Федеральная резервная система (ФРС) удерживает процентную ставку на уровне, ликвидность достигла поворотной точки, Биткойн может достичь дна и отскочить вверх.

Один. Интерпретация заседания Федеральной резервной системы (ФРС): политика стабилизации, корректировка рыночных ожиданий

Федеральная резервная система (ФРС) на последнем заседании по денежно-кредитной политике решила сохранить целевой диапазон процентной ставки федеральных фондов на уровне 4.25%-4.50%, что соответствует рыночным ожиданиям. Однако формулировки политики, экономические прогнозы и указания по будущему пути процентных ставок оказали глубокое влияние на рынок. Это заседание не только дало понять о последней оценке ФРС текущей экономической ситуации, но и повлияло на ожидания рынка относительно будущего состояния ликвидности, что напрямую сказывается на глобальных рынках активов, включая криптовалюту.

1.1 Основные моменты решения Федеральной резервной системы (ФРС): поддержание стабильной политики, но сигнал о смягчении.

Федеральная резервная система (ФРС) на этом заседании решила сохранить базовую процентную ставку на неизменном уровне и в послезаказном заявлении подчеркнула, что "политическая позиция остается ограничительной, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню в 2%". Эта формулировка указывает на то, что ФРС по-прежнему считает, что текущий уровень инфляции недостаточен для того, чтобы поддерживать немедленное снижение процентной ставки, но по сравнению с предыдущими заседаниями формулировка этого решения стала более мягкой.

Федеральная резервная система (ФРС) в своем последнем экономическом прогнозе немного снизила ожидания роста ВВП и повысила прогнозы инфляции на ближайшие годы, что демонстрирует, что политики взвешивают противоречие между замедлением экономики и инертностью инфляции. ФРС ожидает, что в 2025 году темп роста ВВП США снизится с ранее прогнозируемых 2,1% до 1,8%, в то время как базовый PCE в 2025 году вырастет с 2,2% до 2,4%.

На этой конференции Федеральная резервная система (ФРС) объявила, что темп сокращения баланса будет уменьшен с 60 миллиардов долларов до 50 миллиардов долларов. Хотя это изменение незначительное, оно сигнализирует о том, что период ужесточения ликвидности скоро замедлится. График точек показывает, что медианное ожидание процентной ставки членов FOMC на 2025 год составит 3,75%, что означает как минимум два снижения ставок.

1.2 Политика Федеральной резервной системы (ФРС) и ее прямое влияние на рынок: приближение точки ликвидности, рискованные активы встречают поворотный момент

Политическая корректировка Федеральной резервной системы (ФРС) на рынок может быть проанализирована с нескольких точек зрения, особенно с учетом индекса доллара, доходности облигаций США, фондового рынка и рынка криптовалют.

После того как Федеральная резервная система (ФРС) намекнула на возможное замедление темпов ужесточения в будущем, индекс доллара резко упал, зафиксировав наибольшее снижение за один день с начала 2023 года. Ослабление доллара обычно означает, что глобальный капитал более охотно направляется в высокодоходные активы, что поддерживает такие рисковые активы, как акции США, золото и Биткойн.

Доходность государственных облигаций США снижается, и точки поворота прогнозов процентной ставки становятся очевидными. Доходность 10-летних государственных облигаций США снизилась с 4,3% до 4,1%, что показывает, что рынок заранее учитывает возможность будущего снижения ставок.

На американском фондовом рынке, особенно в акциях технологий и роста, наблюдается сильная отдача. Индекс Nasdaq вырос более чем на 2% после заседания, а акции таких компаний, как Tesla и Apple, также начали расти.

Реакция крипторынка также была быстрой. Цена Биткойна после публикации решения Федеральной резервной системы (ФРС) резко возросла более чем на 5%, преодолев ключевой уровень сопротивления в 85,000 долларов. Основные токены, такие как Эфириум, также выросли, что отражает усиливающиеся ожидания рынка по поводу Ликвидности.

Два, макроэкономический контекст рынка: точка поворота ликвидности достигнута, средства могут вернуться к рискованным активам

2.1 Недавний анализ ликвидности: точка поворота рыночных капиталов уже проявилась, большое количество внебиржевых средств ожидает входа на рынок

Глобальные темпы ужесточения ликвидности начинают замедляться. Федеральная резервная система (ФРС) четко заявила, что темпы сокращения баланса будут замедлены, и точечная диаграмма показывает, что в течение следующих 12 месяцев может произойти 2-3 снижения процентной ставки. Это означает, что ужесточение ограничительной монетарной политики за последние два года ослабляется, и рыночная ликвидность может улучшиться.

Связь между американским фондовым рынком и крипторынком усиливается, крипторынок становится более чувствительным к изменениям макроэкономической ликвидности. За 90 дней скользящей корреляции Биткойн и американские акции в 2024 году достигли высокой отметки 0.75, что показывает значительное усиление их взаимосвязи.

Общий баланс рынка стабильных монет увеличился до 229 миллиардов долларов, что свидетельствует о том, что внебиржевые средства накапливаются в ожидании входа. Общий баланс USDT и USDC продолжает расти с конца 2023 года, что показывает, что значительные средства наблюдают за внебиржевым рынком. Как только рыночная тенденция станет ясной, эти средства могут быстро вернуться к Биткойну и другим криптоактивам.

2.2 Долларовая ликвидность и связь с крипторынком: исторические данные раскрывают закономерности движения Биткойна

Согласно историческим данным, степень жесткости или мягкости ликвидности доллара тесно связана с производительностью рынка Биткойна. В частности, в условиях низких процентных ставок и мягкой денежной политики Биткойн, как правило, испытывает значительный рост, в то время как при высоких процентных ставках и жесткой политике Биткойн сталкивается с огромным давлением.

Первый этап: 2017-2021 годы------Цикл смягчения способствует бычьему рынку BTC Второй этап: 2022-2023 годы------жесткая политика привела к резкому падению BTC Третий этап: 2024-2025 годы------замедление сокращения баланса, Биткойн ожидает восстановления

В настоящее время Федеральная резервная система (ФРС) находится на ключевом этапе изменения политики. Хотя еще не начался цикл снижения процентной ставки, замедление сокращения баланса, падение индекса доллара и рост остатков стейблкоинов указывают на то, что точка поворота ликвидности уже проявляется. Если в течение следующих нескольких месяцев ФРС продолжит давать сигналы о смягчении, криптовалютный рынок, вероятно, привлечет больше средств, а Биткойн, как барометр ликвидности среди рисковых активов, будет первым, кто получит выгоду, вступив в новый цикл роста.

Три. Перспективы рынка Биткойна: возможность отдачи от дна и факторы риска

3.1 Анализ краткосрочной ценовой динамики Биткойна: усиливающие сигналы дна, технический анализ показывает потенциал Отдачи

С точки зрения технического анализа, недавняя рыночная динамика Биткойна показывает признаки усиления поддержки на дне, и несколько технических индикаторов указывают на то, что рынок может приближаться к поворотной точке.

Ключевые уровни поддержки $76,000 - $80,000 формируют дно рынка. За последние несколько недель цена Биткойна многократно тестировала диапазон $76,000 - $80,000, но не смогла эффективно пробить его вниз, что указывает на наличие сильной поддержки со стороны покупателей в этом районе.

Индекс относительной силы (RSI) восстанавливается, рыночная динамика исправляется. В последнее время индекс RSI Биткойна отскочил с уровня около 30 до диапазона 45-50, что указывает на восстановление рыночной динамики и постепенное усиление силы быков.

Объем торговли постепенно увеличивается, рыночная ликвидность восстанавливается. В последнее время объем торговли Биткойном увеличился в ключевой зоне поддержки, что свидетельствует о том, что на рынок начинают входить покупатели, а не просто происходит распродажа.

3.2 Направление рынка институциональных инвесторов: приток средств усиливает поддержку рынка

Фонд Grayscale сохраняет стабильный объем BTC, не наблюдается массовых распродаж. В первом квартале 2024 года объем BTC фонда Grayscale остается стабильным, массовых оттоков средств не наблюдается, что указывает на то, что институциональные инвесторы не поддаются панике и не распродают активы из-за краткосрочных колебаний рынка.

Данные о потоках средств ETF на спотовом рынке Биткойна показывают, что институциональные инвесторы увеличивают свои позиции по BTC. ETF на спотовом рынке Биткойна является одним из самых важных каналов притока средств на рынок в 2024 году. Институциональные инвесторы по-прежнему накапливают активы при падении цен.

MicroStrategy продолжает накапливать Биткойн, институциональные инвесторы сохраняют уверенность в долгосрочной ценности. MicroStrategy, как один из крупнейших корпоративных держателей Биткойн в мире, недавно снова увеличила свои запасы Биткойн, и ее общая позиция превысила 214,000 Биткойн.

3.3 Возможные рыночные риски: неопределенности все еще существуют, необходимо быть внимательными к внезапным ударам.

Неопределенность в политике Федеральной резервной системы (ФРС). Если данные по инфляции покажут отдачу, ФРС может отложить снижение процентной ставки или даже дальше ужесточить ликвидность.

Глобальные геополитические риски могут повлиять на рискованность инвесторов. Конфликт между Россией и Украиной, напряженность на Ближнем Востоке, нестабильные факторы в Азиатско-Тихоокеанском регионе все будут влиять на рискованность глобальных инвесторов.

Риски ликвидности на внутреннем рынке криптовалют. Если некоторые биржи столкнутся с проблемами ликвидности или рисками ликвидации, это может привести к резким краткосрочным колебаниям на рынке.

Четыре, Инвестиционные стратегии и выводы

4.1 Как инвесторы должны реагировать на текущий рынок?

Стратегия краткосрочных трейдеров:

• Обратите внимание на ключевую поддержку на уровне $80,000
• Ожидание прорыва цены Биткойн выше области $88,000 и получения подтверждения для увеличения позиции
• Строго устанавливайте уровни стоп-лосса, чтобы избежать чрезмерного риска
• Внимательно следите за публикацией макроэкономических событий

Стратегия среднесрочных инвесторов:

• Входить в позицию частями во время коррекции цен, постепенно накапливая активы
• Обратите внимание на долгосрочные тенденции BTC и изменения рыночных настроений
• Избегайте резких колебаний, вызванных краткосрочными рыночными настроениями.

Стратегия институциональных инвесторов:

• Тщательно следите за изменениями в политике Федеральной резервной системы (ФРС)
• Рассмотрите долгосрочное удержание Биткойна и Эфириума для хеджирования рисков девальвации доллара.
• Избегание потенциальных рисков традиционных финансовых активов путем удержания криптоактивов

4.2 Перспективы рынка в будущем

• Перспективы улучшения ликвидности на рынке ясны
• Биткойн имеет шансы войти в новый цикл роста
• Рыночный риск по-прежнему существует, инвесторы должны сохранять бдительность.

В целом, на фоне стабильной политики Федеральной резервной системы (ФРС) и постепенного улучшения ликвидной среды, рынок Биткойна имеет относительно оптимистичные перспективы, однако волатильность рынка все еще велика, и инвесторы должны проводить разумное распределение активов в зависимости от своей способности к принятию рисков и рыночных тенденций.