Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы революционизируют способы трансакций с ценностями между странами, корпоративные сделки и доступ к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и стали ключевой составляющей глобальной платежной инфраструктуры. Крупные финансовые технологические компании, процессинговые компании и государственные органы постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и потоки корпоративного финансирования. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые инвестиционные продукты, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет глубоко анализирует экосистему стейблкоинов с технической и коммерческой точки зрения. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии применения и с какими вызовами они сталкиваются в процессе широкого интегрирования в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для оплаты?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, необходимо сначала рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы ( SWIFT ), автоматические расчетные системы ( ACH ) и пиринговые платежи. Хотя они уже интегрированы в повседневную жизнь, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Хотя они были на тот момент инновационными, сегодня большинство этих глобальных платежных инфраструктур устарели и сильно фрагментированы. В целом, у этих методов оплаты есть проблемы с высокими расходами, высоким трением, длительным временем обработки, невозможностью круглосуточного расчетов и сложными задними процессами. Кроме того, они также часто требуют оплаты ( ненужных дополнительных услуг, таких как обязательная аутентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и интеграция с банками.
стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает платежные процессы, сокращает промежуточные этапы, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно кратко изложить следующим образом:
Реальное время расчета: транзакции выполняются практически мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
Безопасно и надежно: Неподделываемый реестр блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение посреднических звеньев значительно снизило транзакционные издержки, сэкономив пользователям деньги.
Глобальное покрытие: децентрализованная платформа может охватывать рынки, недостаточно обслуживаемые традиционными финансовыми услугами ), включая людей без банковских счетов (, достигая финансовой инклюзии.
Два. Структура рынка стейблкоинов
стейблкоин платежная отрасль может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
) 1. Первый уровень: Уровень приложений
Приложенческий уровень в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг ###PSP(, которые объединяют несколько независимых платежных учреждений на единой агрегированной платформе. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты для разработчиков, работающих на приложенческом уровне, и предлагают кредитные карты для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который безопасно обрабатывает платежи и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Stripe: традиционный платежный провайдер, который интегрирует стейблкоин USDC и другие для глобальных платежей.
Helio: 450000 активных кошельков и 6000 торговцев. Благодаря плагину Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут проводить платежи в криптовалюте и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Некоторые Web2 платежные приложения также позволяют пользователям использовать стейблкоин для совершения платежей, что дополнительно расширяет сферы применения стейблкоинов.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории, ) которые имеют определенное перекрытие, (
платёжный шлюз для разработчиков; 2) платёжный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платёжных шлюзов, как правило, сосредотачиваются на одной из этих категорий, формируя таким образом свой основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз, ориентированный на разработчиков, предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы прикладного программирования )API(, комплекты для разработки программного обеспечения )SDK( и инструменты для разработчиков, чтобы интегрировать в существующие платежные системы функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и реального расчета. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет корпоративную платежную инфраструктуру для легкой интеграции стейблкоинов. BVNK предлагает API-решения, которые обеспечивают бесшовную связь процессов, имеет платежную платформу для трансакций в области международной коммерции, а также корпоративные счета, позволяющие компаниям хранить и обменивать различные стейблкоины и фиатные валюты, и предлагает услуги торговцев, необходимые для приема платежей клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более 10 миллиардов долларов США годового оборота с годовым темпом роста 200%, стоимость оценена в 750 миллионов долларов США, среди клиентов – новые регионы, включая Африку, Латинскую Америку и Юго-Восточную Азию.
Iron)in beta(: предоставляет API для безшовной интеграции стейблкоинов в существующий бизнес. Он предлагает предприятиям глобальные каналы ввода и вывода средств, инфраструктуру для платежей в стейблкоинах, кошельки и виртуальные счета, поддерживает кастомизированные платежные рабочие процессы), включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу(.
Juicyway: предоставляет ряд API для корпоративных платежей, выплаты заработной платы и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру )NGN(, канадский доллар )CAD(, доллар США )USD(, стейблкоин )USDT(, доллар США )USDC(. Преимущественно ориентирован на рынок Африки, пока нет операционных данных.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, который упрощает пользователям осуществление платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, которые сосредоточены на предоставлении пользователям такого простого опыта оплаты, включают:
Decaf: платформа для банковских услуг на блокчейне, обеспечивающая личные расходы, переводы и стейблкоин-транзакции в более чем 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами в Латинской Америке, практически достигая нулевых комиссий за вывод средств, имеет более 10 000 пользователей из Южной Америки и высокую оценку среди разработчиков.
Meso: Решение по вводу и выводу средств, интегрированное напрямую с торговцами, позволяет пользователям и предприятиям легко конвертировать между законными валютами и стейблкоинами с минимальными трениями. Meso также поддерживает покупку USDC, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрируются с традиционными кредитными картами, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает:
Reap: азиатский эмитент карт, клиенты включают более 40 компаний, продает решения под ключ, в основном зарабатывает на комиссии от объема сделок в сотрудничестве с банками, может охватить большую часть регионов за пределами США, поддерживает многосетевые депозиты; в июле 2024 года объем сделок достиг $30M.
Raincards: эмитенты в Америке, поддерживают множество компаний по выпуску карт, главная особенность заключается в обслуживании пользователей из США и Латинской Америки. Я сам выпустил корпоративную карту USDC, используя активы на блокчейне ), такие как USDC(, для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов.
Fiat24: Европейский эмитент карт + web3 банк, бизнес-модель похожа на две вышеупомянутые компании, поддерживает эмиссию карт для бизнеса; швейцарская лицензия, в основном обслуживает пользователей Европы + Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение. Рост медленный, всего пользователей 20 тыс., месячный доход $100K-150K.
Kast: Увеличение числа карт U происходит быстро, на данный момент выпущено более 10 тысяч карт, 5-6 тысяч активных пользователей в месяц, объем транзакций в декабре 2024 года составит $7 млн, доход $200 тыс.
1Money: экосистема стейблкоинов, недавно выпустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предлагает набор инструментов для разработки ПО, упрощающий интеграцию L1 и L2, в бета-версии пока нет данных.
Поставщиков криптовалютных карт много, и они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают пользователям низкие комиссии, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
) 2. Второй уровень: обработчик платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, которые в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры ввода и вывода средств 2. Провайдеры эмиссии стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного уровня в жизненном цикле платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик депозитов и выводов
Moonpay: поддержка более 80 криптовалют, предлагая различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в торговле криптовалютами.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги ввода и вывода для более чем 90 криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все KYC### проверки идентичности(, AML) противодействие отмыванию денег( и требования по соблюдению законодательства, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг ввода и вывода.
Alchemy Pay: гибридное решение для платежных шлюзов, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатными валютами и криптоактивами, обеспечивающее интеграцию традиционных фиатных валют и криптоактивов.
b. Эмиссия стейблкоинов & координация обработчиков
Bridge: Основные продукты Bridge включают координационный API и API эмиссии, первый помогает предприятиям интегрировать множество стейблкоинов для платежей и обмена, второй поддерживает предприятия в быстром выпуске стейблкоинов. Платформа в настоящее время лицензирована в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая сильными возможностями соблюдения нормативных требований и ресурсными преимуществами.
Brale)в бета(: аналогично продукту Bridge, это регулируемая платформа для выпуска стейблкоинов, предлагающая API для координации и управления резервами стейблкоинов. В каждом штате США есть лицензия на соответствие, компании-партнеры должны пройти проверку идентификации предприятия KYB), а пользователи должны открыть счет в Brale для KYC. Клиенты Brale в основном представляют собой OG на блокчейне, и в отличие от Bridge, у них немного хуже поддержка со стороны инвесторов и бизнес-развития.
Perena(в бета): Платформа Numeraire от Perena снизила порог выхода для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Numeraire использует модель "центр-радиус", где USD* является центральным резервным активом и служит "узлом" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать несколькими стейблкоинами, привязанными к различным активам или юрисдикциям, каждый из которых соединен с USD* как аналогичный "спица". Благодаря этой системе Numeraire обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капитализацию, поскольку мелкие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не создавая распределенные пулы ликвидности для каждой торговой пары. Конечная цель этой системы не только укрепить ценовую стабильность и уменьшить проскальзывание, но и обеспечить бесшовный обмен между стейблкоинами.
( 3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - принимая депозиты клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать на процентной разнице. На уровне эмитентов активов, инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с фиксированной резервной поддержкой, стейблкоины с процентным доходом и стейблкоины с распределением доходов.
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпущенные токены, поддерживаемые законными резервами, хранящимися в традиционных финансовых учреждениях в соотношении 1:1. Основными участниками этой категории являются Tether) и Circle.
USDT от Tether и USDC от Circle являются наиболее широко используемыми стейблкоинами, которые поддерживаются резервами долларов на финансовых счетах Tether и Circle в соотношении 1:1. Эти стейблкоины в настоящее время интегрированы на нескольких платформах и составляют значительную часть криптовалюты.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Экосистема стейблкоинов: революционные изменения от технологий до бизнеса
Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы революционизируют способы трансакций с ценностями между странами, корпоративные сделки и доступ к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и стали ключевой составляющей глобальной платежной инфраструктуры. Крупные финансовые технологические компании, процессинговые компании и государственные органы постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и потоки корпоративного финансирования. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые инвестиционные продукты, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет глубоко анализирует экосистему стейблкоинов с технической и коммерческой точки зрения. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии применения и с какими вызовами они сталкиваются в процессе широкого интегрирования в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для оплаты?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, необходимо сначала рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы ( SWIFT ), автоматические расчетные системы ( ACH ) и пиринговые платежи. Хотя они уже интегрированы в повседневную жизнь, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Хотя они были на тот момент инновационными, сегодня большинство этих глобальных платежных инфраструктур устарели и сильно фрагментированы. В целом, у этих методов оплаты есть проблемы с высокими расходами, высоким трением, длительным временем обработки, невозможностью круглосуточного расчетов и сложными задними процессами. Кроме того, они также часто требуют оплаты ( ненужных дополнительных услуг, таких как обязательная аутентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и интеграция с банками.
стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает платежные процессы, сокращает промежуточные этапы, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно кратко изложить следующим образом:
Два. Структура рынка стейблкоинов
стейблкоин платежная отрасль может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
) 1. Первый уровень: Уровень приложений
Приложенческий уровень в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг ###PSP(, которые объединяют несколько независимых платежных учреждений на единой агрегированной платформе. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты для разработчиков, работающих на приложенческом уровне, и предлагают кредитные карты для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который безопасно обрабатывает платежи и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории, ) которые имеют определенное перекрытие, (
Платежный шлюз, ориентированный на разработчиков, предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы прикладного программирования )API(, комплекты для разработки программного обеспечения )SDK( и инструменты для разработчиков, чтобы интегрировать в существующие платежные системы функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и реального расчета. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, который упрощает пользователям осуществление платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, которые сосредоточены на предоставлении пользователям такого простого опыта оплаты, включают:
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрируются с традиционными кредитными картами, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает:
Поставщиков криптовалютных карт много, и они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают пользователям низкие комиссии, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
) 2. Второй уровень: обработчик платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, которые в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры ввода и вывода средств 2. Провайдеры эмиссии стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного уровня в жизненном цикле платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик депозитов и выводов
b. Эмиссия стейблкоинов & координация обработчиков
( 3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - принимая депозиты клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать на процентной разнице. На уровне эмитентов активов, инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с фиксированной резервной поддержкой, стейблкоины с процентным доходом и стейблкоины с распределением доходов.
1. Стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпущенные токены, поддерживаемые законными резервами, хранящимися в традиционных финансовых учреждениях в соотношении 1:1. Основными участниками этой категории являются Tether) и Circle.
USDT от Tether и USDC от Circle являются наиболее широко используемыми стейблкоинами, которые поддерживаются резервами долларов на финансовых счетах Tether и Circle в соотношении 1:1. Эти стейблкоины в настоящее время интегрированы на нескольких платформах и составляют значительную часть криптовалюты.