MicroStrategy был включен в индекс Nasdaq 100, акции на тему Биткойн достигли вехи

Недавно Nasdaq объявил о результатах годового перераспределения индекса 100. Примечательно, что технологическая компания MicroStrategy, которая называет себя компанией Биткойн и показала хорошие результаты в этом году, будет включена в этот индекс, став одной из 75 крупнейших нефинансовых компаний. Этот шаг значительно увеличит экспозицию индекса Nasdaq 100 к Биткойн, а также даст MicroStrategy возможность привлечь больше пассивных инвестиционных средств.

В настоящее время индекс Nasdaq 100 охватывает крупнейшие неп金融ные компании,上市 на данной бирже, включая такие ведущие компании рынка, как Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla и Costco.

Эксперты считают, что включение MicroStrategy в индекс Nasdaq 100 может стать важным событием 2024 года, следующим после上市 Биткойн спотового ETF в США. Эти фонды обычно проводят регулярные покупки, независимо от цены, что приведет к появлению новой группы покупателей для MicroStrategy. Хотя компания может размыть доли акционеров, выпустив акции по рыночной цене, общая база покупателей расширится.

Некоторые аналитики отмечают, что присоединение MicroStrategy к индексу Nasdaq-100 имеет символическое значение в свете изменений эпохи. Предварительные оценки показывают, что доля компании в индексе может достигать 0,47%, что делает её 48-й по величине компонентой. Это эквивалентно покупке примерно на 2,1 миллиарда долларов через ETF, отслеживающие этот индекс, общий рыночный капитал которых составляет 451 миллиард долларов.

Однако некоторые эксперты предупреждают, что включение MicroStrategy в этот индекс может быть временным. Поскольку стоимость компании в основном зависит от ее владения Биткойном, а не от реальной операционной деятельности, она может быть повторно классифицирована как финансовая компания в марте следующего года. Основатель MicroStrategy ранее заявлял, что планирует преобразовать компанию в "Биткойн-банк", что делает ее менее похожей на традиционную технологическую компанию.

Рыночное мнение считает, что если крупнейший ETF — SPDR S&P 500 Trust также подумает о включении MicroStrategy, это позволит большему числу инвесторов косвенно получить доступ к инвестициям в Биткойн, что приведет к большему каскадному эффекту.

Реструктуризация индекса Nasdaq 100 и связанных с ним ETF вступит в силу до начала торгов 23 декабря.

Обзор инвестиционной стратегии MicroStrategy в Биткойн

С середины 2020 года компания MicroStrategy под руководством соучредителя Майкла Сейлора начала массовые инвестиции в Биткойн для хеджирования инфляционных рисков. Сначала компания использовала наличные для покупок, затем переключилась на привлечение средств через выпуск акций и конвертируемых облигаций, что позволило еще больше увеличить запасы Биткойна.

Эта стратегия в сочетании с быстрым ростом стоимости Биткойн привела к тому, что акции MicroStrategy превзошли множество известных американских акций, включая лидеров в области искусственного интеллекта. С августа 2020 года акции MicroStrategy выросли более чем на 2500%, в то время как Бит увеличился примерно на 660%.

На 8 ноября 2024 года эта компания, расположенная в штате Вирджиния, владеет 423,650 Биткойн, общая сумма инвестиций составляет 25.6 миллиарда долларов, средняя стоимость составляет 60,324 доллара за токен. MicroStrategy в настоящее время является вторым по величине публичным держателем Биткойн после одной управляющей компании.

MicroStrategy также новаторски представила концепцию "BTC доходности", которая используется для оценки эффективности ее стратегии приобретения Биткойн. Этот показатель отражает процентное изменение количества Биткойн, принадлежащего компании на акцию, в разные периоды времени.

По состоянию на 17 ноября, если все конвертируемые облигации компании будут преобразованы в акции, каждые 1000 акций в обращении будут иметь 1.29 Биткойна. По сравнению с концом прошлого года этот показатель увеличился на 41.8%, и компания называет это "доходностью BTC с начала года".

Недавняя доходность BTC компании MicroStrategy демонстрирует быстрый рост. Месяц назад годовая доходность BTC с начала года составила 26,4%, что является значительным увеличением по сравнению с 17,8% в конце сентября. Компания амбициозно заявила, что с следующего года они будут стремиться повысить этот показатель до диапазона от 4% до 8%.

Введение в индекс Nasdaq 100

Индекс Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших непроизводственных компаний, зарегистрированных на фондовом рынке Nasdaq. Этот индекс был создан в январе 1985 года и был запущен одновременно с индексом Nasdaq Financial 100™. Эти индексы предоставляют важные эталоны для финансовых продуктов, таких как опционы, фьючерсы и фонды.

Индекс Nasdaq-100 переоценивается один раз в год в декабре, обычно совпадая с датой истечения квартальных фьючерсов на индексы, опционов на индексы, опционов на акции и фьючерсов на акции, и называется "четырехкратным днем ведьм".

Этот индекс является основой фонда Invesco QQQ и предназначен для предоставления инвестиционных результатов, соответствующих производительности индекса Nasdaq-100 (до вычета расходов). Кроме того, производные инструменты, основанные на индексе Nasdaq-100 и фонде Invesco QQQ, такие как опционы, фьючерсы и структурированные продукты, торгуются на нескольких биржах.