Ликвидность фрагментация: основная проблема, с которой сталкивается индустрия шифрования

Индустрия шифрования добилась значительных успехов в повышении способности обработки транзакций. Новые блокчейны и расширенные сети предлагают более быстрые и экономичные способы совершения транзакций. Однако постепенно возникает одна ключевая проблема: фрагментация ликвидности — средства и пользователи распределены по растущим сетям блокчейнов.

Недавно известный специалист в отрасли отметил в своем блоге, как успешное расширение привело к неожиданным проблемам с координацией. Из-за множества блокчейн-сетей, каждая из которых несет значительную ценность, участники ежедневно сталкиваются с проблемами кросс-цепочки, обмена и переключения кошельков.

Эти проблемы затрагивают не только конкретные экосистемы, почти все блокчейн-экосистемы сталкиваются с аналогичными вызовами. Независимо от того, насколько современны технологии новых блокчейнов, они могут стать труднодоступными "островами" ликвидности.

Фактическое воздействие фрагментации

Ликвидность, распределенная по различным активам, означает, что трейдеры, инвесторы или приложения децентрализованных финансов (DeFi) не могут использовать единый "пул" активов. Вместо этого каждая блокчейн-сеть или расширенная сеть обладает независимой ликвидностью. Для пользователей, желающих купить токены или использовать определенные кредитные платформы, такая изоляция создает множество неудобств.

Для обычных пользователей переключение сетей, создание отдельных кошельков и оплата нескольких транзакционных сборов далеко не является бесшовным опытом. Ликвидность в каждом отдельном пуле также относительно низка, что приводит к увеличению ценовых различий и проскальзывания сделок.

Многие пользователи перемещают средства между различными цепочками через кросс-цепочные мосты, но эти мосты часто становятся объектами атак, вызывая панику и недоверие. Если Ликвидность перемещается слишком сложно или риск слишком высок, DeFi будет трудно получить массовое принятие. В то же время проекты вынуждены развёртываться на нескольких сетях, иначе они могут быть исключены.

Некоторые наблюдатели выражают обеспокоенность тем, что фрагментация может заставить пользователей вернуться к нескольким доминирующим региональным блокчейнам или централизованным биржам, что подрывает децентрализованную идею, способствующую развитию блокчейна.

Существующие решения и их ограничения

В настоящее время уже появились некоторые решения. Кросс-чейн мосты и обернутые активы обеспечивают базовую совместимость, но пользовательский опыт все еще недостаточно плавный. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через ряд обменов, но они обычно не объединяют базовую ликвидность, а просто помогают пользователям ориентироваться.

В то же время некоторые экосистемы реализовали межоперабельность в рамках своей структуры, хотя они все еще остаются независимыми областями в более широком шифровании.

Корень проблемы заключается в том, что каждая цепочка считает себя уникальной. Любая новая цепочка или подсеть должны быть "вставлены" на базовом уровне, чтобы действительно унифицировать Ликвидность. В противном случае это только увеличит еще одну область Ликвидности, которую пользователю необходимо обнаружить и соединить. Поскольку блокчейны, мосты и агрегаторы рассматривают друг друга как конкурентов, это приводит к преднамеренной изоляции и усугубляет фрагментацию, что делает эту проблему еще более сложной.

Интеграция ликвидности базового слоя

Интеграция базового уровня решает проблему фрагментации Ликвидность за счет непосредственного встраивания функций моста и маршрутизации в ключевую инфраструктуру цепи. Этот подход встречается в некоторых протоколах блокчейна и специализированных рамках, рассматривающих интероперабельность как базовый элемент, а не как дополнительную опцию.

Автоматическая обработка кросс-чейн соединений узлами верификации позволяет новым цепям или расширенным сетям мгновенно запускаться и получать доступ к более широкому экосистемному Ликвидность. Это снижает зависимость от сторонних мостов, которые часто создают риски безопасности и трения для пользователей.

Некоторые известные блокчейн-сети сталкиваются с проблемами в решениях по гетерогенной масштабируемости, что подчеркивает важность интеграции. Разные участники — базовый блокчейн как уровень расчета, уровень масштабируемости, сосредоточенный на выполнении, и различные мостовые сервисы — имеют свои собственные мотивы, что приводит к дисперсии Ликвидность.

Внимание экспертов отрасли к этой проблеме подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная базовая модель объединяет эти компоненты, обеспечивая свободное движение средств без необходимости переключения между несколькими кошельками, мостовыми решениями или сводами.

Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, симулируя единый Ликвидность пул за кулисами. Захватывая небольшую часть общего потока Ликвидность, а не взимая плату с пользователей за каждую транзакцию, такие протоколы уменьшают трение и поощряют движение капитала по всей сети. Разработчики могут немедленно получить доступ к общему Ликвидность базису, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или столкновения с неожиданными расходами.

Это внимание к интеграции помогает поддерживать бесперебойный опыт, даже если появляется больше сетей.

Общие проблемы межэкосистемы

Несмотря на то, что некоторые обсуждения сосредоточены на схемах расширения конкретных экосистем, фрагментация является общепринятой проблемой. Независимо от того, на каком типе блокчейна основан проект, если Ликвидность изолирована, возникает ловушка фрагментации.

С увеличением числа протоколов, исследующих решения базового уровня — встраивание автоматической взаимозаменяемости в дизайн своих цепей — люди надеются, что будущие сети не будут дальше разделять капитал, а будут способствовать его унификации.

Является ясным принципом: без связности пропускная способность не имеет смысла.

Пользователям не нужно беспокоиться о технических деталях. Они просто хотят бесшовного доступа к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепочки будет похож на работу в знакомой сети, пользователи будут более склонны принять это.

Путь к единому, ликвидному будущему

Сообщество шифрования, сосредоточенное на объемах торговых операций, раскрывает неожиданный парадокс: чем больше цепей мы создаем для повышения скорости, тем более разрозненным становится преимущество экосистемы, а это преимущество заключается именно в ее общей ликвидности. Каждая новая цепь, направленная на увеличение пропускной способности, создает еще один изолированный капитал.

Внедрение интероперабельности непосредственно в инфраструктуру блокчейна предлагает ясный путь к решению этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кросс-цепные соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не разобщая свою пользовательскую базу или капитал. Успех этой модели заключается в измерении и улучшении степени плавности, с которой ценность перемещается по всей экосистеме.

Техническая основа этого метода уже существует. Мы должны серьезно реализовать эти меры и обратить внимание на безопасность и пользовательский опыт.