Рыночный еженедельник: рынок слаб во время праздников, возможно, в Q1 следующего года нас ждёт рост

Обзор рынка

На этой неделе крипторынок испытывает давление из-за рождественских праздников, и наблюдается тенденция к снижению. Индекс настроений на рынке немного увеличился с 7% до 10%, но все еще находится в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что, несмотря на общую слабость рынка, USDC, который в основном ориентирован на американский рынок, все же продемонстрировал рост на 1,91%, что свидетельствует о продолжающемся приходе институциональных средств и вносит определенную уверенность в рынок.

Общая заблокированная стоимость в сегменте DeFi на этой неделе составила (TVL), что на 0,37% меньше, составив 52,7 миллиарда долларов, однако такие проекты с доходностью на основе стабильных монет, как "машинный пул", показали яркие результаты. Общий объем предложения стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что, несмотря на коррекцию рынка, базовая ликвидность продолжает поступать, и проекты с стабильным доходом, такие как "машинный пул", пользуются спросом.

Сектор AI-агентов продолжает привлекать высокое внимание рынка, общая сумма достигла 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, сочетающаяся с технологией TEE, становится новым центром внимания на рынке и, вероятно, станет новым способом выпуска активов после "выбивания铭文", демонстрируя тенденцию к глубокой интеграции AI и технологий блокчейна.

Влияние праздников и общее падение рынка негативно сказались на Meme-валютах на этой неделе, уровень участия инвесторов и приток средств значительно сократились, интерес к рынку временно переключился на другие направления, что демонстрирует высокую волатильность данного сегмента.

Сектор публичных блокчейнов демонстрирует высокую устойчивость к падению. В частности, Stacks достигли важной вехи с sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый раунд экосистемных планов, что указывает на то, что крупные публичные блокчейны продолжают активно работать в области технологических инноваций и экосистемного строительства.

Смотря в будущее, рынок ожидает, что в период новогодних праздников может продолжиться низкая динамика. Рекомендуется инвесторам поддерживать оборонительную стратегию, увеличив долю основных активов, в то же время можно умеренно участвовать в проектах с высокими доходами в пуле. В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может начаться рост, проекты AI Agent и DeFi пулов заслуживают особого внимания.

Анализ индекса рыночного настроения

Индекс рыночных эмоций вырос с 7% на прошлой неделе до 10%, оставаясь в зоне сильного страха. Альткойны на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с базовым индексом, продемонстрировав значительное падение. Из-за рождественских праздников ликвидность резко снизилась, что увеличило волатильность цен на рынке и облегчило возникновение резких скачков и падений. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут синхронизированы с базовым индексом, вероятность независимого тренда невысока.

Когда альткоины находятся в зоне крайнего страха, рынок часто находится на стадии дна и может в любой момент развернуться вверх.

Общий обзор рыночной динамики

• Криптовалютный рынок на этой неделе находится в тренде падения, индекс настроений по-прежнему находится в состоянии крайнего страха.

• Проекты, связанные с DeFi, демонстрируют выдающиеся результаты, что показывает постоянный интерес рынка к повышению базовой доходности.

• Проект в области AI Agent на этой неделе вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку взрыва на рынке.

Горячие направления

ИИ-агент

На этой неделе рынок находится в состоянии падения, все сектора также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent на этой неделе тоже находятся в состоянии падения, обсуждаемость в рынке наивысшая. В этом месяце наибольшее внимание уделяется модели aipool, которая сочетает AI Agent и TEE, и ее влиянию на развитие будущего крипторынка и DeFi.

Одним из катализаторов периодических больших ростов на крипторынке является появление новых способов выпуска активов. Например, такие способы, как ICO, IEO, INO, IDO и выпуск памятных монет, быстро способствовали развитию рынка и повышению цен на криптовалюту. С быстрым слиянием ИИ и крипторынка, на данный момент aipool стал одним из самых популярных способов выпуска активов, а также продолжением "打钱FI" в начале 2024 года. Если способ выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближайшем будущем мы станем свидетелями небольшого бума выпуска активов, вызванного моделью aipool, поэтому нам следует сосредоточить внимание на проектах типа aipool.

Топ-5 проектов AI Agent по рыночной капитализации:

1. Worldcoin (WLD)
2. Рендер (RNDR)
3. Fetch.ai (FET)
4. СингулярityNET (AGIX)
5. Океанский протокол (OCEAN)

DeFi трасса

Рейтинг роста TVL

За последнюю неделю топ-5 проектов по росту TVL на рынке ( не включает проекты с небольшим TVL, стандартом является 30 миллионов долларов ):

1. Решение: 82.04%
2. USDX Деньги: 74,25%
3. Обычно: 55.56%
4. Хэшнот: 52,54%
5. Спектра: 51.81%

Resolv( неоформленные ): Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных и независимых от фиатных валют источниках дохода, что позволяет распределять конкурентоспособные доходы между поставщиками ликвидности протокола.

Последние новости: на этой неделе Resolv завершил важное техническое обновление, успешно трансформировавшись в Omnichain проект благодаря интеграции технологий LayerZero и StarGate, в то время как принятый стандарт OFT прошел безопасность аудит в нескольких институтах. На этой неделе Resolv демонстрировал выдающиеся результаты в области экологического развития, привлечя вторые 100 миллионов долларов в рамках финансирования, рост экосистемы составил 84%, а его USDC Vault предлагает APY до 36.36% в Euler Finance, привлекая 5.67 миллионов долларов TVL на этой неделе. Resolv также запустил пул wstUSR на Pendle.fi и представил единую структуру баллов.

USDX Money(не выпущен ): Описание проекта: проект USDX Money является новым протоколом синтетического долларового стейблкоина, целью которого является предоставление нового решения для крипто-нативного стейблкоина с использованием многопоточных и многовалютных стратегий. Основная цель проекта заключается в создании инфраструктуры для стейблкоинов следующего поколения и поддержании стабильности привязки USDX к доллару с помощью стратегии хеджирования, нейтральной к Дельте.

Последние новости: USDX Money на этой неделе завершила обновление UI/UX, чтобы оптимизировать взаимодействие с пользователем, а также запустила ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на Curve Finance, продолжая расширять экосистему, в которой sUSDX достигла TVL в 170 миллионов долларов благодаря сотрудничеству с Lista DAO. USDX Money также запустила программу X-Points с поощрениями, включая создание контента и программу «Ангел», а также провела специальное рождественское мероприятие.

Обычный(ОБЫЧНЫЙ): Описание проекта: Usual — это проект стабильной монеты, который стремится предложить новое решение для стабильных монет через децентрализованный подход. Основные механизмы проекта включают три основных токена: стабильную монету USD0, облигационный продукт USD0++ и токен управления USUAL.

Последние события: недавно Usual получил 10 миллионов долларов в рамках раунда финансирования A и совместно с фондом M^0 запустил новый продукт UsualM. В то же время на Curve Finance стал самым большим пулом USD0/USD0++, а TVL Usual превысил 1,5 миллиарда долларов, что позволило ему войти в пятерку крупнейших стабильных монет в мире. Казна DAO также удвоилась до 17 миллионов долларов. Проект Usual запустил доходность от стейкинга USUALx до 18,000% APY и начал программу раздачи токенов для сообщества.

Hashnote( неоформленные ): Описание проекта: проект Hashnote представляет собой решение, сосредоточенное на управлении криптовалютами для учреждений, направленное на обеспечение прозрачности и оптимизацию управления активами с помощью технологии блокчейн. Hashnote сочетает цифровые активы и традиционные финансы, предлагая пользователям инновационные решения для увеличения дохода, такие как USYC.

Последние новости: Hashnote на этой неделе заключила стратегическое партнерство с CoreDAO и приняла участие в панельной конференции их экосистемной группы, сосредоточив внимание на запуске инновационной модели двойного стекинга биткойнов, которая сочетает BTC и Core Token и нацелена на предоставление пользователям устойчивых решений для получения дохода. В то же время, CEO проекта поделился новой стратегией на конференции, которая собрала более 14000 просмотров, что свидетельствует о большом интересе рынка к этой инновационной модели.

Spectra(SPECTRA): Описание проекта: Spectra — это протокол токенизации будущих доходностей. Пользователи DeFi могут вносить процентные токены других протоколов на установленный срок и заранее торговать будущими доходами от этого актива. Принцип работы Spectra заключается в размещении процентных токенов (IBT) или любых активов с фиксированной доходностью в смарт-контракте и выпуске токенов будущих доходов (FYT) в качестве вознаграждения.

Последние новости: на этой неделе Spectra успешно запустила новый контракт управления в основной сети Base и представила страницы Gauges и Incentivize в приложении Spectra, одновременно оптимизировав функцию мульти-заморозки для держателей veSPECTRA, чтобы они могли более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge. Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новая эмиссионная механика выполняется в соотношении 1:20.

Таким образом, мы можем увидеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в сегменте доходов от стейблкоинов ( пул с пулеметом ).

Общая производительность трека

Рынок стейблкоинов стабильно растет: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов до 144,7 миллиарда долларов, что составляет падение на 0,27%, в то время как USDC увеличился с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, что составляет рост на 1,91%. Можно заметить, что, хотя на рынке наблюдается тенденция к падению на этой неделе, USDC, который в основном ориентирован на американский рынок, все же демонстрирует рост, что указывает на то, что основные силы покупки на рынке продолжают поддерживать постоянный приток средств.

Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка традиционного рынка продолжает снижаться из-за постоянного снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка в проектах DeFi на блокчейне постоянно растет из-за увеличения стоимости криптовалютных активов, возвращение к DeFi будет хорошим выбором.

Состояние средств: TVL DeFi проектов снизился с 52,9 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,7 миллиарда долларов сейчас. Хотя уже две недели наблюдается отрицательный рост, его величина не велика и составляет 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые американским, находятся на рождественских каникулах, в результате чего как объем торгов различных токенов, так и активность на блокчейне снизились. Кроме того, на следующей неделе будет празднование Нового года, и ожидается, что ситуация не изменится значительно. Поэтому в дальнейшем следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL на рынке в январе, а также на том, продолжится ли тенденция к снижению.

Глубокий анализ

памп драйвера:

Основные факторы, способствующие текущему росту, можно обобщить по следующему пути передачи: из-за недавнего снижения на рынке, APY различных DeFi-протоколов также снизилась, в то время как проекты с доходом в стейблкоинах повышают доходность через токен/баллы, что в целом дает явное преимущество проектам пулов с автоматическим распределением доходности.

• Рыночная среда: хотя мы находимся в бычьем цикле, но в последнее время рынок находится в нисходящем тренде, что существенно снизило базовую процентную ставку.

• Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышается, что отражает рыночные ожидания по ценообразованию на средства

• Доходная сторона: использование стабильных монет для доходных проектов увеличивает доходность по сравнению с другими проектами, что привлекает больше пользователей к участию.

Этот механизм передачи усиливает ценностную поддержку проектов, связанных с доходами от стейблкоинов, формируя здоровую динамику роста.

Потенциальные риски:

Из-за того, что рынок в последнее время находится в тренде роста, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и заемном рычаге, однако игнорируют риск падения. Более того, на этой неделе из-за рождественских праздников произошло резкое сокращение ликвидности на рынке, что привело к тому, что после появления давления на продажу не оказалось достаточной ликвидности для его поглощения, что, в свою очередь, вызвало постоянное снижение цен и привело к ликвидации длинных позиций на рынке, что нанесло убытки инвесторам. Риск цепной ликвидации, вызванный этой ликвидацией, значительно возрос, что привело к дальнейшему снижению цен и ликвидации большего количества активов.

Другие трассы

публичная цепь

За последнюю неделю топ-5 блокчейнов по росту TVL ( не учитывают блокчейны с низким TVL ):

1. Стек: 16.95%
2. ЛПП: 12,81%
3. Тайко: 4,22%
4. Cardano: 2,94%
5. Сей: 1,23%

Stacks: На этой неделе было переведено 922 BTC в сеть Stacks, что завершило первый этап депозита sBTC с лимитом 1000 BTC. В области DeFi приложений