Экономический прогноз на начало 2024 года: США демонстрируют отличные результаты, крипторынок сталкивается с краткосрочным давлением

С началом 2024 года экономика США демонстрирует хорошие показатели. Несмотря на то что индикаторы инфляции немного выросли, что может отложить снижение процентных ставок, сильные экономические данные вселяют уверенность в рынок и потребителей. В январе фондовый рынок США продолжает обновлять исторические максимумы, акции технологического сектора, особенно связанные с искусственным интеллектом, вновь попадают в центр внимания, но Tesla столкнулась с первым снижением валовой прибыли за многие годы. Азиатско-Тихоокеанские рынки выглядят привлекательно, тогда как европейские рынки остаются стабильными. Bitcoin ETF был вовремя одобрен, но из-за распродаж со стороны некоторых инвесторов рынок шифрования испытывает краткосрочное давление. С ослаблением давления на продажу рынок в настоящее время становится стабильным и демонстрирует определенное восстановление.

Данные о занятости в США, опубликованные в начале года, превзошли ожидания: в декабре было создано 216 тысяч рабочих мест, что значительно выше прогнозируемых 175 тысяч. Это впечатляющее начало вселяет уверенность в инвесторов. Однако сильные данные о занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что выше ожидаемых 3,2%, и значительно превышает целевой уровень инфляции ФРС в 2%. В настоящее время, хотя инфляция несколько возросла, рынок в целом считает, что повышение процентных ставок больше не произойдет, просто время снижения ставок может быть отложено.

Динамика доходности государственных облигаций США также отражает ожидания рынка относительно роста CPI. В течение всего января доходность десяти летних облигаций в основном демонстрировала стабильный рост. Данные по производственному сектору также превзошли ожидания: предварительное значение PMI в manufacturing от Markit в январе составило 50.3, что является максимальным за почти 15 месяцев и значительно превышает ожидаемое значение в 47.6. Это указывает на рост заказов как в производственном, так и в сфере услуг, а также на улучшение деловой среды.

Данные по ВВП также лучше ожиданий, годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3,3%, а в целом за год рост составил 2,5%. Индекс потребительской уверенности также немного повысился, индекс потребительской уверенности Университета Мичигана достиг максимума за полтора года.

Что касается фондового рынка, индекс S&P 500 достиг исторического максимума, превысив предыдущий максимум января 2022 года. Композитный индекс Nasdaq находится всего в 5% от исторического максимума, в то время как индекс Nasdaq 100 уже преодолел новый максимум. Фокус рынка вновь сместился на технологические акции, Nvidia и Microsoft снова достигли новых высот. Революция в области искусственного интеллекта стала общепринятой точкой зрения на рынке и ожидается, что она продлится в течение нескольких лет или даже десятилетий.

Однако акции Tesla продолжают падать, главным образом из-за того, что ее лидерство на глобальном рынке электромобилей подверглось сомнению. Данные показывают, что Tesla в четвертом квартале доставила 484,5 тысячи автомобилей, что ниже поставок чистых электромобилей китайской компании, составивших 526,4 тысячи за тот же период. Общая валовая прибыль Tesla в 2023 году также впервые за много лет снизилась, упав на 15% по сравнению с прошлым годом.

Другие страны также показывают неплохие результаты на рынках. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи снова достиг исторического максимума, японский индекс Nikkei 225 близок к историческому максимуму 1990 года. Немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время торгуются на высоких уровнях, на техническом уровне явных рисков нет.

В сфере крипторынка 11 компаний получили одобрение на свои биткойн-ETF на спотовом рынке, что предоставляет обычным инвесторам более удобные каналы для инвестирования в биткойн. Однако рынок не укрепился, как ожидалось, а наоборот, показал снижение, что в основном связано с массовой продажей некоторых ранних инвесторов.

С уменьшением давления на продажу цена биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и продемонстрировала определенный уровень роста. Несмотря на то, что краткосрочные тенденции подвержены влиянию различных факторов, в долгосрочной перспективе ETF предоставляет розничным и институциональным инвесторам более удобный способ инвестирования, что, как ожидается, приведет к дополнительным денежным потокам, поддерживающим приход бычьего рынка в 2024 году.

В общем, в начале 2024 года фондовый рынок США показывает хорошие результаты, тогда как крипторынок пережил не самый удачный старт. В настоящее время общий риск ликвидности на рынке невелик, экономика США сохраняет хороший импульс. В таких условиях крипторынок может снова укрепиться после поглощения давления на продажу. С учетом продолжающегося притока новых средств ожидается, что крипторынок постепенно выйдет из зимы и встретит весну.