Война LSDFi продолжает разгоряться, подробное объяснение 5 стратегий для получения сверхприбылей

LSDFi является продуктом DeFi, основанным на деривативах ликвидного стекинга (LSD). С помощью LSD, ставящие могут преобразовать свои стекинговые ETH в торгуемые активы, тем самым разблокируя ликвидность. В то же время LSD также снижает порог входа для пользователей, желающих ставить ETH, можно ставить любое количество, и после стекинга получать LSD, а также использовать LSD для получения множественных доходов.

LSDFi за кулисами представляет собой совместимость DeFi экосистемы, новые участники привлекают пользователей к ставке ETH/LSD на свою платформу с помощью стимулов, таким образом, получая долю рынка и контроль над LSD. Некоторые LSDFi проекты используют динамическую доходность, чтобы побудить пользователей выбирать небольшие децентрализованные платформы для стейкинга, чтобы достичь децентрализации валидаторов.

LSDFi имеет следующие пять форм:

1. LP( доход 10%+)

Перед обновлением Шанхая LSD нельзя было напрямую обменивать на ETH, многие DeFi проекты создали ликвидные пулы LSD-ETH. Базовая доходность обычно не превышает 5%, в основном APY повышается за счет субсидий токенов. Стейкеры, кроме получения награды за стейкинг ETH, также могут получить вознаграждение за LP сборы. Ожидается, что после обновления Шанхая объем LP может значительно увеличиться.

2. Круговое кредитование( доход 10%+)

Используйте платформы AAVE и LIDO для циклического заимствования ETH и STETH для достижения рычага. Конкретные шаги:

• Ставьте ETH в LIDO, чтобы получить STETH
• Вложите STETH в AAVE и займитесь ETH
• Повторите вышеуказанную операцию

Риск ликвидации высок, доход зависит от количества циклов. Ожидается появление автоматических продуктов кредитования с циклом.

3. Доходность(10%+)

Старые проекты DeFi, такие как Yearn Finance, увеличивают доходность, агрегируя доходы с нескольких платформ и предоставляя токеновые субсидии. Например, Yearn создает ликвидность в Curve, повышая доходность stETH до 5.89%.

4. EigenLayer( доход неизвестен)

EigenLayer предлагает несколько способов стейкинга, включая:

• LSD стейкинг: активы, уже застрахованные на платформах Lido, повторно ставятся на EigenLayer
• LSD LP стейкинг: если LP токены stETH-ETH от Curve снова ставятся в EigenLayer

5. Стимулирующий проект LSDFi

Увеличение капиталовложения с помощью плеча, структурированных стратегий, опционов, производных от облигаций и т.д., или использование высокого APY для привлечения сбережений.

Некоторые представительные проекты:

Pendle: DeFi доходный протокол, предоставляющий услуги стейкинга и ликвидные пулы. Пользователи могут покупать ETH с дисконтом, получая около 10% прибыли. Годовая доходность ликвидных пулов достигает 95,7%, но в основном за счет субсидий токенов.

Ion Protocol: токены LSD и токены залоговых активов будут токенизированы в allETH и vaETH. Планируется объединение доходов от LSD с помощью таких проектов, как EigenLayer.

unshETH: Повышение уровня децентрализации валидаторов за счет динамического распределения стимулов. Небольшие доли LSD платформы получают более высокие вознаграждения, что побуждает пользователей выбирать небольшие платформы для стейкинга. В настоящее время поддерживаются sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH и др.

LSDx Finance: цель состоит в том, чтобы стать основным DEX на сегменте активов LSD. Используя архитектуру GLP, аналогичную GMX, создается единый ликвидный пул ETHx.

Ликвидные ставочные деривативы: LSD агрегатор, максимизирующий кредитное плечо активов через токенизацию и выпуск деривативов. Пользователи ставят ETH или LSD для получения токенов в качестве вознаграждения.

Stader Ethereum: Скоро будет выпущен ETHx. Пользователи вносят ETH и получают ETHx, ETH распределяется по различным пулам. Запланировано сотрудничество с более чем 30 DeFi протоколами.

Hord: Стейкайте ETH, чтобы получить hETH. Достигайте более высокой APR за счет стейкинга ETH, MEV вознаграждений и субсидий HORD.

Parallax Finance: предоставляет инфраструктуру ликвидности на L2. Его продукт Supernova предлагает вознаграждения за стекинг и услуги кредитования с плечом.

bestLSD: Реальный доход агрегатор, использующий агрегированные доходы для субсидирования собственного LSD.

0xAcid DAO: Протокол управления, максимизирующий доход от активов LSD. Большая часть активов размещается на стабильных узлах, часть используется для высокодоходных стратегий.

Index Coop: выпустила два продукта, связанных с LSDFi, dsETH и icETH. dsETH — это индекс разнообразного ликвидного стейкинга, а icETH — это стратегия ликвидного стейкинга с использованием кредитного плеча.

Gitcoin: совместно с Index Coop запущен gtcETH, часть доходов будет направлена на пожертвования общественным благам.

Итог:

• Множество стимулирующих проектов LSDFi конкурируют за долю рынка и влияние в области LSD
• Стратегическая стабильность и высокая доходность являются дилеммой проекта LSDFi
• Стратегия участия в высокодоходном майнинге через мелкие ликвидные стейкинговые провайдеры может быть оптимальной.
• Влияние LSDFi на децентрализацию валидаторов пока незначительно, но в дальнейшем может увеличиться.
• Существует пространство для сотрудничества между проектами LSDFi, в будущем могут быть сформированы продукты с уровневым доходом.
• Конкуренция LSD уже началась и может продолжаться до тех пор, пока ставка стейкинга Ethereum не стабилизируется на уровне выше 25%.