Исследование проблемы ликвидности в условиях Уровня 2

Введение

С переходом Ethereum на расширение, основанное на Уровне 2, а также с ростом соответствующих инструментов, множество публичных цепей быстро развиваются. Многие организации стремятся создать свои собственные цепи, чтобы представлять различные интересы и стремиться к более высокой оценке. Однако появление множества публичных цепей затрудняет развитие экосистемы, что приводит к тому, что многие проекты сталкиваются с трудностями на ранних этапах.

Сегодня порог финансирования и технологий для построения цепочки значительно снижен, и эксплуатационные расходы на цепочку, основанную на определенных технологических стеке, составляют около 10 000 долларов в месяц. Будущее, безусловно, станет эпохой сосуществования множества цепочек. Хотя эти Уровень 2 цепочки могут выбирать совместимость с EVM для обеспечения взаимосвязи, из-за наличия большого количества downstream-приложений у их создателей им трудно строить приложения и достигать консенсуса на одной и той же цепочке.

Текущая многосетевую экосистему ставит перед нами новую задачу: Ликвидность и распределение состояния. Поскольку существование многосетей является неизбежным, взаимная работа является областью, которую необходимо исследовать и решать. В настоящее время существует множество решений для ликвидности, таких как абстракция цепи, намерение, выполнение расчетов, родные кросс-цепи, ZK-шардинг и т.д., но их основная суть остается одинаковой.

Мы используем широко признанную в отрасли архитектуру Cake, чтобы представить состав основных компонентов абстракции кросс-цепи сверху вниз:

1. Уровень приложений: уровень, на котором пользователи взаимодействуют напрямую, полностью скрывающий детали преобразования ликвидности.

2. Уровень разрешений: Пользователи подключают кошелек к dApp и запрашивают котировку для удовлетворения торгового намерения.

3. Управление аккаунтами и абстрактный уровень: требуется система управления аккаунтами и абстракции, адаптированная к различным цепочкам, для поддержания уникальной структуры аккаунтов каждой цепочки.

4. Уровень 2: отвечает за получение и реализацию торговых намерений пользователей, решатели здесь конкурируют, чтобы предоставить лучший пользовательский опыт.

5. Уровень расчета: это промежуточный уровень, используемый слоем решения для реализации намерений пользователя. Основные компоненты включают оракулы, кросс-цепочные мосты, схемы предварительного подтверждения и доступность данных.

Решение

В настоящее время на рынке существует несколько решений для устранения разрыва ликвидности, в основном включающих:

1. Сосредоточение на RaaS: помощь в построении Rollup через присоединение к определенным совместным сортировщикам и межсетевым мостам для совместного использования ликвидности и состояния.

2. Центрированность на аккаунте: создайте кошелек для аккаунтов на всей цепочке, поддерживающий подпись и выполнение транзакций через "цепную подпись" с использованием технологий, совместимых с несколькими протоколами блокчейна.

3. Сеть намерений вне цепочки в центре: пользователи отправляют намерения в сеть решателей, решатели конкурируют, чтобы предложить оптимальное время выполнения и цену сделки.

4. Сосредоточение на сети ликвидности на блокчейне: создание слоя ликвидности, на котором будут разрабатываться приложения для совместного использования ликвидности всей цепочки.

5. Сосредоточение на приложениях на блокчейне: создание высоколиквидных приложений через интеграцию крупных маркетмейкеров или сторонних приложений.

Решение проблемы ликвидности является очень важной задачей, в финансовом мире ликвидность часто представляет собой всё. Если удастся создать платформу для интеграции ликвидности, особенно объединив разрозненную ликвидность всех цепочек, это будет иметь огромный потенциал.

Анализ типичных проектов

1. INFINIT: создала сервис RaaS в мире DeFi, предоставляя компоненты, необходимые для прямого построения DeFi протоколов.

2. Khalani Network: построены три ключевых компонента: совместимый уровень Intent, Validity и универсальный уровень расчетов.

3. Liquorice: децентрализованное приложение, которое позволяет реализовать основанное на аукционах обнаружение цен и односторонние ликвидные пулы.

4. Xion: основан на протоколе консенсуса Comet BFT, использует межсетевую связь на основе Cosmos IBC.

5. =nil; Foundation: предложила решение zkSharding, использующее технологию ZK для горизонтального масштабирования основной сети Ethereum.

6. ERC-7683: Ethereum начинает решать проблему ликвидности между цепями, цель состоит в том, чтобы установить универсальный стандарт для кросс-цепных операций между L2 и побочными цепями.

7. OP Stack: Создавая полное решение на основе нескольких Уровень 2, мы можем разом решить проблемы передачи информации и децентрализации Sequencer.

! Исследование фрагментации ликвидности в эпоху уровня 2

Итоги

Решение проблемы ликвидности между цепями является очень сложной задачей и требует множества решений. Будущее обязательно будет многоцепочечным, и решение проблемы распределенной ликвидности является неизбежной задачей для отрасли. Интеграция ликвидности по всем цепям имеет обширное пространство для роста и может стать важной инфраструктурой в эпоху Web3.