Институт Децентрализованные финансы: новая эпоха финансовых инноваций

Децентрализованные финансы(DeFi) приводят к значительным изменениям в финансовой сфере. Ожидается, что они создадут новую финансовую парадигму, основанную на сотрудничестве, совместимости и принципах открытого кода, построенную на открытых и прозрачных сетях. В данной статье подробно рассматривается история развития DeFi и его потенциал в институциональных приложениях, с акцентом на то, как это повлияет на институциональные финансовые услуги.

Децентрализованные финансы (DeFi) Обзор

Определение Децентрализованные финансы

Децентрализованные финансы (DeFi) заключаются в предоставлении финансовых услуг на блокчейне без необходимости полагаться на традиционных централизованных финансовых посредников. Типичные услуги DeFi включают:

• Самостоятельный кошелек
• Эскроу умных контрактов
• Стейкинг-контракт
• Протокол обмена активами
• Секьюритизация и повторное залоговое обеспечение

机构 Децентрализованные финансы

Институциональные Децентрализованные финансы обозначают принятие и адаптацию финансовыми учреждениями структуры DeFi. Это стремление исследовать DeFi в рамках регулирования, внедрить его преимущества в традиционные финансовые рынки, открывая путь для повышения эффективности и создания новых путей роста.

Основные характеристики включают:

• Активы хранятся под контролем регулирующих органов
• Прохождение KYC/AML через цифровую идентичность
• Управление осуществляется специализированными организациями и профессионалами

Развитие Децентрализованных финансов

• Летом 2020 года проекты Децентрализованных финансов (DeFi) вдохновили крипторынок, открыв новую эру
• В конце 2021 года количество пользователей Децентрализованных финансов (DeFi) стремительно возросло до 7,5 миллионов, а TVL достиг пикового значения в 169 миллиардов долларов.
• В 2022-2023 годах рынок скорректировался, вступив в стадию осторожного и рационального подхода.
• В конце 2023 года США одобрили спотовый крипто ETF, открывая двери для институционального участия

Потенциал институционального применения Децентрализованных финансов

Новая рыночная структура

Структура рынка, управляемая Децентрализованными финансами, обладает динамически открытыми характеристиками, что бросит вызов стандартам традиционных финансовых рынков. Институциональным Децентрализованным финансам необходимо искать баланс между децентрализацией и регулированием, что может привести к формированию более упрощенной структуры рынка.

机构 Децентрализованные финансы 应用案例

1. Интероперабельность: самоуправляемые кошельки обеспечивают распределенное хранение активов, мосты смарт-контрактов соединяют разные блокчейны.

2. Рефинансирование: токенизированные финансовые инструменты в качестве залога для получения стабильной монеты

3. Управление активами: токенизированные единицы фонда распределяются через блокчейн, что позволяет быстро осуществлять подписку и выкуп.

Факторы, которые следует учитывать при участии в Децентрализованных финансах

Участие учреждений в Децентрализованных финансах требует оценки достоинств и недостатков публичных и частных цепочек:

Публичная цепочка:

• Преимущества: высокая открытость, много возможностей для инноваций
• Недостатки: высокий риск, большая неопределенность в регулировании

Частная цепь:

• Преимущества: низкий риск, легче контролировать
• Недостатки: высокая стоимость, ограниченная ликвидность и совместимость

Ключевые соображения:

• Зрелость блокчейна
• Ликвидность
• Регуляторная перспектива
• Сетевая безопасность
• Степень стандартизации технологий

Регуляторные вызовы и достижения

1. Отсутствие регуляторной структуры для посреднических организаций
2. Рыночная честность и защита инвесторов
3. Обработка баланса

Важное обновление:

• Международная организация комиссий по ценным бумагам выпустила рекомендации по политике в области Децентрализованные финансы
• Базельский комитет опубликовал стандарты надлежащего обращения с криптоактивами

Будущее

2024 год станет ключевым периодом для развития Децентрализованных финансов. Реализация регулирования продолжит влиять на участие институтов. Хотя Децентрализованные финансы представляют собой вызовы, их потенциальные выгоды нельзя игнорировать.

Будущее направление:

• Перевести проверку концепции в масштабируемый коммерческий продукт
• Повышение кросс-чейн интероперабельности
• Усовершенствование решений для цифровой идентичности
• Регуляторная структура становится более четкой

Развитие институциональных Децентрализованных финансов будет захватывающим путешествием, ведя нас к новой эпохе финансовых инноваций.