- Тема
72k Популярность
29k Популярность
8k Популярность
4k Популярность
4k Популярность
29k Популярность
16k Популярность
23k Популярность
12k Популярность
3k Популярность
- Закрепить
72k Популярность
29k Популярность
8k Популярность
4k Популярность
4k Популярность
29k Популярность
16k Популярность
23k Популярность
12k Популярность
3k Популярность
Новая схема движения активов в условиях бурного роста BTCFi: три экосистемы Core, Corn и BOB соревнуются за активы, привязанные к BTC
Развитие и применение BTC-обеспеченных активов в экосистеме Блокчейн
В последнее время, с углублением идеи BTCFi, ликвидность BTC-активов на блокчейне постепенно становится фокусом внимания различных экосистем и протоколов. BTC превращается из статического хранилища стоимости в актив, который может участвовать в большем количестве сценариев получения дохода на блокчейне, что повышает его потенциальное применение в экосистеме DeFi.
В настоящее время централизованная упаковка BTC по-прежнему занимает доминирующую позицию, но рынок токенов ликвидного стейкинга BTC (LST) быстро растет и достиг объема 25,6K BTC. Под давлением спроса на доход от базовых активов ликвидный стейкинг BTC и производные рынки积分 становятся новой точкой роста в области BTCFi.
Core, BOB и Corn являются代表ативными примерами в сфере BTCFi во второй половине года:
Core — это сеть L1 на базе BTC, которая предлагает стабильный доход через неконтролируемый стейкинг и механизм двойного стейкинга. Его TVL за полгода увеличился на 4757,9% до $591,5M. Core сосредоточен на рынке BTC LST и строит нативные протоколы, быстро интегрируя проекты BTCFi, используя токены $CORE для стимулирования участия.
Corn является новым ETH L2 сетью, текущий накопленный TVL составляет $425.9M. Corn сосредоточен на свойствах доходности BTC LST и игровых механиках с积分, пятью пулами, запущенными в сотрудничестве с Pendle, привлекли $290.3M TVL, что составляет 11.4% рынка BTC LST.
BOB является гибридной L2 сетью, объединяющей BTC и ETH, привлекающей активы через широкую интеграцию проектов BTCFi и услуги однокнопочного ликвидного стекинга. В настоящее время TVL составляет $65.7M, в основном за счет $WBTC. Мостовая архитектура BOB и удобный вход в стекинг являются его преимуществами.
Разнообразные действия экосистем вокруг "продуктивности" значительно активизировали ликвидность активов BTC. В будущем, по мере постепенного освобождения ликвидности BTC, объем накопленных активов в экосистеме BTCFi все еще имеет огромный потенциал для роста.
Путь движения активов BTC по Блокчейн
Направление движения BTC и его обеспеченных активов в Блокчейн можно разделить на три уровня:
Состояние рынка активов BTC
Обзор выпуска и применения BTC-обеспеченных активов
С точки зрения эмиссии на трех основных сетях: Ethereum, Arbitrum и BNB, централизованная эмиссия обернутого BTC все еще занимает подавляющую долю рынка, $WBTC(156.1K supply) и $BTCB(65.3K supply) в совокупности составляют более 75% общего объема обращения BTC-закрепленных активов.
$LBTC(10.5K supply) и $SolvBTC.BBN(8K supply) и другие BTC LST недавно быстро выросли, став новой силой на рынке BTC привязанных активов.
BTC-обеспеченные активы в основном применяются в кредитных протоколах. $WBTC и $BTCB имеют наибольшее downstream-применение в Aave v3 и Venus протоколе, TVL составляет более 20% от общего объема поставок, что отражает потребность крупных инвесторов в стабильной прибыли в области BTCFi.
BTC Выпуск и применение LST
В настоящее время общий объем рынка BTC LST составляет примерно 25,1K BTC, Lombard и Solv Protocol занимают более 70% рыночной доли. Поглощение и выпуск BTC LST непосредственно влияют на ликвидность и накопление BTC активов в разных цепочках, при этом Solv значительно влияет на TVL Core и Scroll.
В отличие от упаковки BTC, BTC LST как актив для получения дохода расширил более богатые сценарии применения. Помимо кредитования, рынок торговли积分 стал важным downstream приложением. Avalon и Pendle являются протоколами с наибольшим объемом средств BTC LST на рынках кредитования и деривативов积分, достигая взаимовыгодного роста с развитием нарратива BTCFi и ставки BTC.
Стратегия накопления активов в экосистеме BTCFi
Core: Фокус на рост экосистемы через двойной двигатель - увеличение активов и токенизированные стимулы
Core является L1-решением для расширения на основе BTC, позволяющим пользователям получать пассивный доход через неконтролируемую ставку биткойнов. В настоящее время более 7,500 BTC уже заблокированы в Core. В июле 2024 года будет запущен механизм двойной ставки BTC и CORE, пользователи смогут ставить CORE для получения дополнительных вознаграждений.
Общий TVL достиг $591.5M, за полгода увеличившись на 4757.9%. Ключевыми моментами роста стали: запуск оригинального кредитного протокола Colend в июне и интеграция с деривативами Solv Protocol; введение двойного механизма залога в июле; интеграция Pell Network в августе.
Основной рост TVL обусловлен следующими факторами:
Глубокая интеграция и сотрудничество с деривативами Solv
SolvBTC.BBN и SolvBTC являются пятыми и шестыми по величине BTC деривативными активами на рынке, общий объем выпуска составляет 15.6K BTC. С июня SolvBTC расширяется до экосистемы Core, глубоко интегрируясь с Colend и Pell Network, что способствует росту TVL в $51.1M в этом месяце.
В настоящее время производные активы Solv составляют 65% от общего значения заблокированных средств (TVL) Core, благодаря тому, что DeFi-модули экосистемы Core предлагают стабильные сценарии доходности для базовых активов, а также высоким стимулам для использования SolvBTC и ожиданиямairdrop токенов $CORE.
Core акцентирует внимание на привлечении и стимулировании качественных крупных BTC активов для увеличения активности сети и объема заблокированных средств. Глубокая интеграция с Solv Protocol не только увеличивает TVL, но и предоставляет разнообразную ликвидность для сценариев DeFi на блокчейне.
Экосистема BTCFi, возглавляемая Colend и Pell Network
Colend является нативным кредитным протоколом Core, который берет на себя большую часть активов экосистемы. В июне был внедрен SolvBTC и предоставлены максимальные стимулы, после чего TVL значительно возрос, в настоящее время 85% составляет от производных активов Solv Protocol.
Colend также является ключевым приложением производных активов токена CORE, привлекая $17.4M wCORE и $5.2M stCORE. Это создает условия для получения дохода от CORE LST, что стимулирует пользователей к ставке CORE и поддерживает его ценность.
В августе, после быстрого запуска BTC Restaking лидера Pell Network на Core, наблюдается значительный рост TVL, в основном за счет Solv Protocol, с депозитом $108.3M производных активов Solv. Pell Network предоставляет максимальные множители наград за точки для SolvBTC на Core, а Core также предоставляет 5X Ignition Drop награду для Pell Network.
В настоящее время общий объем заблокированных средств (TVL) в Pell Network составляет $271.7M, почти половина из которых поступает от экосистемы Core.
Структура стимулов, поддерживаемая воздушной каплей токенов $CORE и рыночными показателями
В мае 2024 года Core запускает программу стимулов Sparks, целью которой является ускорение принятия и расширения экосистемы через вознаграждение участников на блокчейне, в настоящее время идет 2-й квартал. Core запустил нативный токен $CORE и завершил первичную раздачу в 2023 году, положив начало огромному сообществу.
$CORE в основном используется для оплаты транзакционных сборов, сетевой ставки, получения вознаграждений и участия в управлении на цепочке. Награды для пользователей составляют 25,029% от общего предложения $CORE, всего 525,6 миллионов монет. Ранее в рамках активности по аирдропу через приложение Satoshi было распределено большое количество токенов для повышения долгосрочного интереса пользователей и их постоянного вклада.
План аирдропа на 2-й квартал разблокирует 24,7 миллиона $CORE, из которых 17 миллионов будут наградой для участников, продолжая стимулировать интерес пользователей.
Кукуруза: Эффективные игровые механики для привлечения ликвидности на рынке BTC LST
Corn — это недавно запущенная ETH L2 сеть, использующая смешанную токенизированную модель биткойна (BTCN) в качестве платы за газ и инструмента экономического стимулирования, призванная объединить интересы пользователей, разработчиков и поставщиков ликвидности. Основной механизм стимулирования Corn основан на модели veCHAIN, где держатели токенов CORN решают распределение сетевых вознаграждений.
В настоящее время Corn еще не запустил основную сеть, но благодаря совместным усилиям по запуску депозитной активности удалось привлечь $425,8 млн средств на хранение, что значительно превышает уже запущенные расширенные уровни BTC, такие как Merlin и BSquared. Депозиты в основном сосредоточены в пуле, который был запущен вместе с несколькими BTC LST, такими как LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC и uniBTC на Pendle, что составляет 85% от текущего общего TVL.
Сотрудничество с Pendle для внедрения новых игровых механик BTC LST
Рынок производных по积分 является одним из ключевых стратегических сценариев для BTC LST как доходного актива. Pendle начал интеграцию различных BTC LST в начале сентября. В настоящее время Corn, Pendle и BTC LST поддерживают пять основных активов BTC LST:
Привлечение 11,4% от общего объема рынка BTC LST, положительный синергетический эффект от сотрудничества.
Для держателей BTC LST рынок кредитного плеча предлагает разнообразные стратегические игры, Pendle стал основным сценарием применения для 10%-30% общего предложения BTC LST. Corn предоставляет максимальные множители для этих пулов, что дополнительно привлекает держателей к участию.
Для Corn BTC LST является ключевым фактором, способствующим росту TVL на ранних стадиях. В настоящее время эти пулы являются единственным приложением, создающим внешние выгоды в активностях по добыче очков Corn, что закладывает основу для запуска основной сети в будущем.
Кампания по наращиванию TVL
В текущем дизайне майнинга积分 Corn, пользователи получают 1 Kernel积分 за каждую вложенную эквивалентную сумму в $1 активов каждые 210 минут. Депозиты могут быть выведены в любое время без штрафов или сборов, что обеспечивает большую гибкость. Цель этого мероприятия - привлечь первоначальную ликвидность с помощью стимулов в виде Kernel积分.
Однако в настоящее время, кроме реальной выгоды от BTC LST пула, сотрудничавшего с Pendle, другие депозиты не принесли сети дополнительной ценности. Гибкость в снятии депозитов в любое время также создает краткосрочные риски майнинга, что может привести к инфляции Corn-очков и размыванию ожидаемой ценности для индивидуальных участников.
BOB: Безопасный мост и мощная экосистема способствуют накоплению активов
BOB является инновационной гибридной сетью Layer2, объединяющей преимущества биткойна и эфира. Используя смарт-контракты Ethereum и характеристики EVM, применяет технологию rollup для повышения пропускной способности и масштабируемости транзакций. Окончательное подтверждение транзакции BOB завершается в блокчейне биткойна, обеспечивая высокую безопасность благодаря механизму консенсуса BTC PoW. В настоящее время общий TVL BOB составляет $65.7M, состав активов в основном состоит из $WBTC.
Рост экосистемы BOB за полгода обусловлен:
Услуги ликвидного стекинга и интеграция экосистемы
BOB Stake интегрирует несколько провайдеров ликвидного стекинга и платформ DeFi, используя BOB Gateway для выполнения многопротокольного стекинга за одну транзакцию Bitcoin. Пользователи могут одним нажатием стекинговать BTC на нескольких LST-протоколах, сокращая время и затраты. BOB Stake также глубоко интегрирует стекинг LST пользователей с протоколами DeFi, становясь удобным входом в ликвидный стекинг BTC и приложения DeFi.
BOB Stake интегрирует множество стейкинг-протоколов на основе Babylon, поддерживая SolvBTC.BBN, uniBTC, PumpBTC и другие LST. BOB становится предпочтительным BTC стейкинг-платформой для нескольких агрегаторов и кошельков.