классом активов
Частные кредитные инвестиции составляют 58% активов RWA, становясь самой обсуждаемой классом активов, за которыми следуют американские государственные облигации. Активы частного кредитования в основном существуют в онлайне, но в основном страдают от нехватки ликвидности на рынке. В то же время американские государственные облигации сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет, которые обеспечены государственными облигациями и предлагают аналогичные доходные характеристики.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым ненаблюдаемыми институциями или инвесторами предприятиям или индивидуумам на закрытом рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с проблемами, такими как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения доступа. Например, процесс аудита традиционного частного кредитования является сложным, транзакционные издержки высоки, а малые и средние предприятия часто испытывают трудности с получением финансирования из-за отсутствия кредитной истории.
Криптопротоколы устраняют многослойные посредники, снижая затраты, за счет выпуска и управления активами на блокчейне, а также увеличивают прозрачность, предоставляя данные о реальных пулах кредитования и производительности базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация оффлайн кредитных активов
Эмитент активов несет ответственность за создание оффлайн-кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают залоговые активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщика. Например, кредит в размере 1 миллиона долларов выдается логистической компании на срок 12 месяцев с годовой процентной ставкой 12% под залог дебиторской задолженности в размере 1,1 миллиона долларов. Этот этап обеспечивает соответствие активов стандартам традиционных финансов, создавая основу для последующей токенизации.
2. Построение структуры токенов на цепи
С помощью протокола RWA, одна или несколько кредитов отображаются в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или тип ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту платежей, дату погашения, детали обеспечительных активов и механизмы обработки дефолта. Умный контракт поддерживает управление состоянием платежей, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или перевод от лица к лицу.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. В определенных регионах необходимо создать специальные юридические лица или поставщиков услуг виртуальных активов в качестве юридических хранителей. Все инвесторы должны пройти процедуру KYC/KYB и AML, недоброкачественные инвесторы ограничены в доступе и передаче в соответствии с определенными нормативными актами. Оффлайн-документы четко указывают, что токены являются долговыми активами и не предоставляют права голоса или долевого участия.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Показать токены через пользовательский интерфейс или платформу протокола, принимать инвестиции на блокчейне. Инвесторы должны пройти KYC-проверку, использовать определенные криптовалюты для инвестиций, получить токены RWA в качестве подтверждения и получать обратно основную сумму и проценты в установленный срок.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик погашает кредит согласно графику, средства после сбора эмитентом переводятся в специальный целевой фонд, отображаются на блокчейне через оракулы или смарт-контракты и распределяются между держателями токенов. Смарт-контракт автоматически разделяет проценты в зависимости от доли владения, а по истечении срока кредита автоматически возвращает основную сумму или организует продление активов. Если структура токенов позволяет, они могут торговаться на децентрализованных биржах или специализированных рынках RWA, но, как правило, установлены сроки блокировки, поддерживается только одноранговый перевод.
Конкурентные преимущества Aptos в сегменте RWA
Технические преимущества: Потенциал финансовых приложений высокопроизводительной блокчейн-технологии
Aptos, как новая поколение блокчейна Layer 1, предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA благодаря своей технологической архитектуре, особенно в сценариях токенизации частного кредитования:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: Aptos использует параллельный исполняющий движок Block-STM для эффективной обработки транзакций. Официальные тестовые данные показывают, что теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150000 транзакций в секунду, а в реальных производственных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS. Время окончательного подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд, что позволяет поддерживать мгновенную расчет.
Низкие торговые издержки: средняя плата за транзакции Aptos составляет менее 0,01 доллара, что особенно важно для сценариев RWA с частыми операциями в сети.
Модульная архитектура и масштабируемость: Модульный дизайн Aptos разделяет уровень консенсуса, выполнения и хранения, позволяя каждому уровню оптимизироваться независимо, что подходит для управления сложными метаданными активов RWA.
Экосистема: поддержка институтов и дружелюбное регулирование
Aptos значительно повысил свою конкурентоспособность на рынке RWA за счет сотрудничества с традиционными финансовыми гигантами и расширения экосистемы DeFi:
Партнерство с учреждениями: Aptos привлекла продукцию нескольких известных финансовых учреждений, таких как USDY от Ondo Finance и токен BENJI от Franklin Templeton, что повысило ее надежность и финансовую поддержку.
Регуляторная дружелюбность: Aptos встроил функции проверки идентичности на блокчейне и отслеживания активов через сотрудничество с платформами, соответствующими требованиям, что соответствует нескольким регуляторным требованиям. На фоне постепенно проясняющейся глобальной регуляторной среды Aptos становится идеальным выбором для дружелюбной к регуляции публичной цепи.
Позиционирование на новых рынках: Стратегия RWA Aptos сосредоточена на новых рынках, особенно в регионах с недостаточной финансовой инклюзией. Посредством токенизации продуктов частного кредитования предоставляются разнообразные финансовые решения для новых рынков и определенных регионов, способствуя развитию экосистемы RWA.
Итоги и перспективы
Быстрый рост Aptos в секторе RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной стратегией. На последнюю дату его TVL в RWA достигла 538 миллионов долларов, что ставит его на третье место среди публичных цепей, в основном благодаря частному кредитованию. Частное кредитование, являющееся движущей силой роста RWA, достигается через токенизацию, что позволяет реализовать совместимость на цепи и позволяет кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах в DeFi-протоколах, что приносит значительную прибыль.
С учетом того, что процентные ставки на традиционных финансовых рынках сжимаются, институциональные инвесторы обращаются к решениям на основе блокчейна. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. В будущем, с оптимизацией нормативной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, сможет еще больше увеличить свою долю на рынке RWA. Благодаря синергии технологий и экосистемы, Aptos демонстрирует устойчивый потенциал роста в области частного кредитования и, вероятно, сможет добиться значительного роста TVL RWA в ближайшие годы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aptos ведет в сегменте RWA, частная продажа кредитов становится новой точкой роста
Рынок RWA все еще на ранней стадии, Aptos демонстрирует потенциал
Токенизация реальных активов (RWA) является ожидаемой областью, которая пока не продемонстрировала способности соединять триллионные активы традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, хотя за первую половину этого года она выросла на 56%, тем не менее, все еще находится на ранней стадии. С токенизацией большего количества типов активов в будущем, RWA, вероятно, войдет в новую стадию развития.
В этот ключевой период Aptos продемонстрировала конкурентные преимущества. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость активов (TVL) на блокчейне Aptos выросла на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что вывело её на третье место среди публичных блокчейнов. С появлением новых инвестиционных возможностей Aptos имеет все шансы занять выгодную позицию в следующем этапе конкуренции за активы реального мира (RWA).
Частные кредитные инвестиции становятся основным классом активов
Частные кредитные инвестиции составляют 58% активов RWA, становясь самой обсуждаемой классом активов, за которыми следуют американские государственные облигации. Активы частного кредитования в основном существуют в онлайне, но в основном страдают от нехватки ликвидности на рынке. В то же время американские государственные облигации сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет, которые обеспечены государственными облигациями и предлагают аналогичные доходные характеристики.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым ненаблюдаемыми институциями или инвесторами предприятиям или индивидуумам на закрытом рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с проблемами, такими как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения доступа. Например, процесс аудита традиционного частного кредитования является сложным, транзакционные издержки высоки, а малые и средние предприятия часто испытывают трудности с получением финансирования из-за отсутствия кредитной истории.
Криптопротоколы устраняют многослойные посредники, снижая затраты, за счет выпуска и управления активами на блокчейне, а также увеличивают прозрачность, предоставляя данные о реальных пулах кредитования и производительности базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация оффлайн кредитных активов
Эмитент активов несет ответственность за создание оффлайн-кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают залоговые активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщика. Например, кредит в размере 1 миллиона долларов выдается логистической компании на срок 12 месяцев с годовой процентной ставкой 12% под залог дебиторской задолженности в размере 1,1 миллиона долларов. Этот этап обеспечивает соответствие активов стандартам традиционных финансов, создавая основу для последующей токенизации.
2. Построение структуры токенов на цепи
С помощью протокола RWA, одна или несколько кредитов отображаются в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или тип ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту платежей, дату погашения, детали обеспечительных активов и механизмы обработки дефолта. Умный контракт поддерживает управление состоянием платежей, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или перевод от лица к лицу.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. В определенных регионах необходимо создать специальные юридические лица или поставщиков услуг виртуальных активов в качестве юридических хранителей. Все инвесторы должны пройти процедуру KYC/KYB и AML, недоброкачественные инвесторы ограничены в доступе и передаче в соответствии с определенными нормативными актами. Оффлайн-документы четко указывают, что токены являются долговыми активами и не предоставляют права голоса или долевого участия.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Показать токены через пользовательский интерфейс или платформу протокола, принимать инвестиции на блокчейне. Инвесторы должны пройти KYC-проверку, использовать определенные криптовалюты для инвестиций, получить токены RWA в качестве подтверждения и получать обратно основную сумму и проценты в установленный срок.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик погашает кредит согласно графику, средства после сбора эмитентом переводятся в специальный целевой фонд, отображаются на блокчейне через оракулы или смарт-контракты и распределяются между держателями токенов. Смарт-контракт автоматически разделяет проценты в зависимости от доли владения, а по истечении срока кредита автоматически возвращает основную сумму или организует продление активов. Если структура токенов позволяет, они могут торговаться на децентрализованных биржах или специализированных рынках RWA, но, как правило, установлены сроки блокировки, поддерживается только одноранговый перевод.
Конкурентные преимущества Aptos в сегменте RWA
Технические преимущества: Потенциал финансовых приложений высокопроизводительной блокчейн-технологии
Aptos, как новая поколение блокчейна Layer 1, предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA благодаря своей технологической архитектуре, особенно в сценариях токенизации частного кредитования:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: Aptos использует параллельный исполняющий движок Block-STM для эффективной обработки транзакций. Официальные тестовые данные показывают, что теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150000 транзакций в секунду, а в реальных производственных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS. Время окончательного подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд, что позволяет поддерживать мгновенную расчет.
Низкие торговые издержки: средняя плата за транзакции Aptos составляет менее 0,01 доллара, что особенно важно для сценариев RWA с частыми операциями в сети.
Модульная архитектура и масштабируемость: Модульный дизайн Aptos разделяет уровень консенсуса, выполнения и хранения, позволяя каждому уровню оптимизироваться независимо, что подходит для управления сложными метаданными активов RWA.
Экосистема: поддержка институтов и дружелюбное регулирование
Aptos значительно повысил свою конкурентоспособность на рынке RWA за счет сотрудничества с традиционными финансовыми гигантами и расширения экосистемы DeFi:
Партнерство с учреждениями: Aptos привлекла продукцию нескольких известных финансовых учреждений, таких как USDY от Ondo Finance и токен BENJI от Franklin Templeton, что повысило ее надежность и финансовую поддержку.
Регуляторная дружелюбность: Aptos встроил функции проверки идентичности на блокчейне и отслеживания активов через сотрудничество с платформами, соответствующими требованиям, что соответствует нескольким регуляторным требованиям. На фоне постепенно проясняющейся глобальной регуляторной среды Aptos становится идеальным выбором для дружелюбной к регуляции публичной цепи.
Позиционирование на новых рынках: Стратегия RWA Aptos сосредоточена на новых рынках, особенно в регионах с недостаточной финансовой инклюзией. Посредством токенизации продуктов частного кредитования предоставляются разнообразные финансовые решения для новых рынков и определенных регионов, способствуя развитию экосистемы RWA.
Итоги и перспективы
Быстрый рост Aptos в секторе RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной стратегией. На последнюю дату его TVL в RWA достигла 538 миллионов долларов, что ставит его на третье место среди публичных цепей, в основном благодаря частному кредитованию. Частное кредитование, являющееся движущей силой роста RWA, достигается через токенизацию, что позволяет реализовать совместимость на цепи и позволяет кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах в DeFi-протоколах, что приносит значительную прибыль.
С учетом того, что процентные ставки на традиционных финансовых рынках сжимаются, институциональные инвесторы обращаются к решениям на основе блокчейна. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. В будущем, с оптимизацией нормативной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, сможет еще больше увеличить свою долю на рынке RWA. Благодаря синергии технологий и экосистемы, Aptos демонстрирует устойчивый потенциал роста в области частного кредитования и, вероятно, сможет добиться значительного роста TVL RWA в ближайшие годы.