Революция платежей со стейблкоинами: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длинных сроков расчетов и высоких издержек. Эти цифровые активы переопределяют модели трансакций стоимости, парадигмы бизнеса и способы доступа физических лиц к финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой архитектурой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные провайдеры и суверенные субъекты постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные денежные потоки. В то же время новые финансовые инструменты, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также программируемых доходных продуктов, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, стимулирующий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и какие вызовы они сталкиваются в процессе интеграции в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбирать оплату стейблкоином?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо исследовать традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные банковские переводы (SWIFT), автоматические расчетные системы (ACH) и платежи «от человека к человеку». Хотя они уже стали частью повседневной жизни, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Хотя они были новаторскими в свое время, сейчас большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, у этих методов оплаты есть проблемы с высокими расходами, высоким уровнем трения, длительным временем обработки, невозможностью осуществления круглосуточных расчетов и сложностью бэк-энд процессов. Кроме того, они часто (за дополнительную плату) объединяют ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, снижает количество промежуточных этапов и обеспечивает реальную видимость потока средств, что не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно обобщить следующим образом:
Реальное время расчета: сделки завершаются практически мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
Безопасно и надежно: не подлежащая изменению бухгалтерская книга блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение промежуточных этапов значительно снизило торговые сборы, сэкономив деньги пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватывать рынки, недостаточно обслуживаемые традиционными финансовыми услугами (включая людей без банковских счетов), обеспечивая финансовую инклюзивность.
Два. Структура отрасли платежей со стейблкоинами
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые интегрируют несколько независимых платежных учреждений для депозитов и снятий на единую агрегирующую платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:
Некоторая компания: традиционный платежный провайдер, который интегрирует некоторые стейблкоины для глобальных платежей.
Некоторый кошелек: сам по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции ввода и вывода через интеграцию с его сторонними сервисами.
Некоторая платформа: 450 000 активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью некоторого платежного плагина миллионы торговцев могут рассчитываться криптовалютой и мгновенно конвертировать некоторый стейблкоин в другие стейблкоины.
Некоторые приложения Web2 для платежей также позволяют пользователям использовать стейблкоин для осуществления платежей, что further расширяет применимость стейблкоинов.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным пересечением)
Платежный шлюз для разработчиков; 2) Платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, больше фокусируются на одной из этих категорий, что, в свою очередь, формирует их основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений (API), комплекты средств разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, реализуя автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и функции мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платформа: предлагает корпоративную платежную инфраструктуру для легкой интеграции стейблкоинов. Платформа предоставляет решения API, обеспечивающие бесшовное соединение процессов, имеет платежную платформу для трансакций в сфере международной торговли, а также корпоративные счета, позволяющие компаниям хранить и торговать различными стейблкоинами и фиатной валютой, и предлагает услуги для продавцов, предоставляющих инструменты для приема платежей клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более 10 миллиардов долларов США годового объема транзакций, годовой рост 200%, оценка 750 миллионов долларов США, клиенты включают развивающиеся регионы, такие как Африка, Латинская Америка, Юго-Восточная Азия.
Некоторая платформа (в тестировании): предоставляет API для бесшовной интеграции торговли стейблкоинами в существующий бизнес. Она предлагает компаниям глобальные каналы ввода и вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает кастомизированные платежные рабочие процессы (включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу).
Платформа: предоставляет ряд API для корпоративных платежей, выплаты зарплат и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают некоторые фиатные деньги и стейблкоины. Основное внимание уделяется рынку Африки, данные о работе пока отсутствуют.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, акцентируют внимание на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, упрощая пользователям процесс платежей со стейблкоинами, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
Некая платформа: банковская платформа на блокчейне, позволяющая осуществлять личные расходы, переводы и交易 стейблкоинов в более чем 184 странах; эта платформа сотрудничает с местными каналами, включая некую компанию по переводу денег в Латинской Америке, что практически обеспечивает нулевые сборы за вывод средств, и у нее более 10 000 пользователей из Южной Америки, которые высоко оценивают ее среди разработчиков некой публичной цепочки.
Платформа: решение для ввода и вывода средств, напрямую интегрированное с торговцами, позволяющее пользователям и предприятиям легко конвертировать между фиатной валютой и стейблкоинами с минимальными трениями. Платформа также поддерживает покупку стейблкоинов через определенные платежи, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
Платформа оплаты: ее функция кошелька для стейблкоинов использует технологию стейблкоинов, но ее функциональность интегрирована в существующее приложение для потребительских платежей, что позволяет пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары, не взаимодействуя напрямую с блокчейн-инфраструктурой.
б. Карта U
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными карточными сетями, автоматически конвертируя криптовалютные активы в фиатные деньги на точке продажи, обеспечивая бесшовные транзакции.
Проект включает в себя:
Некоторая компания: азиатский эмитент карт, клиенты включают множество предприятий, продает белые маркерные решения, в основном зарабатывает на комиссионных от объемов торгов, сотрудничая с банками в некоторых регионах, может охватывать большую часть территории за пределами США, поддерживает многоцепочечные депозиты; в июле 2024 года объем торгов достиг $30M.
Некоторые компании: эмитенты карт из Америки, поддерживают эмиссию карт для нескольких компаний, главная особенность заключается в обслуживании пользователей из США и Латинской Америки. Выпустили корпоративную карту одного стейблкоина для оплаты командировочных расходов, канцелярских товаров и других повседневных бизнес-расходов.
Некоторая компания: европейский эмитент карт + web3 банк, бизнес-модель похожа на вышеупомянутые две компании, поддерживает выпуск карт для нескольких предприятий; лицензия определенной страны, в первую очередь обслуживает пользователей из Европы и Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение определенной публичной цепочки. Рост довольно медленный, всего 20 000 пользователей, месячный доход $100K-150K.
Некоторая компания: U-карты, быстро растущие на определённой блокчейн-платформе, в настоящее время выпустила более 10 000 карт, 5-6 тысяч активных пользователей в месяц, в декабре 2024 года объём торгов составит 7 млн $, доход 200 тыс $.
Некоторая компания: экосистема стейблкоинов недавно запустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предоставляет комплект инструментов для разработки программного обеспечения, упрощающий интеграцию L1 и L2, в тестировании пока нет данных.
Поставщиков криптовалютных карт много, и они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
2. Второй уровень: процессоры платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры входящих и исходящих платежей 2. Провайдеры выпуска стейблкоинов. Они играют важную роль в жизненном цикле платежей, выступая в качестве критического промежуточного уровня, соединяющего Web3-платежи с традиционной финансовой системой.
а. Обработчик депозитов иwithdrawals
Некоторая компания: поддерживает более 80 видов криптовалют, предлагает различные способы ввода и вывода средств и услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в криптовалютной торговле.
Некоторая компания: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги по вводу и выводу средств для более чем 90 видов криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все требования KYC (идентификация клиента), AML (борьба с отмыванием денег) и соблюдение норм, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг ввода и вывода средств.
Некоторая компания: решение для смешанного платежного шлюза, поддерживающее двусторонний обмен и оплату между фиатной валютой и криптоактивами, что позволяет интегрировать традиционную фиатную валюту и оплату криптоактивами.
b. Эмиссия стейблкоинов & Координация обработчиков
Некоторая компания: её основные продукты включают координационный API и API выпуска, первый помогает компаниям интегрировать различные стейблкоины для платежей и обмена, второй поддерживает компании в быстром выпуске стейблкоинов. Платформа в настоящее время лицензирована в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения норм и ресурсными преимуществами.
Некоторая компания ( в тестировании ): аналогично продуктам вышеупомянутой компании, это регулируемая платформа для выпуска стейблкоинов, предлагающая API для координации и управления резервами стейблкоинов. Имеет лицензии на соблюдение норм в различных штатах США, компании-партнеры должны пройти KYB (проверка идентичности бизнеса), а пользователи должны создать учетную запись на платформе для прохождения KYC. Клиенты этой компании в основном являются OG на блокчейне, и по сравнению с вышеупомянутой компанией их инвестиционная поддержка и BD немного хуже.
Некоторая компания ( на тестировании ): Платформа этой компании снизила порог выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Платформа использует модель "центр-радиация", где некоторый стейблкоин выступает в качестве центрального резервного актива и служит "узлом" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно выпускать, выкупать и торговать множеством стейблкоинов, привязанных к различным активам или юрисдикциям, каждый из которых соединен с некоторым стейблкоином как "спица". Благодаря такой системе платформа обеспечивает глубокую ликвидность и повышает эффективность капитала, поскольку мелкие стейблкоины могут взаимодействовать через некоторый стейблкоин, не требуя предоставления децентрализованных ликвидных пулов для каждой торговой пары. Конечная цель проектирования этой системы — не только укрепить ценовую стабильность и снизить проскальзывание, но и обеспечить бесшовный перевод между стейблкоинами.
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, обслуживание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно основана на балансе, аналогично банковской деятельности - они принимают депозиты клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать на спреде. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статических резервов, стейблкоины с процентным доходом и стейблкоины с разделением прибыли.
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпущенные токены, поддерживаемые законными резервами, которые удерживаются традиционными финансовыми учреждениями в пропорции 1:1. Основными участниками в этой категории являются две компании.
Некоторые два стейблкоина являются наиболее широко используемыми.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
стейблкоин платежи перестраивают финансовую экосистему: глубокий анализ технологических инноваций и коммерческого применения
Революция платежей со стейблкоинами: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длинных сроков расчетов и высоких издержек. Эти цифровые активы переопределяют модели трансакций стоимости, парадигмы бизнеса и способы доступа физических лиц к финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой архитектурой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные провайдеры и суверенные субъекты постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные денежные потоки. В то же время новые финансовые инструменты, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также программируемых доходных продуктов, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, стимулирующий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и какие вызовы они сталкиваются в процессе интеграции в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбирать оплату стейблкоином?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо исследовать традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные банковские переводы (SWIFT), автоматические расчетные системы (ACH) и платежи «от человека к человеку». Хотя они уже стали частью повседневной жизни, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Хотя они были новаторскими в свое время, сейчас большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, у этих методов оплаты есть проблемы с высокими расходами, высоким уровнем трения, длительным временем обработки, невозможностью осуществления круглосуточных расчетов и сложностью бэк-энд процессов. Кроме того, они часто (за дополнительную плату) объединяют ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, снижает количество промежуточных этапов и обеспечивает реальную видимость потока средств, что не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно обобщить следующим образом:
Два. Структура отрасли платежей со стейблкоинами
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые интегрируют несколько независимых платежных учреждений для депозитов и снятий на единую агрегирующую платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным пересечением)
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений (API), комплекты средств разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, реализуя автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и функции мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, акцентируют внимание на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, упрощая пользователям процесс платежей со стейблкоинами, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
б. Карта U
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными карточными сетями, автоматически конвертируя криптовалютные активы в фиатные деньги на точке продажи, обеспечивая бесшовные транзакции.
Проект включает в себя:
Поставщиков криптовалютных карт много, и они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
2. Второй уровень: процессоры платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры входящих и исходящих платежей 2. Провайдеры выпуска стейблкоинов. Они играют важную роль в жизненном цикле платежей, выступая в качестве критического промежуточного уровня, соединяющего Web3-платежи с традиционной финансовой системой.
а. Обработчик депозитов иwithdrawals
b. Эмиссия стейблкоинов & Координация обработчиков
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, обслуживание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно основана на балансе, аналогично банковской деятельности - они принимают депозиты клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать на спреде. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статических резервов, стейблкоины с процентным доходом и стейблкоины с разделением прибыли.
1. Стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпущенные токены, поддерживаемые законными резервами, которые удерживаются традиционными финансовыми учреждениями в пропорции 1:1. Основными участниками в этой категории являются две компании.
Некоторые два стейблкоина являются наиболее широко используемыми.