Аналитический отчет по крипторынку за май 2025 года

1. Макроэкономическая ситуация

В мае 2025 года экономика США находится на критической развилке. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда сохраняет устойчивость, денежно-кредитная политика входит в период ожидания, а торговая политика приносит новые неопределенности. С точки зрения бюджета через операции выкупа влияет на рыночные ожидания. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность противостоять давлению, а структура глобальных рискованных активов может ожидать новый раунд переоценки.

тенденция инфляции

В апреле годовой темп роста потребительских цен (CPI) снизился до 2,3%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся снижении ценового давления. Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера "похожие на QE", направленная на увеличение ликвидности и рефинансирование по низким ставкам. Это стало важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.

рынок труда

В апреле количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 177 тысяч, что значительно превысило ожидания и отразило устойчивость рынка труда. Сильная занятость продолжает ослаблять опасения по поводу рецессии, но также снижает вероятность многократного неожиданных понижений ставок в течение года.

денежно-кредитная политика

Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет пересмотрена текущая структура монетарной политики, возможно, откажутся от механизма "средней инфляционной цели". В будущем может быть продлен срок поддержания высоких процентных ставок, а также через увеличение баланса приобретать долгосрочные облигации для контроля за ростом долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением ставок.

Торговая политика и глобальная экономика

В начале мая было объявлено о введении дополнительных пошлин на товары из Европейского Союза, хотя их введение было отложено, но это уже повлияло на рыночные настроения. Народный банк Китая внедрил комбинированную политику "снижение норматива резервов + снижение процентной ставки", что рассматривается как начало нового цикла смягчения, и ожидания улучшения отношений между Китаем и США возросли.

2. Обзор крипторынка

Анализ объема торговли

По состоянию на 27 мая среднесуточный объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% выше по сравнению с предыдущим периодом. В двух периодах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, в один из дней объем торгов превысил 180 миллиардов долларов, а цена BTC соответственно превысила 100 тысяч и 110 тысяч долларов.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

Изменение рыночной капитализации

По состоянию на 27 мая, общая рыночная капитализация криптовалют достигла 3,56 триллиона долларов, увеличившись на 17,0% по сравнению с прошлым месяцем. Доля BTC составляет 62,6%, доля ETH составляет 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом. С 8 мая общая рыночная капитализация преодолела 3,3 триллиона долларов и с тех пор steadily растет.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

Новый популярный токен

В популярных токенах, запущенных в мае, доминируют проекты с VC-бэкграундом, включая Layer2 проекты SOPH, B2 и другие. Кроме того, проекты, связанные с USD1, такие как B, Lista, Staketone и другие, получили широкое внимание.

3. Анализ данных на цепочке

направление средств ETF

В мае чистый приток BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов, а чистый приток ETH ETF составил 3,17 миллиарда долларов. Цена BTC выросла с начала месяца с $94,212 до $108,969, увеличившись на 13,5%; ETH вырос с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

рынок стабильных монет

В мае общая циркуляция стабильных монет увеличилась примерно на 7,28 миллиарда долларов, в основном за счет USDT, USDE и DAI.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

4. Анализ цен основных валют

BTC

Биткойн старается удержаться выше $109,588, поднимаясь в течение семи недель подряд. Институциональные инвесторы продолжают вкладывать средства, на прошлой неделе BTC ETP зафиксировал приток в 2,9 миллиарда долларов. Ключевой уровень поддержки на коротком сроке - 20-дневная EMA($104,886).

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

ETH

Эфириум отскочил от 20-дневной EMA($2,425), быки пытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если пробой будет успешным, возможно движение к $3,000. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

SOL

Солана получила поддержку на 20-дневной EMA($169) 20 числа, быки снова попытаются пробить $188. Если это удастся, возможно движение вверх до $210-$220. Нижняя поддержка находится на 50-дневной SMA($151).

5. Актуальные события

USD1 экосистема

По состоянию на 28 мая, рыночная капитализация USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, став седьмым по величине стейблкоином. Основное преимущество заключается в поддержке семьи Трампа, позиционируя его в основном для институциональных пользователей. Цены на токены нескольких партнерских проектов, таких как Buildon, Lista DAO и других, значительно возросли.

Восход платформы Believe

Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, в этом месяце достиг максимума в $0.36, а его рыночная капитализация на некоторое время приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной активизации", позволяя пользователям выпускать токены через платформу X. Однако чрезмерная поддержка $YAPPER, который резко упал в цене, вызвала споры, и популярность платформы снизилась.

6. Будущие перспективы

Прогресс закона о стабильных монетах

Законопроект «GENIUS» вступил в процесс доработки и, возможно, будет принят в четвертом квартале 2024 года. Законопроект касается множества аспектов, включая требования к квалификации для эмиссии, резервы, обязательства по соблюдению и другие, с целью укрепления международного статуса стабильной монеты, привязанной к доллару.

одобрение залога ETF на Эфириум

SEC отложила решение по ETF Grayscale Ethereum Trust до 1 июня. Гонконг уже одобрил стейкинг Ethereum ETF, и ожидается, что США последуют его примеру. Если это произойдет, это может привести к новой волне интереса к Ethereum и связанным активам, таким как Lido, Eigen и другим.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май