Волнение вокруг LSDFi нарастает, подробное объяснение пяти стратегий сверхприбыли

LSDFi является DeFi продуктом, основанным на производных инструментах с ликвидным стекингом (LSD). С помощью LSD, стейкеры могут преобразовать свои заложенные ETH в торгуемые активы, тем самым разблокируя ликвидность. В то же время LSD также снижает порог входа для стекинга ETH, позволяя делать залог в любом количестве и получать токены LSD после стекинга, используя их для получения мультиплицируемого дохода.

За LSDFi стоит DeFi-лего, а комбинационная природа DeFi по сути является лего доходности. Новички обычно привлекают пользователей, предлагая стимулы для стейкинга ETH/LSD на своей платформе, чтобы получить долю рынка и контроль над LSD. Некоторые проекты LSDFi также используют динамические ставки доходности, чтобы побудить пользователей выбирать небольшие децентрализованные стейкинговые платформы для содействия децентрализации валидаторов.

Вот пять основных форм LSDFi:

1. LP-торговая пара ( доход 10%+)

Перед обновлением Шанхая LSD нельзя было напрямую обменивать на ETH, поэтому появилось множество ликвидных пулов LSD-ETH. Например, в случае stETH, базовая доходность не превышает 5%, в основном за счет субсидий токенов повышается APY. Стейкеры, кроме получения вознаграждений от сети ETH, также могут получать вознаграждения от LP-вознаграждений. Ожидается, что после обновления Шанхая, из-за увеличения объема LSD, объем LP может дополнительно расшириться.

2. Циклическое кредитование( доход 10%+)

Стратегия кредитного плеча для ставок на основной сети Ethereum после слияния с использованием STETH от AAVE и LIDO:

• Ставьте ETH в LIDO, чтобы получить STETH
• Вложите STETH в AAVE и займитесь ETH
• Повторите вышеуказанную операцию

Хотя риск ликвидации высок, APR зависит от количества циклов. Теоретически все кредитные соглашения могут быть реализованы, в будущем могут появиться автоматические продукты по циклическому кредитованию.

3. Аггрегация доходов(10%+)

Например, в Yearn Finance они создают пул ликвидности в Curve, повышая APY для LSD до 5,89%. Пользователи могут выбрать прямое стекинг stETH, в настоящее время стоимость пула составляет 16,4 миллиона долларов. Существует множество аналогичных старых DeFi проектов, которые увеличивают общий доход, агрегируя доходы с нескольких платформ и предоставляя субсидии.

4. Доходы EigenLayer( неизвестны)

EigenLayer предлагает различные способы стейкинга, включая ликвидный стейкинг, подобный Lido, и суперликвидный стейкинг. Последний позволяет LP стейкать, например:

• LSD-стейкинг: активы, уже застрахованные в Lido или Rocket Pool, могут быть повторно застрахованы в EigenLayer
• LSD LP стейкинг: например, повторное стейкинг токена LP stETH-ETH от Curve в EigenLayer

5. Инвестиционные проекты LSDFi

Эти проекты повышают эффективность капитала за счет использования плеча, структурированных стратегий, опционов, производных облигаций и т.д., или используют высокий APY для привлечения сбережений. Типичными примерами являются:

• Pendle: DeFi доходный протокол, предоставляющий услуги стейкинга ETH и ликвидные пулы
• Ion Protocol: токенизирует LSD-токены и токены залоговых активов в allETH и vaETH
• unshETH: Повышение степени децентрализации валидаторов за счет динамического распределения стимулов
• LSDx Finance: стремится стать высокобарьеровым DEX на сегментированном рынке LSD активов
• Ликвидные деривативы стекинга: LSD агрегатор, максимизация эффекта левереджа активов
• Stader Ethereum: Скоро будет выпущен ETHx, в сотрудничестве с более чем 30 DeFi протоколами
• Hord: Проект LSD с более высоким APR через различные способы
• Parallax Finance: предоставляет инфраструктуру ликвидности LSD на L2
• bestLSD:Real Yield агрегатор, использующий агрегированные доходы для субсидирования собственного LSD
• 0xAcid DAO: Протокол управления для максимизации доходности активов LSD

Кроме того, такие проекты, как EigenLayer, Index Coop и Gitcoin, также активно работают в области LSDFi.

С ростом напряженности в LSD War конкуренция и сотрудничество между проектами LSDFi станут еще более интенсивными. В будущем могут возникнуть продукты с уровнями доходности от 4% до более 500%, предлагая пользователям разнообразные варианты риска и доходности. Ожидается, что эта война продлится до тех пор, пока ставка стейкинга эфириума не стабилизируется на уровне выше 25%.