Исследуйте возможности высокой доходности в протоколе Pendle

На текущем рынке DeFi появляется крайне привлекательная инвестиционная возможность. При покупке YT-csUSDL через Pendle Протокол инвесторы могут рассчитывать на доходность до 260% менее чем за два месяца. Эта возможность возникает из-за серьезной недооценки стоимости YT (токена дохода) на рынке.

Анализ концепции YT

YT является одной из ключевых механизмов Pendle Протокол, представляя собой права на будущие доходы определенного доходного актива. Когда csUSDL (стабильная монета, обеспеченная государственными облигациями) токенизируется, она делится на две части:

1. PT (Основной токен): представляет собой фиксированный доход, риск ниже.
2. YT (токен доходности): представляет собой право на будущие доходы, подвержен значительным колебаниям, но часто недооценен.

Особенность YT заключается в том, что помимо базового дохода, держатели также могут получить большое количество очков airdrop, что часто игнорируется рынком.

Анализ текущих арбитражных возможностей

Предположим, что вы инвестируете 1,000 долларов в csUSDL YT, который истекает 31 июля 2025 года:

• Базовая APY: около 4%
• Рыночная подразумеваемая APY: около 10%
• Текущая цена YT: около 0,0143 доллара США
• Количество для покупки: около 70,130 штук
• Получение баллов каждый день: 30 Coinshift Points

На первый взгляд, это кажется покупкой с высокой ценой и низким доходом. Но на самом деле, максимальная ценность заключается в игнорируемых доходах от баллов. Основной вопрос заключается в том: почему принимать 4% дохода, а не зафиксировать 10% прибыли? Ответ заключается в том, что баллы — это капитал.

Оценка стоимости аирдропа

Держать 55 дней после:

• Общая прибыль от баллов: 115,715,017
• Ожидаемое общее количество очков при аирдропе: 241 миллиард
• Предполагаемая доляairdrop: 5%
• Оценка上市 токена: 150 миллионов долларов США

Согласно этим оценкам, каждая единица баллов стоит примерно 0,0000311 долларов.

Общая доходность = Стоимость баллов(3,601.09 долларов) + Базовая доходность(6 долларов) ≈ 3,607.09 долларов

Это означает, что за менее чем два месяца был достигнут доход в 260,7%.

Консервативная оценка и стратегия с использованием кредитного плеча

Даже если снизить оценку на 50%, все равно можно достичь примерно 80% доходности. Учитывая, что последняя оценка финансирования этой компании составила 150 миллионов долларов, эта оценка является разумной.

YT является высокорисковым активом, инвесторы должны заплатить лишь 1,5% от цены csUSDL, чтобы получить его будущую прибыль. Это означает:

• Увеличение доходности будет существенно увеличено
• Получите высокие баллы за возврат
• Можно гибко выйти в любое время

Анализ рыночных возможностей

В настоящее время большинство пользователей DeFi склонны блокировать PT для получения стабильного дохода, что приводит к снижению подразумеваемой доходности YT, а цена становится более дешевой. Для инвесторов, умеющих анализировать возможности неправильного ценообразования, чем ниже цена YT, тем выше потенциальная доходность.

Заключение

Эта стратегия предоставляет редкую возможность для инвесторов, стремящихся к высокой доходности, получить значительную прибыль в краткосрочной перспективе через стейблкоины. Она не подходит для инвесторов, ориентированных на стабильный низкорисковый доход, а предназначена для тех, кто понимает механизмы рынка и готов принять разумные риски.

Тем не менее, инвесторы должны действовать осторожно, проводить собственную оценку рисков и разумно распределять позиции. Как только рынок осознает эту возможность, цена YT может быстро вырасти.