Новые тренды в области Децентрализованных финансов: динамическое управление ликвидностью меняет правила игры

Недавно, участвуя в конференции TOKEN2049 в Сингапуре, я заметил явную тенденцию, которая привлекла широкое внимание: управление ликвидностью в области Децентрализованные финансы (DeFi) сталкивается с технологическими инновациями. Особенно в экосистеме Solana динамическое управление ликвидностью (DLMM) стало热门话题, привлекая внимание множества проектов.

За последние полгода активность в сфере Децентрализованных финансов на блокчейне Solana значительно возросла, Meme-токены появляются один за другим, а общая заблокированная стоимость (TVL) продолжает расти. Тем не менее, с этим возникли новые вызовы: резкий рост количества проектов привел к рассеиванию ликвидности, многие торговые пары имеют недостаточную глубину, а проскальзывание высокое, что негативно сказывается на пользовательском опыте и сжимает пространство для прибыли поставщиков ликвидности (LP).

Появление технологии DLMM произошло как раз вовремя, предоставив новые возможности для решения этих проблем. Она делает шаг вперед на основе сосредоточенной ликвидности Uniswap V3, реализуя динамическую автоматическую регулировку ликвидности. Этот механизм может интеллектуально распределять средства в зависимости от рыночной ситуации, что не только упрощает операции LP, но и приносит значительные преимущества:

1. Автоматически реагировать на рыночные колебания, снижая влияние экстремальных ценовых изменений
2. Повышение эффективности использования средств, максимизация доходности каждого рубля.
3. Снизить проскальзывание сделок, оптимизировать пользовательский опыт торговли

На конференции TOKEN2049 DLMM стал горячей темой обсуждения, и даже кто-то в полушутку заявил, что в будущем в области DeFi на Solana проекты, не имеющие поддержки DLMM, могут оказаться в трудном положении.

Основная проблема, с которой в настоящее время сталкивается экосистема Solana, заключается в том, что, несмотря на восстановление TVL, ликвидность серьезно рассредоточена из-за резкого увеличения числа проектов. Новые проекты часто подвергаются сомнению из-за недостатка ликвидности, в то время как устоявшиеся DeFi проекты сталкиваются с проблемами низкой эффективности капитала и трудностями в привлечении новых пользователей.

Введение DLMM похоже на установку "умной системы управления" на рынок ликвидности. Она позволяет капиталу автоматически корректировать свое положение, всегда сосредотачиваясь на активных областях рынка, что повышает эффективность использования капитала и вносит новую жизнь в экосистему децентрализованных финансов.

В качестве примера проекта Saros на Solana, недавно внедренный механизм DLMM показал значительные результаты:

• Заметно снизился проскальзывание при сделках, особенно это заметно в некоторых торговых парах Meme-коинов.
• Увеличение доходности от LP, благодаря значительному повышению коэффициента использования средств
• Ликвидность концентрации усиливается, новые проекты могут быстро получать глубину после запуска

Команда Saros также планирует открыть модель DLMM как "ликвидность как услуга" (LaaS) для большего числа проектов, с целью решения проблемы рассеянной ликвидности в экосистеме Solana. Это на самом деле является обновленной версией инфраструктуры Децентрализованных финансов, а DLMM является ее основным двигателем.

С тенденциями конференции, данными на блокчейне и реальным пользовательским опытом становится очевидным, что динамическое управление ликвидностью, сервисная ликвидность (LaaS) и повышение эффективности средств становятся ключевыми движущими силами следующего раунда роста как для Solana, так и для всего рынка Децентрализованных финансов.

В будущем DLMM, вероятно, станет стандартной конфигурацией для проектов Децентрализованные финансы, как Uniswap V3. Тот, кто первым эффективно использует эту новую технологию, может получить преимущество в предстоящем цикле восстановления рынка.