Текущая ситуация в экосистеме Injective: резкий рост притока средств, сможет ли она добиться долгосрочного прорыва?

В последнее время блокчейн Injective привлек внимание рынка. Согласно данным, за последние 30 дней чистый приток средств на этот блокчейн составил около 142 миллионов долларов, что ставит его на второе место среди всех блокчейнов, уступая только эфириуму. За этим явлением стоит явный рост по таким показателям, как комиссии в сети, активные пользователи и объем торгов токенами.

Глубокий анализ показывает, что чистый приток средств в Injective в основном происходит за счет массового притока капитала, в то время как объем оттока относительно мал. Из них 98,5% средств поступили в сеть через кросс-чейн мост Peggy. Рыночный анализ считает, что этот приток средств во многом обусловлен запуском высокодоходной платформы Upshift на Injective, чей APY в казне достигает 30%, что весьма привлекательно для инвесторов.

Тем не менее, верхний предел Upshift в казначействе Injective составляет 5 миллионов долларов, что не позволяет полностью поглотить эти поступления. Таким образом, средства, не участвующие в инвестициях в казначейство, могут столкнуться с риском краткосрочных потерь.

Помимо притока капитала, экосистема Injective в последнее время также претерпела важные изменения. 22 апреля запуск основной сети Lyora стал важным этапом в развитии Injective. Это обновление ввело такие технологические оптимизации, как динамическая структура сборов и умный пул памяти, которые, как утверждается, могут обеспечить более высокую скорость транзакций и большую пропускную способность.

Кроме того, Injective запустила оракул-фреймворк iAssets для физических активов (RWA) и на основе этого фреймворка создала онлайновый валютный рынок для евро и фунта стерлингов. Это указывает на то, что Injective нацелена на развитие RWA.

Как когда-то основная блокчейна для децентрализованной торговли деривативами, Injective, похоже, не смогла достичь ожидаемых целей в этой области. Данные показывают, что её дневной объем торгов деривативами составляет около 90 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у конкурентов. Это может быть одной из причин, по которой Injective переключилась на сферу RWA.

Эта стратегия трансформации начала давать результаты. 22 мая объем торговли деривативами Injective достиг пикового значения в 1,97 миллиарда долларов, и в последнее время наблюдается общий рост. Число активных пользователей в день увеличилось с 6300 в феврале до 47900, что составляет рост примерно в 7,6 раз. Тем не менее, общий заблокированный объем (TVL) все еще остается на низком уровне в 26,33 миллиона долларов, что указывает на то, что привлекательность DeFi проектов на Injective для привлечения средств все еще требует улучшения.

Что касается производительности токена, то в настоящее время рыночная капитализация INJ составляет около 1,26 миллиарда долларов, что на 76% меньше исторического максимума. Однако с апреля, после падения, он вырос на 144%, что делает его выдающимся среди старых публичных цепей.

В последнее время Injective привлек таких известных учреждений, как Republic, Google Cloud, Deutsche Telekom MMS, для участия в качестве валидаторов и выпустил продукты, связанные с ИИ. В целом, Injective активно использует новые нарративы, такие как ИИ и RWA, для трансформации и за последние несколько месяцев действительно добился определенного роста.

Однако, по сравнению с основными публичными цепочками, у Injective все еще есть значительный разрыв. В качестве догоняющего, Injective сталкивается с немалыми вызовами. Текущая экосистемная трансформация и путь к возрождению находятся на начальной стадии, а приток капитала, вызванный Upshift, скорее напоминает тест рыночного настроения, чем коренное изменение ситуации.

Стратегический переход Injective в сферу RWA действительно сможет ли создать дифференцированное конкурентное преимущество и привести к устойчивому экосистемному процветанию, все еще необходимо преодолеть множество препятствий и подвергнуться долгосрочной проверке со стороны рынка. Указывает ли краткосрочный рост данных на долгосрочное восстановление или это всего лишь мимолетное явление, время даст ответ. Для Injective настоящая проверка только начинается.