Рынок стейблкоинов переживает значительный поворотный момент

Недавно одно известное исследовательское учреждение опубликовало важный аналитический отчет о цифровом долларе. В этом отчете сделан ряд прогнозов и анализов будущего развития рынка стейблкоинов.

Доклад указывает, что 2025 год может стать важной вехой в применении технологий блокчейн в финансовом и общественном секторах, и этот тренд будет в основном двигаться за счет регуляторных изменений. Ожидается, что к 2030 году общий объем обращения стейблкоинов в базовом сценарии может достичь 1,6 трлн долларов, в оптимистичном сценарии — до 3,7 трлн долларов, а в пессимистичном — около 500 млрд долларов.

Исследования также прогнозируют, что предложение стейблкоинов по-прежнему будет в основном номинировано в долларах, составляя около 90%. В то же время, страны, не относящиеся к США, могут более активно продвигать развитие своих центральных банковских цифровых валют (CBDC).

Стоит отметить, что регулирующая рамка США для стейблкоинов, вероятно, будет способствовать увеличению чистого спроса на американские государственные облигации. К 2030 году эмитенты стейблкоинов могут стать одним из основных владельцев американских государственных облигаций.

Хотя стейблкоины могут представлять собой определенный вызов для традиционной банковской системы, заменяя часть депозитов, они также предоставляют банкам и финансовым учреждениям возможность разрабатывать новые услуги.

Механизм работы стейблкоинов и основные участники

стейблкоин — это криптовалюта, которая поддерживает стабильную стоимость, привязываясь к реферальным активам (, таким как доллар, золото и другим ). Ключевые составляющие включают:

• Эмитент стейблкоинов: отвечает за выпуск стейблкоинов и хранение эквивалентных базовых активов
• Блокчейн-бухгалтерия: фиксирует все транзакции, обеспечивая прозрачность и безопасность
• Резервы и залог: обеспечить возможность выкупа каждого токена по привязанной стоимости.
• Провайдеры цифровых кошельков: позволяют пользователям хранить и использовать стейблкоин

По состоянию на апрель 2025 года общий объем обращения стейблкоинов превысил 230 миллиардов долларов США, увеличившись на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рынок контролируется двумя основными стейблкоинами - USDT и USDC, которые занимают более 90% рынка.

Перспективы применения стейблкоинов и прогнозы рыночного объема

Эксперты считают, что будущее применения стейблкоинов будет сосредоточено в следующих областях:

1. Криптовалютная торговля: ожидается, что она составит около 50% от использования стейблкоинов.
2. Платежи между предприятиями: могут составлять 20-25% рынка.
3. Потребительские переводы: при высокой степени усвоения могут составлять 10-20%
4. Институциональная торговля и капиталовложения: могут составлять около 10-15%
5. Ликвидность и управление финансами на межбанковском рынке: ожидается доля рынка менее 10%

По прогнозам исследовательского учреждения, базовый сценарий для рынка стейблкоинов в 2030 году составит 1,6 триллиона долларов, оптимистичный сценарий — 3,7 триллиона долларов, пессимистичный сценарий — 0,5 триллиона долларов.

Возможности и вызовы, стоящие перед развитием стейблкоинов

стейблкоин принес новые бизнес-возможности для банков и финансовых учреждений, включая прямую эмиссию стейблкоинов, предоставление связанных платежных решений, создание структурированных продуктов и т.д.

Однако развитие стейблкоинов также может оказать влияние на традиционную банковскую систему. Перемещение депозитов в стейблкоины может повлиять на кредитоспособность банков, что, в свою очередь, может сдерживать экономический рост в переходный период.

На это в научных кругах существуют разные мнения. Некоторые эксперты опасаются, что это может повлиять на создание кредитов, в то время как другие считают, что это поможет снизить системный риск.

В целом, рынок стейблкоинов находится на ключевом этапе развития. Будущая регуляторная политика, технологические инновации и стратегии участников рынка будут совместно формировать траекторию развития этой новой области.