Стейблкоин-трек: ключ к триллионной рыночной капитализации

Суть технологии блокчейн заключается в расширении платежных сценариев. Стейблкоины занимают важное место не только на рынке криптовалют, но и в таких областях, как глобальные платежи и трансакции через границу, где они играют все более значимую роль. В настоящее время централизованные стейблкоины по-прежнему занимают более 90% рыночной капитализации, при этом USDT занимает абсолютное господство. Хотя стейблкоины выпущены на сумму более 150 миллиардов долларов, по сравнению с 20 триллионами долларов M1, указанными в отчете Федеральной резервной системы за 2024 год, рыночная капитализация стейблкоинов составляет всего 0,75%. Перспективы применения стейблкоинов в сфере платежей весьма широки. Запуск протокола Taproot Assets открывает возможности для применения стейблкоинов в сценариях высокочастотных мелких платежей, что предвещает возможность массового принятия стейблкоинов в качестве обычного платежного средства.

1. стейблкоин:будущее финансовой сферы на триллионную долю рынка

Бурное развитие рынка стейблкоинов демонстрирует его потенциал стать следующим рынком стоимостью в триллион долларов в финансовой сфере. В настоящее время рыночная капитализация стейблкоинов превышает 160 миллиардов долларов, а ежедневный объем торгов достигает более 100 миллиардов долларов. Разные страны активно принимают законодательные и нормативные акты, касающиеся стейблкоинов, а многие учреждения прогнозируют, что стейблкоины будут вести новый триллионный рынок, основное увеличение которого будет происходить за счет широкого применения глобальных платежей.

Стейблкоины можно разделить на централизованные и децентрализованные стейблкоины. В настоящее время централизованные стейблкоины занимают доминирующее положение на рынке, USDT и USDC выпустили соответственно стейблкоины на сумму 114,46 миллиарда долларов и 34,15 миллиарда долларов. Компания Tether насчитывает всего 125 сотрудников, а годовая валовая прибыль составляет 4,5 миллиарда долларов. Эта привлекательная возможность привлекла множество крупных институтов для выхода на рынок.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

Хотя стейблкоины играют важную роль в криптовалютной торговле и DeFi, их исследование в сочетании с реальным бизнесом все еще находится на ранней стадии. В долгосрочной перспективе наиболее перспективные сценарии применения стейблкоинов заключаются в области платежей, особенно в международных платежах. В настоящее время международные платежи включают множество посреднических организаций, что приводит к высоким затратам и длительному времени расчета. Стейблкоины не только являются более предпочтительным выбором, но и важным каналом для экономических участников. С тенденцией к соблюдению нормативных требований, их положение в глобальных платежных сценариях будет становиться все более важным. В будущем ожидается, что массовое внедрение стейблкоинов в области платежей будет интегрировано с DeFi, что приведет к возникновению Pay Fi, реализуя взаимозаменяемость, программируемость и комбинируемость в платежных сценариях, создавая новые финансовые парадигмы и продуктовые впечатления, которые не могут быть достигнуты традиционными финансами.

2. Протокол Taproot Assets + сеть Lightning: инфраструктура глобальной платежной сети

В настоящее время стейблкоины в основном циркулируют в сетях блокчейна ETH и TRON, но комиссии в этих сетях обычно превышают 1U, а время перевода на цепочке превышает 1 минуту. В отличие от этого, сеть Lightning обладает преимуществами более высокой скорости, низкой стоимости и высокой масштабируемости.

2.1 Введение в сеть Lightning

Сеть Lightning является более зрелым решением второго уровня для сети Биткойн. Несколько команд независимо разработали реализацию сети Lightning, включая Lightning Labs, Blockstream и ACINQ. Taproot Assets — это протокол выпуска активов, разработанный Lightning Labs.

Сеть Lightning реализуется путем создания двунаправленных каналов состояния. Две стороны создают мультиподписной адрес в цепочке, куда могут вносить и выводить биткойны в пределах лимита. Стороны могут многократно производить платежи, и только при окончательном расчете результаты транзакции передаются в блокчейн. Этот механизм позволяет проводить оффлайн-транзакции без ограничений, при этом блокчейн биткойна выступает в качестве арбитра.

2.2 Сеть Lightning становится лучшей инфраструктурой для глобальных платежей стейблкоинов

Сеть Lightning позволяет пользователям проводить неограниченное количество транзакций вне цепи, не вызывая загруженности сети биткойнов, при этом полагаясь на безопасность сети биткойнов. Теоретически, масштабируемость сети Lightning не имеет пределов.

Сеть Lightning работает уже 9 лет, основана на самой безопасной криптоэкосистеме сети Bitcoin, имеет более 57000 узлов и механизм доказательства работы, что максимально обеспечивает безопасность сети Lightning.

В настоящее время емкость сети Lightning превысила 5000 биткойнов, в мире насчитывается более 18000 узлов и более 50000 каналов. Создавая двусторонние платежные каналы, она позволяет осуществлять мгновенные и низкозатратные транзакции. Сеть Lightning интегрируется многими платежными провайдерами и торговцами по всему миру, постепенно становясь самым широко признанным децентрализованным решением для глобальных платежей.

2.3 Taproot Assets протокол завершает последний километр сети Lightning

Ранее сеть Lightning поддерживала только биткойн в качестве платежной валюты, что ограничивало области применения. Запуск протокола Taproot Assets решил эту проблему. Являясь протоколом выпуска активов, разработанным при поддержке Lightning Labs, Taproot Assets аналогичен протоколу Ordinals и позволяет любому человеку или организации выпускать свои токены, включая стейблкоины, соответствующие фиатной валюте.

Преимущества протокола Taproot Assets заключаются в полной совместимости с сетью Lightning, что делает возможным использование стейблкоинов для платежей в сети Lightning. Это означает, что в будущем на базе сети Bitcoin будет выпущено множество новых активов (, особенно стейблкоинов ), которые будут распространяться в сети Lightning, что further усилит влияние сети Lightning в области глобальных платежей.

Опираясь на безопасность и децентрализованные характеристики биткойна, инициатива "превращение долларов и мировых финансовых активов в биткойны", предложенная Lightning Labs, становится реальностью. Запуск основной сети протокола Taproot Assets знаменует собой официальное начало применения стейблкоинов в триллионных платёжных сценариях.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

3. Подробности протокола Taproot Assets

Taproot Assets(, сокращенно TA), основан на принципе работы, глубоко укоренившемся в UTXO модели Биткойна, и опирается на обновление Taproot сети Биткойна. Эти два ключевых элемента обеспечивают эффективную работу протокола.

3.1 Сравнение модели UTXO и модели Account

UTXO( нерастраченный выход транзакции ) является основой, реализованной в биткойне второго уровня и протоколах Ordi, Runes. В отличие от публичных цепей, таких как Эфириум и Солана, которые используют модель учетной записи Account(, модель UTXO можно сравнить с кошельком, хранящим обналичиваемые чеки.

Модель UTXO естественным образом исключает проблему двойной траты, обеспечивая более высокую безопасность. Протокол TA полностью наследует характеристики безопасности сетевого уровня Биткойна, избегая рисков ошибочных переводов или недопереводов.

Протокол TA использует концепцию одноразового запечатывания, обеспечивая перемещение активов вместе с UTXO. В таком механизме майнеры, получившие самую длинную цепочку, имеют окончательное право интерпретации UTXO. В отличие от BRC20, который полагается на оффчейн индексацию для идентификации активов, протокол TA усиливает безопасность транзакций, избегая атак двойной траты и рисков, связанных с централизацией.

) 3.2 Обновление Taproot для реализации сложных функций

Обновление протокола Taproot в 2021 году добавило в сеть Биткойн простые функции смарт-контрактов. Адреса кошельков формата P2TR реализовали более сложную логику через Bitscript, что сделало возможными новые сложные типы сделок в цепочке.

Ключевое улучшение обновления Taproot заключается в реализации мультиподписей ### многоподписей (. Это усиливает безопасность и защиту конфиденциальности транзакций для институциональных пользователей, предоставляя надежную основу для институциональных и B2B транзакций. Пользователи могут использовать кошельки, поддерживающие обновление Taproot, через адреса кошелька, начинающиеся с "bc1p...".

) 3.3 TA технические принципы

В отличие от Ordinals и BRC20, протокол TA использует более эффективный метод, маркируя активы на каждом UTXO, храня только корневой хэш скриптового дерева в блокчейне, а сами скрипты сохраняются вне цепи. Активы TA могут быть внесены в платежные каналы сети Lightning и передаваться через существующую сеть Lightning.

Протокол TA использует обновление Taproot для записи состояния активов в Меркле-дереве Taproot, одновременно используя "разовые" характеристики UTXO биткойна для достижения консенсуса по преобразованию состояния активов в блокчейне биткойна. Это позволяет протоколу TA не использовать внецепочные индексаторы других протоколов.

Протокол TA использует разреженное дерево Меркла для управления состоянием активов ###MS-SMT( и определяет стандарты преобразования состояния активов. Обратите внимание, что только корневой хэш дерева Меркла записывается в блокчейн Биткойна, что обеспечивает его упрощенность.

) 3.4 Связь TA-протокола и сети Lightning

Активы TA-协议 могут бесшовно входить во вторичный уровень биткойн-сети Lightning через каналы TA. Это позволяет активам, выпущенным на основной цепочке биткойнов, особенно стейблкоинам, циркулировать в сети Lightning.

Принцип работы TA-канала похож на принцип работы каналов состояния, основан на смарт-контрактах с хэш-таймлоками. Это делает возможным обращение активов, отличных от биткойнов, через сеть Lightning, что обеспечивает бесшовный перевод таких активов, как стейблкоины, в сети Lightning.

! [Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-000df91850f4f448b6b390366fa5da41.webp(

) 3.5 Пользовательские затраты и проблемы централизованного хранения

Несмотря на то, что протокол TA записывает корень хэша транзакции только в цепочке, данные активов должны храниться на каждом клиенте вне цепи. Пользователям нужны приватные ключи UTXO соответствующих активов и связанные данные этих активов в дереве Меркла, чтобы использовать активы TA.

Официальная реализация протокола TA ### Tapd ( глубоко зависит от услуг кошелька ) LND (, и не имеет механизма управления учетными записями. Обычным пользователям трудно участвовать в создании узлов, что также является одной из важных причин, по которым сеть Lightning не была широко распространена.

В настоящее время большинство кошельков в сети Lightning являются решениями с управляемыми кошельками. В будущем, когда на TA-активах будет обращено множество стейблкоинов, крупные активы могут быть в первую очередь хранимы в основной сети биткойна, в то время как мелкие активы и сдача будут зачислены в сеть Lightning для удовлетворения платежных потребностей. Поэтому децентрализованное хранение и безопасное управление крупными активами становятся особенно важными.

! [Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9d07000d5d0dd072443416fcbaf1d8c.webp(

4. Самостоятельные решения: совершенствование сети молниеносных платежей

На рынке уже появились различные децентрализованные решения для обращения TA активов в сети Lightning. Например, LnFi предложила облачное хостинг-решение, снижающее порог участия для пользователей.

Команда BitTap сосредоточена на децентрализованной инфраструктуре экосистемы TA-протокола, разработала децентрализованный браузерный плагин-кошелек TA, предоставляя пользователям право на само-хранение кошельков.

Инновационный протокол кошелька, предложенный BitTap, )Bittapd(, позволяет пользователям полностью контролировать свои приватные ключи. При необходимости подписи транзакции Bittapd взаимодействует с Tapd от имени пользователя. Это позволяет пользователям наслаждаться децентрализованным опытом и безопасностью, аналогичными кошельку Metamask.

Протокол Bittapd является децентрализованным агентом протокола TA, который преобразует централизованную систему учетных записей Tapd в децентрализованное решение, одновременно выполняя задачи сетевой коммуникации и пересылки запросов на сделки пользователей плагин-кошелька.

! [Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоинов стремится превысить триллион рыночной капитализации])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aaea54b9970a8a043a6dc3e1ae4b0.webp(

5. Заключение

Применение стейблкоинов расширяется от криптовалютных交易 до сферы глобальных платежей. Сеть Lightning благодаря низким комиссиям и быстрому проведению сделок становится идеальной инфраструктурой для реализации глобальных платежей. Появление протокола Taproot Assets дополнительно усилило функции сети Lightning, сделав возможным выпуск и обращение стейблкоинов в сети биткойн, что увеличивает применимость биткойна в сфере платежей.

В ответ на проблемы централизации сети Lightning и ее кошельков на рынке появились децентрализованные решения для кошельков, разработанные командой BitTap, которые предлагают пользователям более безопасный и децентрализованный способ управления активами, завершая интеграцию Taproot Assets + сети Lightning как последнего элемента глобального платежного механизма.

Несмотря на то, что традиционная платежная инфраструктура, такая как Alipay, PayPal и Stripe, имеет большую пользовательскую базу и известность бренда, их функции хостинга и зависимость от сложных интернет- и банковских систем могут привести к неэффективности и потенциальным рискам. В области трансакционных платежей традиционные методы также ограничиваются строгими нормативными актами и ограничениями самих учреждений.

В сравнении, платёжная инфраструктура, состоящая из TA-протокола и сети Lightning, может соперничать с традиционными платёжными учреждениями по скорости, благодаря точности.