Децентрализованные финансы Опции Умный пул: инновация, меняющая правила игры

Вторая половина 2021 года стала значимым этапом для Децентрализованных финансов (DeFi), когда умный пул опционов (DOV) стал настоящим феноменом в области криптовалют, привлекая широкое внимание как со стороны розничных, так и крупных институциональных инвесторов. С момента своего появления DOV демонстрирует удивительную динамику роста, занимая доминирующее положение в общем заблокированном объеме DeFi опционов, с ежемесячным объемом торговли, достигающим десятков миллиардов долларов.

Основные преимущества DOV

Основное преимущество DOV заключается в его простоте использования. Инвесторы просто должны заложить свои активы в Умный пул, чтобы автоматически выполнять стратегии опционов. Эта удобство позволяет обычным инвесторам легко участвовать в сложных сделках с опционами, не ограничиваясь традиционными внебиржевыми сделками или профессиональными биржами опционов.

В настоящее время DOV в основном использует стратегии обычных покрытых колл-опционов и денежных покрытых пут-опционов, предоставляя самые привлекательные базовые доходности в области Децентрализованные финансы, в среднем от 15 до 50%. Кроме того, пользователи также могут получить дополнительные токен-вознаграждения, что еще больше увеличивает общую доходность.

В некоторых случаях залог в Умном пуле может также приносить доход от стейкинга или治理, что означает, что один и тот же Умный пул может одновременно генерировать три вида дохода: опционные премии, токеновые вознаграждения и доход от стейкинга. Эта уникальная комбинация создает беспрецедентную модель устойчивости высоких доходов в области Децентрализованных финансов.

В то же время маркетмейкеры активно участвуют, соперничая за покупку опций из умного пула, заранее оплачивая премию, что еще больше увеличивает базовую доходность.

Как DOV меняет правила игры

1. Принести высококачественную органическую прибыль в Децентрализованные финансы

Традиционные доходы DeFi в основном зависят от вознаграждений токенами, и эта модель имеет потенциальные риски: если цена токена упадет, вся экосистема может столкнуться с крахом. В отличие от этого, базовый доход DOV полностью независим от вознаграждений токенами и реализуется за счет монетизации высокой волатильности базового актива. Это не только повышает общую доходность DeFi, но и решает проблему снижения доходности, возникающую из-за увеличения масштабов ликвидных пулов.

DOV также позволяет обычным инвесторам использовать высокую подразумеваемую волатильность криптовалюты, чтобы получать сверхдоходы, которые ранее могли получать только институциональные инвесторы.

2. Реализовать масштабируемую торговлю с помощью нелинейных инструментов Децентрализованных финансов

DOV использует инновационную гибридную модель Децентрализованных финансов, осуществляя инвестиции, управление залогом, ценообразование и расчет в цепочке, а не линейное управление рисками вне цепочки. Эта модель эффективно решает проблемы ликвидации, с которыми сталкиваются нелинейные инструменты, такие как Опции, в Децентрализованных финансах, что делает возможной массовую торговлю Опциями.

3. Обеспечение базовой ликвидности для рынка токенов Опций

DOV становится основным торговым местом и источником ликвидности для токенов Опций, создавая активный рынок опционов для множества токенов (таких как ALGO, LUNA, AAVE, AVAX и др.). Ожидается, что эта ликвидность расширится от Децентрализованных финансов к Централизованным финансам, что станет первой в истории Децентрализованных финансов инициативой по инновациям ликвидности, ведущей Централизованные финансы.

Потенциал будущего развития DOV

1. Обновление стратегии: от простых опционов на повышение и понижение до более сложных структур опционов, включая экзотические опционы и другие нелинейные продукты.

2. Вторичный рынок: Опции могут быть токенизированы и активно торговаться на вторичном рынке, потенциально образуя полноценную децентрализованную биржу опционов.

3. Демократизация управления активами: позволяет обычным инвесторам также получать доступ к институциональным торговым стратегиям и сверхприбыльности.

4. Подрыв традиционной модели оплаты: отказ от традиционной модели взимания 2/20 в хедж-фондах и реализация более справедливого распределения利益 через механизм вознаграждения токенами.

Основные сведения о DOV-протоколе

• Ribbon.Finance: Пионер DOV, лидер экосистемы Ethereum.
• Thetanuts.Finance: сосредоточен на многосетевой интероперабельности, охватывающей несколько основных публичных цепей.
• StakeDAO: предлагает разнообразные варианты пассивных стратегий.
• Другие новые платформы: включая Friktion.Finance и Katana Finance в экосистеме Solana, Opium.Finance и SIREN Markets на Polygon, а также Arrow Markets на цепочке Avalanche и другие.

С учетом постоянного развития и инноваций DOV, он имеет все шансы кардинально изменить структуру финансовых продуктов и способы торговли, предоставляя новые возможности и вызовы для Децентрализованных финансов и всей криптовалютной отрасли.