Анализ горячих точек крипторынка: панорама доходов 14 основных концептуальных зон

В этом году крипторынок в целом находится в состоянии волатильной коррекции, ликвидность продолжает сокращаться. В таких условиях на рынке все же появились некоторые популярные концепции и активы, которые связали между собой динамику рынка этого года. При отсутствии долгосрочной тенденции роста охота за ротацией различных концепций может открыть структурные возможности в волатильном рынке и обеспечить сверхдоход.

Проведён углублённый анализ изменений цен 114 активов по 14 концепциям, результаты показывают:

1. В текущем году прошло 32 календарные недели, которые сформировали 11 концепций ротации, включая LSD/LSDFi, Appchain/stack, NFT/NFTFi, SocialFi, Layer2, MEME, Social Trading Bot, BTC, концепцию web3 Гонконга, Wallets и BRC-20. Средний рост лидирующих концепций по ротации за неделю составил 26.42%.

2. В период восходящего движения наибольшее количество появлений зафиксировано у Social Trading Bot, MEME и BRC-20, за ними следуют LSD/LSDFi и SocialFi, которые достигли наибольшего среднего недельного роста за 4-6 календарных недель. Это предоставляет участникам рынка возможность поймать структурные возможности.

3. В этом году рынок продемонстрировал три похожих восходящих тренда, большинство популярных концептуальных активов движется аналогично. Общая восходящая тенденция постепенно ослабевает, средняя продолжительность первого восходящего тренда составляет 48,43 дня, затем средние продолжительности восходящих трендов составляют 30,04 дня, 20,48 дня и 14,86 дня.

4. Сравнив различные стратегии, можно обнаружить, что держание BTC может быть инвестиционной стратегией со средним уровнем доходности. Если удастся точно уловить каждую волну интереса, теоретическая доходность в этом году может достичь 20 раз.

Обзор 14 популярных концепций

Согласно популярным событиям и классификации активов, упомянутым в СМИ в этом году, было выбрано 14 популярных концепций: Гонконг Web3, NFT/NFTFi, Layer 2, LSD/LSDFi, MEME, Социальный Торговый Бот, appchain/stack, RWA, Кошельки, SocialFi, BRC-20, DEX/Perp DEX, Кредитование/Заем, CEX.

Эти концепции охватывают стимулирующий эффект политики для Hong Kong Web3, LSDFi, возникающий благодаря обновлению Ethereum, расширение сценариев применения Bitcoin с BTC-20, торговых роботов в социальных сетях, вдохновленных ChatGPT, а также постоянно популярные мейнстримные концепции, такие как MEME, DEX, NFT, CEX.

С точки зрения времени выхода на рынок активов, только BRC-20 и Social Trading Bot являются новыми концепциями этого года, при этом отобранные активы также были выпущены в этом году. BRC-20 в основном начал развиваться и популяризироваться с мая по июль, в то время как торговые роботы начали развиваться и популяризироваться в июле-августе. Среди четырех популярных концепций: Layer2, LSD/LSDFi, MEME, NFT/NFTFi, также есть несколько новых активов, выпущенных в этом году, которые вошли в наблюдательный список, что показывает, что эти концепции в этом году относительно активны.

Анализ роста концептуальной ротации

Статистический анализ изменений цен различных концепций в течение каждой календарной недели этого года показывает:

В общем, до середины мая 14 концепций имели незначительные различия в среднем недельном росте, а после середины мая несколько концепций начали демонстрировать значительный тренд роста, существенно увеличиваясь на натуральной неделе. Например, на неделе с 14 мая средний недельный рост концепции MEME составил 979,65%, что является рекордным показателем недельного роста для отдельной концепции в этом году.

Другими явно выдающимися событиями являются: средний рост концепции Web3 в Гонконге на 202.97% за неделю, начинающуюся 14 мая; средний рост концепции LSD/LSDFi на 99.86% за неделю, начинающуюся 21 мая; средний рост концепции торговых роботов на 187.89% за неделю, начинающуюся 28 мая; средний рост концепции Web3 в Гонконге на 114.79% за неделю, начинающуюся 2 июля; средний рост концепций торговых роботов и SocialFi на 173.69% и 137.26% соответственно за неделю, начинающуюся 23 июля; средний рост концепции SocialFi на 174.21% за неделю, начинающуюся 13 августа.

С точки зрения концепций с самым высоким средним weekly ростом, в этом году сформировалось 11 концепций ротации. RWA, DEX/Perp DEX, Lending/Borrowing, CEX, ETH не попали в список, то есть в этом году не было лидеров роста. Средний weekly рост лидирующих концепций составляет 26.42%( медиана).

В процессе роста ротации торговые роботы, MEME и BRC-20 встречаются чаще всего, соответственно, в 6 и 5 естественных неделях имеют наибольший средний недельный рост. Затем LSD/LSDFi и SocialFi имеют наибольший средний рост за 4 естественные недели. Эти 5 концепций являются лучшими в этом году в ротации, другие концепции появлялись только 1-2 раза в период роста ротации.

С综合来看, торговые роботы относятся к популярным концепциям с высокой волатильностью и много раз появляются в последовательности с наибольшей средней амплитудой колебаний. LSD/LSDFi и SocialFi имеют относительно низкую волатильность и чаще появляются в последовательности с наибольшими средними ростами, что делает их относительно сильной зоной. Кошельки и NFT/NFTFi в целом чаще появляются в последовательности с наибольшими средними падениями, что делает их относительно слабой зоной.

Анализ основных восходящих тенденций

С точки зрения более длительного временного периода, в этом году BTC и ETH показали три схожих восходящих тренда: первый с 1 января по 21 февраля, второй с 11 марта по 17 апреля, третий с 15 июня по 14 июля.

Основными факторами, нарушающими первый восходящий тренд, являются внешнее регулирование и изменения финансовой среды, такие как давление со стороны регулирующих органов США на Paxos, признание NFT, возможно, соответствующим определению ценной бумаги, и кризис с девальвацией USDC. Основными факторами, нарушающими второй и третий восходящие тренды, являются продолжающееся сжатие ликвидности и отсутствие новых убедительных нарративов внутри отрасли.

Анализ продолжительности восходящего тренда различных концептуальных токенов показал, что общая тенденция к росту постепенно ослабевает. Среднее количество дней продолжительности первого восходящего тренда составляет 48,43 дня, после чего средняя продолжительность восходящих трендов составляет соответственно 30,04 дня, 20,48 дня и 14,86 дня.

Некоторые концепции немного различаются, такие как CEX, Layer2 и концепция MEME, которые сохраняют сильные возможности роста на третьем восходящем тренде, средняя продолжительность дней больше, чем на предыдущем этапе. SocialFi и концепция MEME в четвертом восходящем тренде под влиянием отдельных активов, время роста увеличивается до 26 дней и 18.5 дней.

Для большинства токенов максимальная доходность за первый крупный восходящий тренд является максимальной доходностью за год, некоторые новые токены, выпущенные в этом году, показали максимальную доходность за последний тренд.

Сравнение структурных стратегий

Используя стратегию удержания BTC на протяжении всего года в качестве базовой стратегии, теоретическая доходность составляет 60.22%.

Рассмотрим две стратегии, основанные на концептуальной ротации:

1. Каждую неделю следите за актуальными событиями: покупайте активы с наибольшим ростом за неделю в порядке изменения времени естественной недели, покупайте в среду, продавайте в воскресенье. Теоретическая доходность этой стратегии составляет около 2053,20%, но она очень чувствительна к выбору активов.

2. Переключение активов в зависимости от продолжительности восходящего тренда: снижение частоты торговли, покупка через 3 дня после начала восходящего тренда, продажа через 3 дня после его завершения. Теоретическая доходность данной стратегии составляет около 1536,67%, но в основном она обусловлена резким ростом BRICK в четвертом восходящем тренде. Если рассматривать только три первых восходящих тренда, доходность составит около 44,93%.

В целом, удержание BTC может быть стратегией со средней доходностью. Теоретическая доходность, основанная на еженедельном отслеживании актуальных тем, может значительно превышать базовую стратегию, но уровень доходности сильно зависит от выбранных активов. Участие в рынке в течение времени восходящего тренда может привести к теоретической доходности, ниже базовой стратегии, в значительной степени в зависимости от количества этапов восходящего тренда, в которых вы участвовали.

Понимание концептуальной ротации, помимо внимания к новым концепциям и токенам, также может сосредоточиться на возможностях повторной ротации ранее существовавших концепций. Участие в росте одной из популярных концепций значительно увеличит теоретическую доходность инвестиций за год.