Обзор крипторынка: Продажа американских облигаций привела к снижению ожиданий повышения процентных ставок, альты迎来 памп行情

Макроэкономический обзор рынка

Ликвидность токенов демонстрирует признаки улучшения. Федеральная резервная система ожидает дальнейшего умеренного улучшения инфляции. Индекс доллара приближается к новому максимуму этого года, его укрепление в значительной степени обусловлено факторами процентных ставок и политической нестабильности. Американские акции в целом сохраняют восходящую тенденцию, глобальные капиталы массово вливаются, за последний месяц в рынок акций США поступило около 30 миллиардов долларов новых средств. В отличие от этого, рынок криптовалют явно отстает от американских акций.

Крипторынок

На этой неделе биткойн демонстрирует колеблющееся падение, а курс эфира к биткойну укрепляется. Токены с малой капитализацией показывают слабые результаты, а Чемпионат Европы отвлекает внимание рынка. Ожидается, что ETF на эфир будет одобрен в начале июля, и восстание на рынке будет сосредоточено в основном вокруг экосистемы эфира.

Стоит обратить внимание на проекты:

1. LDO: Будучи лидером в области стейкинга Ethereum, в будущем он сможет дальше развивать бизнес по повторному стейкингу. SEC США признало Ethereum неценными бумагами, что благоприятно скажется на будущем внедрении ETF в стейкинг.

2. ZK: решение ZK Layer 2 для Ethereum, предоставляемое профессиональными маркет-мейкерами с нормальным уровнем ликвидности. Комиссии Gas на блокчейне Ethereum достигли 8-летнего минимума.

3. ZRO: Известный проект кросс-цепочки, объем аирдропа небольшой, рыночная капитализация близка к аналогичным проектам.

Анализ рынка биткойнов

Данные на цепи

Рынок находится на стадии сокращения объемов. Несмотря на широкие колебания цен, инвесторы в биткойн по-прежнему остаются в прибыли. Тем не менее, интерес инвесторов несколько снизился, объемы спотового и деривативного рынка, а также объемы ончейн-транзакций продолжают сокращаться. Обычно после достижения биткойном нового максимума рынку требуется достаточное время для переваривания давления на продажу.

Рыночная капитализация стабильных монет в основном остается на уровне, в последнее время тенденция притока средств несколько замедлилась. Институты начали фиксировать чистый отток средств. Тем не менее, из-за предстоящего запуска спотового ETF, эфириум демонстрирует значительный чистый приток.

Долгосрочный трендовый индикатор MVRV-Z Score отражает общее состояние прибыли на рынке. В настоящее время этот индикатор составляет 2,1 и находится в среднем диапазоне. Значение индикатора более 6 указывает на верхний диапазон, менее 2 — на нижний диапазон. Если MVRV падает ниже ключевого уровня 1, это указывает на то, что держатели в целом находятся в состоянии убытка.

Фьючерсный рынок

На этой неделе ставка финансирования слегка снизилась. Как правило, ставка в диапазоне 0,05-0,1% указывает на высокий леверидж быков, что может свидетельствовать о краткосрочной вершине рынка; ставка в диапазоне -0,1-0% указывает на высокий леверидж медведей, что может свидетельствовать о краткосрочном дне рынка.

Объем открытых позиций по фьючерсам на биткойн продолжает снижаться на этой неделе. Соотношение длинных и коротких позиций составляет 2.3, что указывает на высокую склонность розничных инвесторов к покупке на дне, рынок, возможно, еще не достиг своего дна. Обычно настроение розничных инвесторов рассматривается как противоречивый индикатор: если соотношение ниже 0.7, то рынок испытывает страх, а если выше 2.0, то наблюдается жадность. Следует отметить, что данные по соотношению сильно колеблются, и их значение для анализа ограничено.

Спотовый рынок

Биткойн и Solana показывают недельную коррекцию, которая, как ожидается, продлится до начала августа. Экосистемы Ethereum, TON и BASE демонстрируют сильные результаты. Ожидается, что Ethereum ETF будет одобрен в начале июля, TON недавно будет запущен на одной из крупных бирж, а BASE привлекает новый кошельковый трафик. Экосистема Ethereum, вероятно, станет главной темой рынка в следующем месяце.

Обзор экосистемы публичных блокчейнов

Общий объем заблокированных средств на этой неделе (TVL) составляет 100,9 миллиарда долларов, что на 10,7 миллиарда долларов меньше, чем на прошлой неделе, снижение на 9,6%. TVL основных публичных цепочек в целом снизился, только цепочка MERLIN увеличилась на 3%. Цепочка TRON снизилась на 3%, цепочка BSC снизилась на 5%, цепочка SOLANA снизилась на 4%, цепочка BASE снизилась на 2%, цепочка Bitcoin и цепочка POLYGON обе снизились на 4%, цепочка OP снизилась на 5%, цепочка AVALANCHE снизилась на 12%. Примечательно, что цепочка TON на этой неделе выросла на 15%, а за этот месяц в целом выросла на 108%.

В настоящее время рынок вошел в стадию коррекции, в краткосрочной перспективе стоит обратить внимание на показатели экосистем TON и SOLANA.

Динамика рынка NFT

На этой неделе цены на полы ведущих проектов на рынке NFT значительно упали, общий рынок продолжает снижаться. CryptoPunks упали на 13%, BAYC на 17%, Pudgy Penguins на 28%, Space Doodles на 35%, Azuki на 23%, The Captainz на 16%, MAYC на 22%, LilPudgys на 29%. Только Milady вырос на 4%.

Общий объем торгов на рынке NFT слегка снизился, объем торгов по голубым фишкам за последнюю неделю в целом уменьшился примерно на 20%. Число новых и повторных покупателей также постепенно сокращается. В целом, рынок NFT все еще находится в состоянии спада, рыночная среда очень сурова.