Глубина анализа экосистемы Solana Децентрализованные финансы: основные проекты и тенденции развития

Объем торгов DeFi на Solana продолжает расти, в первом квартале 2024 года среднедневной объем спотовых DEX торгов увеличился на 319% до 1,5 миллиарда долларов. Одним из факторов этого роста стали мемкоины, такие как SLERF и BOME. Благодаря крайне низким комиссиям за транзакции и быстрой подтверждаемости транзакций, Solana стала местом притяжения для розничных и мемкоин трейдеров. На фоне стабильного роста цены SOL, общая заблокированная стоимость Solana (TVL) также возросла до 4,311 миллиарда долларов. Как и у других публичных блокчейнов, TVL Solana в основном состоит из DEX, LST, платформ для кредитования и бирж бессрочных контрактов.

Децентрализованные финансы (DEX)

Децентрализованные биржи обычно работают вокруг определенной экосистемы, особенно это касается не-EVM Layer1 цепей, таких как Solana.

| Проект | Общая заблокированная стоимость TVL( миллиард долларов) | Рыночная капитализация( миллиард долларов) | Полная разбавленная оценка FDV( миллиард долларов) | Объем торгов за 24 часа( миллиард долларов) | |------|----------------------|------------------|-------------------------|-------------------| | Райдиум | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6,50 | | Юпитер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатка | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Райдиум

Raydium позволяет любому создавать пулы ликвидности и направлять ликвидность токенов. Эта функция способствовала появлению большого количества мем-коинов на Solana, что сделало Raydium предпочтительным DEX для выпуска мем-коинов. TVL Raydium занимает первое место в экосистеме Solana и составляет около 965 миллионов долларов, а объем торгов за 24 часа составляет около 1.162 миллиарда долларов.

Тем не менее, с ростом мем-платформ, таких как Pump.fun, они постепенно заменяют Raydium в качестве предпочтительной платформы для запуска проектов. Если эти мем-платформы начнут создавать собственные DEX, это может оказать более значительное влияние на Raydium.

Юпитер

Jupiter как агрегатор ликвидности может найти лучшие ценовые маршруты на всех основных DEX и AMM на Solana, минимизируя проскальзывание и торговые издержки, улучшая эффективность торговли и пользовательский опыт.

Jupiter не только является ведущей DEX платформой в экосистеме Solana, но также имеет децентрализованную платформу для торговли бессрочными контрактами. Пользователи могут торговать с использованием кредитного плеча до 100 раз на этой платформе. В качестве держателей JLP, они получают 75% сборов, генерируемых бессрочной биржей, и эти доходы снова инвестируются в JLP, что повышает цену JLP и способствует постоянному сложному доходу.

В результате мемной волны на Solana, Jupiter запустил инструмент для открытия рынка MEME под названием APE. Этот инструмент может обнаруживать новые токены, а также предоставляет подробные результаты проверки токенов, особенно в отношении оценки риска RUG.

Косатка

Orca с лозунгом "DEX для людей, а не программ" долгое время занимает лидирующие позиции среди DEX на Solana. Она имеет активный механизм создания рынка с централизованной ликвидностью, аналогичный UniswapV3 - Whirlpools. В этой модели поставщики ликвидности могут выбирать концентрировать ликвидность в определенном ценовом диапазоне, увеличивая эффективность использования капитала и получая больше прибыли от создания рынка.

Ликвидное стекинг (LST)

Спрос пользователей на ликвидное стекинг на Solana относительно низок, в основном потому, что Solana не имеет минимальных требований к сумме стекинга, а цена SOL относительно низка, что снижает порог для становления валидатором.

| Проект | LST | APY( годовая доходность) | TVL( общая заблокированная стоимость) миллиард( долларов) | Рыночная капитализация( долларов) | FDV полностью разводненная оценка( долларов) | |------|-----|-----------------|-------------------------|----------------|------------------------| | Джито | ДжитоСОЛ | 8.26% | 17.05 | 295 миллионов | 2,374 млрд | | Маринад | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27,41 млн | 101 миллион | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Объем разблокировки неизвестен | 683万 |

Дзито (JTO)

Jito быстро стал ведущим проектом в этой области после запуска программы аирдропа в сентябре 2023 года. TVL JTO составляет 1,705,000,000 долларов, что делает его проектом с самым высоким TVL в экосистеме Solana. Текущий APY стейкинга JitoSOL составляет 8,26%, включая доходность стейкинга Solana и распределение доходов от MEV.

Маринад

Marinade сосредоточен на нативной ставке, APY довольно высок, он стал ведущим проектом экосистемы с объемом замороженных средств в 1,413 миллиарда долларов. Хотя объем замороженных средств близок к Jito, рыночная капитализация и FDV различаются в десятки раз, что может указывать на определенный потенциал роста $MNDE.

БлейзСтейк

BlazeStake является вторым по величине LST проектом в экосистеме Solana, TVL составляет около 275 миллионов долларов. В настоящее время ожидаемая доходность по ставкам (APY) составляет 7,06%, что немного ниже, чем у Jito. Его FDV составляет 6,87 миллиона долларов, что значительно меньше 2,387 миллиарда долларов у Jito, с одной стороны, это показывает возможности для роста, с другой стороны, это также отражает то, что в экосистеме в основном доминируют игроки memecoin, которым необходимо высокое APY для конкуренции за пользователей с ведущими проектами.

Кредитование

Сохранить

Save(, первоначальное название Solend), является алгоритмическим децентрализованным кредитным протоколом на Solana. На Solana Save может обеспечить кредитные услуги со скоростью в 100 раз быстрее и стоимостью в 100 раз ниже. После атаки на оракул USDH в ноябре 2022 года, Save принял оракул PYTH, что повысило безопасность.

В настоящее время спрос на кредиты в экосистеме Solana не высок, возможно, это связано с предыдущими проблемами безопасности. В ближайшее время запускается новый кредитный протокол Marginfi, за которым стоит следить.

Деривативы

Производные финансовые инструменты — это финансовые контракты, которые получают свою стоимость от базового актива и используются для управления рисками и прогнозирования будущих рыночных тенденций. Основные производные протоколы на Solana включают Jupiter, Drift, Flash Trade и Zeta.

| Проект | TVL( Общая заблокированная стоимость) миллиардов долларов( | FDV Полностью размытая оценка) долларов( | |------|-------------------------|------------------------| | Drift | 360 миллионов | 530 миллионов | | Быстрая торговля | 1469万 | 5.5亿 | | Zeta Markets | 9,7 миллиона | Не выпущено токенов |

![Раскрытие экосистемы Децентрализованные финансы на Solana: десять обязательных продуктов и тенденций])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a0980d07cf0fda62695b44504e733af4.webp(

) Дрифт

Drift является многофункциональной интегрированной DEX с TVL 360 миллионов долларов. Он предлагает функции предторговли, 20-кратного кредитного плеча и залогового кредитования. Проект поддерживается Multicoin Capital и за шесть месяцев привлек более 15,000 пользователей с объемом торгов свыше 10 миллиардов долларов.

![Раскрытие экосистемы Децентрализованных финансов на Solana: десять обязательных продуктов и трендов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-52653f3b34ea41163aaa47397fc050df.webp(

) Флеш Трейд

Flash Trade — это децентрализованная торговая площадка для спотовой и контрактной торговли, сосредоточенная на сети Solana, отличающаяся низкими торговыми сборами и небольшим влиянием на цену. Она использует уникальную систему многослойных активов и инновационную структуру NFT для увеличения вовлеченности пользователей. Модель торговли через пулы обеспечивает нулевое влияние на цену и лучшие условия торговли.

![Раскрытие экосистемы Децентрализованных финансов на Solana: 10 обязательных продуктов и трендов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-482da29ef720c00f34d5e40886c5b8a5.webp(

) Рынки Zeta

Zeta Markets является платформой DeFi для деривативов, предлагающей два основных продукта: DEX и FLEX. Она предназначена для упрощения опыта торговли деривативами, позволяя любому участвовать в хеджировании, спекуляциях и рыночных прогнозах.

![Раскрытие экосистемы DeFi на Solana: десять обязательных продуктов и трендов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07974b24325e8cc107bc8527ba7ab384.webp(

) PYTH

PYTH является основным оракулом на блокчейне Solana, который имеет множество инноваций по сравнению с Chainlink. Он обновляет данные быстрее и стабильнее, подходит не только для блокчейна Solana, но и для других блокчейнов. PYTH имеет широкие перспективы применения в таких областях, как торговля финансовыми дериватами, управление рисками, страховые выплаты и управление цепочками поставок.

![Раскрытие экосистемы DeFi на Solana: десять обязательных продуктов и трендов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc54483ad56e072ce4c5a8ff91e02dac.webp(

Заключение

Экосистема DeFi на Solana стремительно развивается, новые проекты постоянно появляются. Хотя у зрелых продуктов есть свои преимущества, новые продукты также могут быстро привлечь пользователей, улучшая пользовательский опыт, укрепляя сообщество и проводя маркетинговые кампании. С появлением большего количества инновационных продуктов экосистема DeFi на Solana станет еще более процветающей и разнообразной. В будущем мы, возможно, увидим рост большего количества проектов без токенов, что еще больше обогатит экосистему DeFi на Solana.